Novartis (NVS.US) üçüncü rübdə gəlirlər 4% artıb, uzunmüddətli boru xətti dəyərsizləşməsi xalis mənfəətə təsir edib

Zhizhong Maliyyə APP-in məlumatına görə, Novartis(NVS.US) çərşənbə axşamı 2026-cı ilin üçüncü rüb maliyyə hesabatını açıqladı. Şirkətin bu dövr üzrə xalis satışları 14.522 milyard dollar təşkil edib, illik müqayisədə 4% artıb (sabit məzənnə ilə də eyni artım 4%), bazarın gözləntilərini qarşılamadı; əsas əməliyyat mənfəəti 6.036 milyard dollar olub, illik müqayisədə 11% artıb; əsas EPS (hər səhmə görə gəlir) 2.46 dollar, illik müqayisədə 9% artıb və bazar gözləntilərindən yaxşıdır. Ar-Ge xətti dəyərinin aşağılaşması və ehtiyatların artması nəticəsində, IFRS əsaslı xalis mənfəət 1.196 milyard dollar olub, illik müqayisədə 70% aşağı düşüb, hər səhmə düşən gəlir 0.63 dollar olub.

Gəlir tərəfi: Beş əsas məhsul artımı sürətləndirir, Entresto generikası ilə bağlı təsirlər davam edir

Üçüncü rübdə satış artımı əsasən Kisqali (1.821 milyard dollar, +37%), Kesimpta (1.484 milyard dollar, +21%), Scemblix (593 milyon dollar, +66%), Leqvio (506 milyon dollar, +64%) və Cosentyx (1.857 milyard dollar, +9%) ilə bağlı olub. Satış həcminin artımı 14 faiz bəndinə töhfə verib, lakin generik rəqabət 9 faiz bəndini aşağı salıb, əsas təsir Entresto (1.165 milyard dollar, -38%) və Promacta (142 milyon dollar, -61%) ilə bağlı olub; qiymət təsiri -1 faiz bəndi olub, məzənnə təsiri neytraldır.

Regionlara görə, Amerika satışları 6.4 milyard dollar (+7%), Avropa 4.3 milyard dollar (+1%, sabit məzənnə ilə +3%), yüksələn bazarlar 3.8 milyard dollar (+11%, sabit məzənnə ilə +8%), o cümlədən Çin satışı 1.2 milyard dollar (+25%, sabit məzənnə ilə +18%).

Mənfəət tərəfi: Əsas mənfəət marjasında artım, IFRS mənfəəti birdəfəlik amillərdən təsirlənib

Əsas əməliyyat mənfəət marjası 41.6% təşkil edib, illik müqayisədə 2.3 faiz bəndi artıb, əsasən satışların artımı ilə əlaqədar. IFRS əsaslı əməliyyat mənfəəti 1.843 milyard dollar olub, illik müqayisədə 59% aşağı düşüb, əməliyyat mənfəəti marjası 12.7% olub, 19.7 faiz bəndi azalıb. Əsas aşağılayıcı faktorlar: Ar-Ge xərcləri, Avidity-nin alınması nəticəsində əldə olunan del-desiran IPR&D aktivləri üzrə 1.9 milyard dollar dəyərsizləşmənin hesablanması nəticəsində 5.15 milyard dollara çatıb (+75%); digər xərclər uzunmüddətli təchizat müqaviləsi üçün ehtiyatlar və restrukturizasiya xərclərinin artması nəticəsində 1.575 milyard dollara yüksəlib. Bu dəyərsizləşmə 2026-cı ilin sentyabrında DM1 indikasiya üçün III faza HARBOR tədqiqatının əsas son nöqtəyə çatmaması ilə bağlı olub, aktivlərin balans dəyəri 5.5 milyard dollara düşüb.

Pul axını və balans: Azad pul axını azalır, xalis borc artır

Üçüncü rübdə əməliyyat pul axını 5.503 milyard dollar (-16%) və azad pul axını 5.111 milyard dollar (-18%) olub, əsasən dövriyyə kapitalındakı mənfi dəyişiklik və faiz ödəmələrinin artması ilə bağlıdır. İlk doqquz ayda əməliyyat pul axını 15.061 milyard dollar (-11%), azad pul axını 14.002 milyard dollar (-12%).

30 sentyabr tarixinə xalis borc 37.4 milyard dollara yüksəlib, 2025-ci ilin sonundakı 21.9 milyard dollardan çoxdur; əsas səbəb Avidity Biosciences-in (11.7 milyard dollar) alınması və illik dividendlərin 9.1 milyard dollar olmasıdır. Borc/kapital nisbəti 0.72:1-dən 1.23:1-ə yüksəlib. Şirkətin likvidliyi 9 milyard dollardır.

Boru xətti və proqnoz: Bir neçə məhsul təsdiq alıb, tənzimləmə prosesinə diqqət yetirilir

Üçüncü rübdə bir sıra innovativ dərmanlar təsdiqləndi: Cosentyx ABŞ-da hidrosadenit pustuloza üçün venoz inyeksiya forması ilə təsdiq alıb; Fabhalta ABŞ-da ənənəvi təsdiq və Yaponiyada IgA nefropatiya üçün təsdiq alıb; Pluvicto ABŞ və Çində metastatik hormon həssas prostat xərçəngi üçün təsdiq alıb; Rhapsido ABŞ-də xroniki induksiya edilən ürtiker üçün təsdiq alıb; Vijoice Avropa İttifaqında PIK3CA əlaqəli böyümə sindromları üçün təsdiq alıb.

Təsdiq gözləyən layihələr üzrə, Cosentyx-in revmatik polymyalgia indikasiya ABŞ, Avropa və Yaponiya üçün təqdim edilib və CHMP-dən müsbət rəy alıb; KLU156 (malaria) ABŞ-da təqdim edilib və FDA-dan prioritet qiymətləndirmə statusu alıb; KPE179 (DMD exon 44) FDA prioritet qiymətləndirmə statusu alıb; Leqvio pediatrik hiperxolesterolemiyanın ABŞ-da təsdiq alıb; DAK539 (miyelofibroz) Avropa üçün təqdim edilib; Vanrafia (IgA nefropatiya) Yaponiyada və Çində təqdim edilib.

Bundan əlavə, şirkət bir sıra boru xətti düzəlişlərini açıqlayıb: TQJ230 (pelacarsen) III faza HORIZON araşdırması əsas son nöqtəyə çatmayıb; LOU064 (remibrutinib) ciddi myastenia gravis layihəsi effektivlik analizinə görə dayandırılıb; VHB937 (lifonebart) Alzheimer xəstəliyi və ALS layihəsi dayandırılıb; YTB323 çox indikasiya üçün qlobal olaraq müvəqqəti olaraq dayandırılıb.