Japans Krypto-Steuerreform steht bevor: Steuersatz könnte von 55 % auf 20 % gesenkt werden, um den Markt anzukurbeln

Original｜Odaily (@OdailyChina)

Autor｜Wenser (@wenser 2010)

Originaltitel: Japan plant eine Reform der Kryptowährungsbesteuerung auf 20% – Kann dies eine neue Kaufwelle auslösen?

Auf der kürzlich zu Ende gegangenen WebX-Veranstaltung in Japan erklärte Satsuki Katayama, Mitglied des Oberhauses der Liberaldemokratischen Partei Japans und Vorsitzende des Haushaltsausschusses, vor Ort, dass Japan derzeit eine Neuklassifizierung von Kryptowährungen prüft, also eine Neudefinition von weithin bekannten Krypto-Investitionsgütern wie BTC und ETH. Der derzeitige Steuersatz für Krypto-Assets in Japan beträgt bis zu 55%. Sollte es jedoch gelingen, Krypto-Assets von der „Payment Services Act“ in den Geltungsbereich des „Financial Instruments and Exchange Act“ zu überführen, könnte der Steuersatz auf 20% gesenkt werden, was dem Steuersatz für Aktien entspricht. Sie erklärte weiter: „Diese Reform könnte innerhalb von ein bis zwei Jahren umgesetzt werden und wird voraussichtlich bald Wirkung zeigen. Die Reformrichtung wurde bereits vom Kabinett beschlossen – das bedeutet normalerweise eine starke Durchsetzung. Da die Liberaldemokratische Partei jedoch derzeit keine Mehrheit im Parlament hat, müssen wir mit anderen Parteien verhandeln, was Zeit braucht und den Prozess etwas komplizierter macht. Allerdings teilen mehrere Parteien unsere Ansichten, daher beobachten wir die Entwicklung. Die endgültige Entscheidung muss bis Dezember getroffen werden.“

Odaily wird diese Steuerreform im Folgenden ausführlich analysieren, um zu untersuchen, ob diese Steuerreform dem Kryptomarkt mehr Variablen bringen kann.

Unvermeidliche Änderung der Kryptosteuer: Wirtschaftliche Schwierigkeiten unter dem „neuen Kapitalismus“

Ein genauer Blick auf die von der japanischen Financial Services Agency initiierte und von der Liberaldemokratischen Partei vorangetriebene Reform der Kryptowährungsbesteuerung zeigt, dass der Hauptgrund in der derzeit schwierigen wirtschaftlichen Lage Japans liegt.

Laut Daten des japanischen Ministeriums für Gesundheit, Arbeit und Soziales, die Anfang Juli veröffentlicht wurden, sind die realen, inflationsbereinigten Löhne im Mai im Vergleich zum Vorjahr um 2,9% gesunken, was eine weitere Verschärfung gegenüber dem revidierten Rückgang von 2,0% im April darstellt und den größten Rückgang seit September 2023 markiert. Darüber hinaus stieg der vom Ministerium zur Berechnung der Reallöhne verwendete Verbraucherpreisindex (einschließlich frischer Lebensmittel, aber ohne Mietkosten) im Mai im Vergleich zum Vorjahr um 4,0%, was den Anstieg der Nominallöhne deutlich übertrifft. Die Preise für Reis stiegen im Mai im Vergleich zum Vorjahr um 101,7% – der höchste Anstieg seit über einem halben Jahrhundert.

Die steigenden Preise, kombiniert mit früheren verbalen Ausrutschern von Kabinettsmitgliedern und Problemen mit Warengutscheinen, haben das Vertrauen in die regierende Liberaldemokratische Partei erschüttert. Am 21. Juli, nach der Auszählung der Stimmen bei der 27. Wahl zum Oberhaus, erhielt die Regierungskoalition aus Liberaldemokratischer Partei und Komeito insgesamt 47 Sitze und verfehlte damit die Mehrheit von 50 Sitzen, wodurch sie die Mehrheit im Oberhaus verlor. Da sie zuvor auch im Unterhaus keine Mehrheit hatte, ist die Regierungskoalition nun offiziell eine Minderheitsregierung in beiden Kammern. Dies ist das erste Mal seit der Gründung der Liberaldemokratischen Partei im Jahr 1955, dass die von ihr geführte Regierungskoalition in beiden Kammern gleichzeitig die Mehrheit verliert.

Darüber hinaus beeinflussen auch die Zollverhandlungen zwischen Japan und den USA die wirtschaftliche Entwicklung Japans sowohl im Inland als auch international. Japan befindet sich derzeit in einer schwierigen Lage, sowohl innen- als auch außenpolitisch. Aus diesem Grund muss die japanische Regierung nach neuen Lösungen im Rahmen des „neuen Kapitalismus“ suchen. Konkret unternimmt die japanische Regierung folgende zwei Anstrengungen:

Zum einen wird durch die Erhöhung des Mindestlohns versucht, die Einkommensseite der Bevölkerung zu stärken. Anfang August beschloss der zentrale Mindestlohnrat des Ministeriums für Gesundheit, Arbeit und Soziales, den landesweiten durchschnittlichen Mindestlohn für das Jahr 2025 auf 1.118 Yen pro Stunde (ca. 54,60 RMB) anzuheben, was eine Erhöhung um 63 Yen gegenüber dem aktuellen Wert von 1.055 Yen und einen Anstieg von 6% bedeutet – der größte Anstieg seit Einführung des Stundenlohnsystems im Jahr 2002. Es ist das 23. Jahr in Folge, in dem der Mindestlohn erhöht wird. Sollte dies umgesetzt werden, wird der Stundenlohn in allen Präfekturen erstmals die Marke von 1.000 Yen überschreiten.

Zum anderen versucht man, durch die Senkung der Steuersätze die Ausgaben der Bevölkerung zu reduzieren. Dieser Schritt befindet sich derzeit aufgrund von Parteienstreitigkeiten noch in einem frühen Stadium. Die Liberaldemokratische Partei setzt sich seit langem dafür ein, Krypto-Assets neu zu klassifizieren und die Steuersätze zu senken, um Japan zum Zentrum der Web3-Industrie zu machen. Doch auch Oppositionsparteien wie die Konstitutionelle Demokratische Partei und die Demokratische Fortschrittspartei haben im Wahlkampf ähnliche Politikversprechen gemacht (z.B. Maßnahmen zu NFT und Web3, vorgeschlagen vom Vorsitzenden der Demokratischen Fortschrittspartei, Yuichiro Tamaki). Nach dem Verlust der Mehrheit ist der Reformprozess der Liberaldemokratischen Partei daher zwangsläufig verzögert, um nicht als „Steuersenkung für Reiche“ kritisiert zu werden. Deshalb wird die Steuerreform für Kryptowährungen als neuer Durchbruch betrachtet, indem Kryptowährungen von einem „Zahlungsmittel“ unter der Payment Services Act zu einem „Finanzprodukt“ unter dem Financial Instruments and Exchange Act umklassifiziert werden.

Dadurch würden Gewinne aus Kryptowährungen von der progressiven Besteuerung als „sonstige Einkünfte“ mit bis zu 55% (45% Einkommenssteuer + 10% Einwohnersteuer, ohne lokale Steuern) auf einen einheitlichen Steuersatz von 20% wie bei Aktien und Anleihen reduziert.

Die „Zwei-Stufen-Strategie“ der japanischen Steuerreform: Zuerst Steuerrecht ändern, dann Regulierung aufwerten

Es ist erwähnenswert, dass die Steuerreform in Japan kein einmaliges Ereignis ist. Da Krypto-Assets sowohl Änderungen im Payment Services Act (PSA) als auch im Financial Instruments and Exchange Act (FIEA) erfordern, ist der Prozess komplexer und unterliegt zudem der Prüfung durch die Financial Services Agency (FSA) und politischen Einflüssen des Parlaments.

Derzeit wird die Steuerreform in Japan in zwei Schritten erfolgen:

Erstens wird das Steuerrecht geändert, indem Kryptowährungen von der Kategorie der „Gesamtbesteuerung“ in die Kategorie der „getrennten Steuererklärung“ wie bei Aktien überführt werden, wobei der Steuersatz auf etwa 20% gesenkt wird (15% Einkommenssteuer + 5,015% Einwohnersteuer + Sondersteuer für Wiederaufbau).

Zweitens folgt eine regulatorische Aufwertung, indem Kryptowährungen durch eine Gesetzesänderung als Finanzprodukte neu klassifiziert werden, sodass die Financial Services Agency Insiderhandelsregeln, Offenlegungsstandards und Anlegerschutzmaßnahmen gemäß dem Financial Instruments and Exchange Act anwenden kann.

Hinter der Reform der Kryptosteuer: Krypto-ETF und Yen-Stablecoin stehen in den Startlöchern

Es ist bemerkenswert, dass die oben genannten Reformen auch als Vorbereitung der japanischen Aufsichtsbehörden für die Einführung von Krypto-ETFs und Yen-Stablecoins angesehen werden. Es muss gesagt werden, dass die derzeit etwas schwache Entwicklung der Kryptowährungsbranche in Japan auch mit Sicherheitsvorfällen wie dem Mt.Gox-Bitcoin-Diebstahl zusammenhängt; zudem hat der hohe Steuersatz die Handelsaktivität in der Branche eingeschränkt.

Laut Shiraishi, Vizepräsident der Japan Cryptocurrency Business Association, ist das Handelsvolumen in Japan im Zuge des globalen Wachstums des Kryptomarktes von 872 Milliarden US-Dollar auf 2,66 Billionen US-Dollar lediglich von 66,6 Milliarden US-Dollar im Jahr 2022 auf voraussichtlich 133 Milliarden US-Dollar in diesem Jahr gestiegen – ein Anstieg von nur etwa dem Doppelten.

Gleichzeitig ergab eine Umfrage des Cornell Bitcoin Club, dass 88% der japanischen Bevölkerung noch nie Bitcoin besessen haben; eine gemeinsame Umfrage von Nomura Holdings und Laser Digital zeigt jedoch, dass 54% der institutionellen Investoren in Japan planen, innerhalb von drei Jahren in Krypto-Assets zu investieren.

Aufgrund dieser Informationen sind die Steuerreform, die Einführung von Krypto-ETFs und die Einführung eines Yen-Stablecoins dringend erforderlich. Laut Medienberichten wurde der erste von der Financial Services Agency genehmigte Yen-Stablecoin – JPYC – von einem gleichnamigen Fintech-Unternehmen in Tokio ausgegeben, das plant, innerhalb von drei Jahren Stablecoins im Wert von 1 Billion Yen (ca. 6,78 Milliarden US-Dollar) herauszugeben. Dieser Stablecoin wird durch hochliquide Vermögenswerte wie Einlagen und Staatsanleihen gedeckt und könnte für internationale Überweisungen, Unternehmenszahlungen und DeFi verwendet werden. Die zweitgrößte Bank Japans, Mitsubishi UFJ Financial Group (SMBC), hatte zuvor ebenfalls angekündigt, gemeinsam mit Ava Labs und Fireblocks einen Stablecoin herauszugeben.

Kryptowährungen und andere neue Industrien werden als „Rettungsanker“ für die gesellschaftliche Entwicklung Japans angesehen

Der Grund, warum die japanische Regierung der Kryptowährungsbranche so große Bedeutung beimisst, liegt darin, dass sie das Entwicklungspotenzial neuer Industrien, die durch die Kryptoindustrie repräsentiert werden, erkannt hat. Auf dem WebX 2025-Kongress in Tokio erklärte Premierminister Shigeru Ishiba, dass angesichts zunehmender geopolitischer Unsicherheiten die Kraft neuer Industrien für die Suche nach neuen Wegen des Wirtschaftswachstums von entscheidender Bedeutung sei. Die japanische Regierung werde weiterhin das Entwicklungsumfeld für neue Industrien optimieren und das Wachstum von digitalen, Halbleiter-, KI-, Raumfahrt- und anderen neuen Industrien, einschließlich Web3, durch Investitionsförderung und regulatorische Reformen vorantreiben.

Ishiba erwähnte auch, dass die Hauptursache für den Bevölkerungsrückgang in Japan die übermäßige Konzentration der Bevölkerung in Tokio sei, was zu sinkenden Heirats- und Geburtenraten und einem Teufelskreis führe. In diesem historischen Moment hofft die Regierung, das Potenzial neuer Technologien wie Web3 zu nutzen, um der japanischen Gesellschaft neue Vitalität zu verleihen. Web3-Technologien können die von der Regierung geförderten Reformmaßnahmen unterstützen und durch innovative digitale Anwendungen nicht nur die Wettbewerbsfähigkeit der Industrie steigern, sondern auch neue Lösungen für regionale Entwicklung und demografische Veränderungen bieten.

Fazit: Wann beginnt und wann wird die Steuerreform umgesetzt?

Gemäß dem üblichen Zyklus gesetzlicher Änderungen in Japan folgt der Steuerreformprozess einem jährlichen Rhythmus: Im Dezember wird der Steuerreformplan veröffentlicht, im März/April des Folgejahres dem Parlament zur Beratung vorgelegt, um dann bis Juni verabschiedet und im April des darauffolgenden Jahres in Kraft zu treten. Die aktuelle Reform der Kryptowährungsbesteuerung ist etwas dringlicher, daher wird der konkrete Vorschlag voraussichtlich bis Ende des Jahres vorgelegt und die Gesetzgebungsmaßnahmen könnten Anfang 2026 erfolgen.

Die tatsächliche Umsetzung könnte bis Juni 2026 oder sogar in die zweite Jahreshälfte dauern. Zu den Schlüsselfiguren, die das Gesetz vorantreiben, gehören Masaaki Taira und Katsunobu Kato vom Web3-Projektteam der Liberaldemokratischen Partei (Web3 PT), JCBA-Präsident und Bitbank-CEO Noriyuki Hirosue sowie die eingangs erwähnte Satsuki Katayama, Mitglied des Oberhauses der Liberaldemokratischen Partei und Vorsitzende des Haushaltsausschusses.

Dann könnte der Markt eine neue Kaufwelle erleben.