Zinssenkungs-Roulette: Was 0, 25 oder 50 Basispunkte für Bitcoin und Altcoins bedeuten
Die Märkte warten auf die geldpolitische Entscheidung der Fed am 17. September, wobei Zinssenkungen um 0, 25 oder 50 Basispunkte möglich sind. Bitcoin und Altcoins bereiten sich auf Volatilität vor, während Händler Liquidität und Risiken abwägen.
Das Treffen der Federal Reserve (Fed) am 17. September entwickelt sich zu einem der folgenreichsten für Risikoanlagen in diesem Jahr, wobei Krypto-Händler sich auf Volatilität einstellen.
Die Märkte preisen überwiegend eine Zinssenkung ein, aber das Ausmaß dieser Maßnahme – ob 25 Basispunkte, 50 Basispunkte oder das unwahrscheinliche Szenario keiner Änderung – könnte sehr unterschiedliche Reaktionen bei Bitcoin und Altcoins auslösen.
Die 25-Basispunkte-Basislinie
Die meisten Analysten sehen eine Senkung um einen Viertelpunkt als Basisszenario. Charlie Bilello bemerkte, dass erwartet wird, dass der Fed Funds Rate diese Woche um 25 Basispunkte gesenkt wird.
Unterdessen argumentieren Beobachter des Anleihemarktes wie Shazi, dass die Entscheidung bereits feststeht. Auch die Renditen preisen bis Jahresende drei solcher Senkungen ein.
„Die Rendite der 10-jährigen Staatsanleihe fällt offiziell zum ersten Mal seit dem 4. April unter 4,00 %. Die Märkte preisen nun vollständig drei Zinssenkungen um jeweils 25 Basispunkte bis Jahresende ein“, fügte The Kobeissi Letter hinzu.
Dennoch könnte diese Sicherheit ein zweischneidiges Schwert sein, da Analysten bereits ein „Sell-the-News“-Ereignis prognostizieren.
„Es gibt wahrscheinlich eine 99%ige Chance, dass am Mittwoch eine Zinssenkung angekündigt wird. Niemand wird davon überrascht sein. Deshalb ist es oft ein Sell-the-News-Ereignis. Sobald diese Nachricht vorbei ist, wird der Donnerstag wahrscheinlich grün sein und der Freitag wahrscheinlich etwas chaotisch, endet aber grün“, bemerkten Analysten von IncomeSharks.
Unterdessen zeigt die Geschichte von Bitcoin mit Zinssenkungen, dass die anfängliche Begeisterung oft in starke Verkäufe umschlägt.
Daher sollten Händler vorsichtig sein, automatisch davon auszugehen, dass eine Senkung eine Rallye bedeutet.
„Das letzte Mal, als die Fed die Zinsen senkte, war am 18. Dezember 2024. Bitcoin lag bei $106,000 und fiel innerhalb weniger Wochen um 30 %“, beobachtete Analyst Quinten.
Da Bitcoin wieder über die Schwelle von $115,000 gestiegen ist, sind Händler vorsichtig, dass sich eine ähnliche Dynamik wiederholen könnte.
Analyst Ted Pillows skizzierte zwei bärische kurzfristige Szenarien. Das erste beinhaltet einen Rückgang in Richtung $104,000 vor einer Umkehr, während das zweite einen tieferen Rückgang in Richtung $92,000 hervorhebt, um eine CME-Lücke zu schließen, bevor neue Höchststände erreicht werden.
Die Fed wird die Zinsen in nur 2 Tagen senken. JP Morgan und andere große Analysten erwarten einen Marktabsturz vor der Umkehr. Szenario 1: $BTC wird auf das Niveau von $104,000 fallen, bevor es sich umkehrt. Szenario 2: Bitcoin wird auf $92,000 fallen, wo es auch eine CME-Lücke gibt, bevor es sich umkehrt und ein…
— Ted (@TedPillows) 15. September 2025
Die 50-Basispunkte-Überraschung
Dennoch bleibt eine größere Senkung möglich, wenn auch unwahrscheinlich. Laut Gurgavin erwartet Standard Chartered eine Bewegung um 50 Basispunkte, obwohl die Kalshi-Wahrscheinlichkeit nur 9 % beträgt.
STANDARD CHARTERED SAGT, DASS DIE FED DIE ZINSEN DIESE WOCHE AUFGRUND EINES SCHWACHEN ARBEITSMARKTBERICHTS UM 50 BASISPUNKTE SENKEN WIRD, WÄHREND LAUT KALSHI NUR EINE 9%IGE CHANCE BESTEHT, DASS DIE FED DIE ZINSEN DIESE WOCHE UM MEHR ALS 25 BASISPUNKTE SENKT
— GURGAVIN (@gurgavin) 15. September 2025
Analysten sehen eine solche Entscheidung als bullisch an und prognostizieren + $2.5 Billionen an Marktliquidität, die Altcoins in die Höhe treiben könnte.
Zero Hedge, ein beliebter Nutzer auf X, bemerkte die Einschätzung von JPMorgan, dass eine Senkung um 50 Basispunkte nur eine Wahrscheinlichkeit von 7,5 % hat, aber die Aktienmärkte um 1,5 % in beide Richtungen bewegen könnte.
JPM FOMC-Wahrscheinlichkeiten. Zwei stechen hervor: 1% Chance auf eine Zinserhöhung. Dies würde bestätigen, dass die Fed nie wirklich unabhängig war, sondern von demjenigen getrieben wird, der das Weiße Haus besetzt. 7,5% Chance auf eine Zinssenkung um 50 Basispunkte. Der Markt könnte um 1,5% fallen oder um 1,5% steigen
— zerohedge (@zerohedge) 16. September 2025
Wenn dies eintritt, würde diese aggressivere Lockerung wahrscheinlich eine kurzfristige Rallye im Kryptomarkt auslösen und den „Sell-the-News“-Zyklus durchbrechen, indem sie signalisiert, dass die Fed bereit ist, tiefere Liquidität bereitzustellen.
Der Null-Senkungs-Schock
Obwohl kein Analyst aktiv für ein Halten plädiert, kann die Möglichkeit nicht ausgeschlossen werden. Zero Hedge wies darauf hin, dass selbst eine Erhöhung in den Marktmodellen noch eine nominelle Wahrscheinlichkeit hat, was auf anhaltende Unsicherheit hinweist.
Falls Powell sich weigert zu senken, könnte die Stimmung schnell kippen. Wie Händler wie Hunts beobachteten, ist der Markt bereits „auf wackeligem Boden“, wobei Politik und Zölle das Bild verkomplizieren.
„Die Kryptomärkte sind wieder auf wackeligem Boden. Bitcoin hat sich von den jüngsten Höchstständen zurückgezogen, während Händler abwägen, was die Fed als Nächstes tun wird. Eine Zinssenkung um 25 Basispunkte bei der dieswöchigen FOMC-Sitzung scheint wahrscheinlich, aber Präsident Trump fordert noch tiefere Senkungen, um die Auswirkungen von Zöllen und einem abkühlenden Arbeitsmarkt abzufedern“, erklärte Hunt.
Dieses Tauziehen zwischen Politik und Politik sorgt für neue Volatilität bei Bitcoin und Altcoins, wobei die Stimmung auf der Kippe steht.
„…Die Frage ist jetzt: Wird die Fed auf Nummer sicher gehen oder härter zuschlagen?“ fragte Hunts.
Ein Ergebnis ohne Senkung würde wahrscheinlich einen starken Ausverkauf bei Risikoanlagen auslösen, wobei Bitcoin besonders exponiert wäre.
Über die Entscheidung hinaus: Der Ton macht die Musik
Letztlich wird vieles nicht nur von der Höhe der Senkung abhängen, sondern auch von Powells Ausblick. Die Teilnehmer am Kryptomarkt werden die Rede des Fed-Vorsitzenden auf mögliche Hinweise überwachen.
„Es wird kein Sell-the-News sein, wenn Powell in einem dovishen Ton spricht, was er mit großer Wahrscheinlichkeit tun wird“, argumentierte Kale Abe.
Händler werden jedes Wort auf Hinweise für zukünftige Lockerungen analysieren, wobei der saisonale Aktienverkauf im September eine weitere Risikokomponente hinzufügt, wie YAARRR hervorhob.
Die Kryptomärkte haben seit Monaten auf die Erwartung einer lockereren Geldpolitik hin zugelegt.
Ob der 17. September jedoch den Beginn einer neuen Aufwärtsbewegung oder eines schmerzhaften Resets markiert, hängt davon ab, welches Szenario sich morgen bewahrheitet.
Haftungsausschluss: Der Inhalt dieses Artikels gibt ausschließlich die Meinung des Autors wieder und repräsentiert nicht die Plattform in irgendeiner Form. Dieser Artikel ist nicht dazu gedacht, als Referenz für Investitionsentscheidungen zu dienen.
Das könnte Ihnen auch gefallen
Alle Augen sind auf Washington gerichtet: Kommt nächste Woche die „Superwoche der Zentralbanken“ mit einer Zinserhöhungswelle der G7?
Angesichts steigender Inflation, geopolitischer Konflikte und Ölpreisen über 100 erlebt die G7-Zentralbanken eine entscheidende Zinsentscheidungswoche. Angetrieben durch eine über den Erwartungen liegende Kerninflation wird von der Federal Reserve die erste Zinserhöhung seit drei Jahren erwartet; die Bank of Japan dürfte die Zinsen auf 1,25 % anheben, den höchsten Stand seit 30 Jahren; auch die hawkische Haltung der Zentralbanken Großbritanniens, Europas und Kanadas wird gleichzeitig verstärkt. Die globale Geldpolitik steht vor einem bedeutenden kollektiven Wendepunkt hin zu einer restriktiveren Ausrichtung.
Wird die Fed die Zinsen „kontinuierlich anheben“? Wird sich der „Straffungszyklus“ der späten 1980er Jahre wiederholen?
Ein Bericht von Citi weist darauf hin, dass das aktuelle makroökonomische Umfeld dem restriktiven Zyklus von 1988-1989 sehr ähnlich ist: Damals blieb die Wirtschaft widerstandsfähig, und der Inflationsdruck baute sich schrittweise auf, bevor die wirtschaftliche Aktivität nachließ und die Politik auf eine Lockerung umschwenkte. Während des restriktiven Zyklus damals erhöhte die Federal Reserve die Zinssätze 16 Mal in Folge.
Erzrivalen vereinen sich selten! Elon Musk und Sam Altman unterstützen Dario Amodeis Aufruf zur globalen Verlangsamung von KI
Anthropic Amodei ruft zu einer weltweiten Verlangsamung von KI auf, und die Rivalen Musk sowie Altman treten überraschend gemeinsam öffentlich für diese Initiative ein. Die drei großen Akteure stimmen darin überein, Dritten „Mitarbeiter-Level“-Bewertungsrechte zu gewähren und eine koordinierte Drosselung umzusetzen; Altman kündigte darüber hinaus direkt an, dass OpenAI dieses Jahr keinen Börsengang anstrebt. Der wütende Rücktritt eines Forschers und das kollektive Ausbrechen unkontrollierbarer KIs entfachten die lang angestaute Panik in der Branche.
Die jüngste Einschätzung von Goldman Sachs: Steigende Zinssätze ≠ Rückgang der US-Aktien, Gewinnwachstum ist der Schlüssel zum Bullenmarkt.
Goldman Sachs ist der Ansicht, dass hohe Zinssätze Gegenwind für den Aktienmarkt darstellen, aber keinen Bullenmarkt beenden. Die Rendite der 30-jährigen US-Staatsanleihe ist auf 5,3% gestiegen, aber historische Daten zeigen, dass die durchschnittliche Rendite der US-Aktien 12 Monate nach einer Zinserhöhung +9% beträgt. Die Bilanzen der Unternehmen sind auf dem stärksten Stand seit 20 Jahren, Investitionen in KI und eine Welle von Übernahmen treiben die Gewinnerwartungen weiterhin an. Es wird erwartet, dass der Gewinn pro Aktie im S&P 500 im Jahr 2026 340 US-Dollar erreichen wird, ein Wachstum von 24% gegenüber dem Vorjahr.
Krypto-Preise
Mehr
