Millennium verwaltete Fonds erlitten im Juli einen Verlust von 2,1%. Schwankungen im KI-Aktienmarkt haben Hedgefonds stark getroffen.
Im Juli verzeichnete das von Millennium verwaltete Fonds einen Rückgang von 2,1 %, wodurch die Jahresrendite auf 8,2 % schrumpfte; North Rock verzeichnete ebenfalls einen Rückgang von 2,1 %; LMR fiel mit einem geringeren Minus von 0,48 %. Der Rückgang der KI- und Halbleiterbranche war der Hauptbelastungsfaktor für die Aktiendepots. Im Gegensatz dazu zeigten quantitative Strategien eine starke Performance, Quantedge legte im Monat um 7,8 % zu und erzielte seit Jahresbeginn einen Gesamtanstieg von 34,6 %. Der Makrofonds Pharo Macro stieg leicht um 0,23 %.
Die starken Kursschwankungen von Aktien aus dem Bereich Künstliche Intelligenz haben im Juli zu einer deutlichen Leistungsdifferenzierung in der Hedgefonds-Branche geführt, wobei Multi-Strategie-Giganten Verluste verzeichneten und quantitative Fonds entgegen dem Trend zulegten.
Am 3. August berichtete Bloomberg unter Berufung auf informierte Kreise, dass der Nettovermögenswert des Millennium Management Fonds im Juli um insgesamt 2,1 % gesunken ist, wodurch sich die kumulierte Jahresrendite auf 8,2 % verringerte.
Auch der Multi-Manager-Aktienfonds North Rock sank im gleichen Zeitraum um 2,1 %, was die Jahresperformance auf 4,8 % reduzierte; der Multi-Strategie-Fonds LMR verzeichnete mit einem Minus von 0,48 % einen relativ geringen Rückgang und liegt im laufenden Jahr weiterhin mit 6 % im Plus.
Der Rückgang im KI- und Halbleitersegment war der Hauptgrund für die Belastung von aktienlastigen Portfolios. Unter dem Druck, Margins nachzuzahlen, sah sich der Situational Awareness Fonds gezwungen, den Großteil seiner an der Börse gehaltenen Aktienpositionen an Citadel zu verkaufen, wodurch ein Teil der vorherigen Verluste in diesem Segment wieder eingeholt wurde.
Quantitative Strategien führen gegen den Trend
Im Vergleich dazu erwiesen sich systematische, über verschiedene Anlageklassen gestreute Handelsstrategien als deutlich widerstandsfähiger.
Der von Quantedge verwaltete Fonds mit einem Volumen von 7,2 Milliarden US-Dollar stieg im Juli um 7,8 %, was die kumulierte Jahresrendite auf herausragende 34,6 % anhob.
Der Makrofonds Pharo Macro legte im gleichen Zeitraum leicht um 0,23 % zu und konnte seit Jahresbeginn eine Gesamtrendite von 9,9 % erzielen.
Neben der Aktienmarktvolatilität prägten auch die Korrelationen zwischen Rohstoff- und Anleihenmärkten maßgeblich das Marktumfeld im Juli.
Der rasche Anstieg der Ölpreise hat am Markt Sorgen über die Inflationsaussichten ausgelöst, was wiederum zu einem Anstieg der Renditen 30-jähriger US-Staatsanleihen führte und festverzinsliche Anlagen unter Druck setzte; dies stellt die Gesamtallokation von Multi-Asset-Portfolios vor Herausforderungen.
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