Die Produktionskapazitäten von Micron sind laut Analysten bis 2027 ausverkauft.
Jeder Chip, den Micron in den nächsten zwei Jahren herstellen kann, ist bereits verkauft. Die gesamte High-Bandwidth-Memory-Produktion des Unternehmens für das Jahr 2026 ist durch verbindliche mehrjährige Verträge vergeben, und die gesamte Speicherbranche, einschließlich DRAM, NAND und HBM, wird voraussichtlich bis 2027 ausverkauft bleiben.
Micron hat rund 200 Milliarden US-Dollar für künftige Kapazitätsinvestitionen zugesagt. Die neuen Produktionskapazitäten aus diesen Investitionen werden jedoch frühestens Ende 2027 erwartet. Branchenanalysten gehen allgemein davon aus, dass nennenswerte neue globale Speicherkapazitäten erst 2028 auf den Markt kommen werden.
Der CEO von SK Hynix hat erklärt, dass 2027 die bisher schlimmste Speicherknappheit der Branche herrschen wird. SK Hynix ist eines der drei Unternehmen, die zusammen mit Micron und Samsung die weltweite Speicherproduktion dominieren. Der CEO ging noch weiter und meinte, dass der starke Wettbewerb zwischen Angebot und Nachfrage bis weit in die 2030er Jahre anhalten könnte, selbst bei aggressiven Expansionsplänen in der gesamten Branche.
Das Training und der Betrieb großer Sprachmodelle erfordern enorme Mengen an High-Bandwidth Memory. HBM ist der spezialisierte, leistungsstarke DRAM, der direkt auf KI-Beschleunigerchips sitzt. Diese Verträge sind das zentrale Detail: Die Umsätze sind gesichert. Microns HBM-Produktion für 2026 ist vollständig vergeben, und diese Angebotsverknappung setzt sich bis Anfang 2027 fort.
Da Speicherhersteller Kapazitäten für KI-bezogene Produkte priorisieren, wird auch das Angebot an herkömmlichem DRAM und NAND eingeschränkt. Jeder Wafer, der für HBM verwendet wird, steht nicht mehr für herkömmliche Speicherchips zur Verfügung. Diese Dynamik führt zu Preissprüngen auf dem gesamten Speichermarkt.
Micron wird voraussichtlich Bruttomargen von etwa 68 % erzielen. Verbindliche mehrjährige Vereinbarungen mit Hyperscalern bieten eine Umsatzplanbarkeit, wie sie die Speicherbranche bislang nicht gekannt hat.
Microns Übernahme von taiwanesischen Anlagen stellt eine weitere Facette dieses Rennens dar. Fusionen und Übernahmen in diesem Sektor sind zu einem entscheidenden Weg geworden, sich künftige Produktionskapazitäten zu sichern, da ein Neubau zu lange dauert, um die kurzfristige Nachfrage zu bedienen.
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