Die Investitionsausgaben für KI fließen von GPUs in die gesamte Industriekette ab! Corning (GLW.US) und Qualcomm (QCOM.US) erhalten am selben Tag Großaufträge, das Vertrauen in die Ausgaben für Rechenzentren erhält starke Unterstützung.

Smart Finance App hat erfahren, dass der Boom der AI-Investitionen in Infrastruktur vom GPU von Nvidia auf eine breitere industrielle Wertschöpfungskette übergreift: Zwei völlig unterschiedliche Unternehmen – der Glashersteller Corning (GLW.US) und der Mobilchip-Gigant Qualcomm (QCOM.US) – haben am selben Tag zwei bedeutende Deals abgeschlossen, die dabei sind, die Grenzen der AI-Infrastrukturinvestitionen neu zu definieren.

Am Dienstag (8. September) gab Corning eine Milliarden-Dollar-Vereinbarung mit Verizon für die Lieferung von Glasfasern bis 2032 bekannt; Qualcomm wiederum hat Amazon Optionsscheine im Wert von 4 Milliarden USD gewährt, als Teil einer AWS-Serverchip-Beschaffungsvereinbarung über maximal 60 Milliarden USD. Beide Deals senden ein klares Signal: Die Investitionen in AI-Rechenzentren gehen jetzt vom „Chip-Level“ auf die „Netzwerk-Übertragungsebene“ über, und die Liste der Profiteure wächst rapide.

Corning: Vom Glashersteller zum „Schlüsselspieler“ im AI-Glasfasernetzwerk

Die Vereinbarung zwischen Corning und Verizon umfasst mehr als 80 Millionen Meilen hochdichter Glasfaser und Verbindungsplattformen für die Jahre 2027 bis 2032. Verizon wird diese Bestellung zur Umsetzung zweier Strategien einsetzen: Erstens soll die Glasfaser-Breitbandabdeckung für private Haushalte auf 40 bis 50 Millionen Zugangspunkte erweitert werden; zweitens wird ein Fernnetzwerk als Rückgrat für AI-Hyperscale-Rechenzentren gebaut. Kyle Malady, CEO von Verizon Business, erklärte, das Unternehmen implementiere eine „konvergierte Infrastruktur“, die mobiles und Breitband zu einer nahtlosen Erfahrung vereint und zugleich ein Hochkapazitäts- und Niedriglatenz-Backbone für AI-Hyperscale-Kunden errichtet.

Dies ist bereits der vierte große Langfristvertrag im Bereich AI-Infrastruktur, den Corning kürzlich abgeschlossen hat. Zuvor gab es bereits eine bis zu 6-Milliarden-Dollar-Multi-Year-Vereinbarung mit Meta für Glasfaerversorgung; eine Kooperation mit Nvidia zur Erweiterung der US-Produktion für Glasverbindungen und das Versprechen von bis zu 3,2 Milliarden USD Investitionen in den Bau von drei neuen Glasfaserfabriken; sowie eine Milliardenvereinbarung mit Amazon zur Glasfaserversorgung für Rechenzentren. CEO Wendell Weeks von Corning sagte, dass die Deals mit zwei nicht genannten Hyperscale-Kunden sogar „größer“ seien als das 6-Milliarden-Agreement mit Meta.

Hinter diesen Deals steckt eine Kenngröße: Der Glasfaserbedarf pro Knoten in AI-Rechenzentren ist etwa 16-mal so hoch wie bei klassischen Switches. Vom Cloudanbieter über den Chiphersteller bis hin zu den Telekom-Operatören – die Nachfrage nach Glasfasern im Bereich AI sorgt für einen bisher beispiellosen strukturellen Wachstumszyklus. Unter diesem Einfluss stieg die Corning-Aktie am Dienstag um 8% und hat seit Jahresbeginn bereits 90% zugelegt.

Qualcomm: Vom Mobilchip zur „Schlüsselrolle“ bei AWS Custom Chips

Wenn Corning eine Geschichte vom „AI-Bedarf, der sich vom Chip auf die Peripherie ausweitet“ erzählt, dann ist Qualcomms Story, „wie ein Mobilchipkonzern versucht, eine Lücke im AI-Rechenzentrum zu eröffnen“.

Laut Qualcomms Regulierungsunterlagen hat das Unternehmen Amazon Optionsscheine zu einem Kurs von 161,26 USD pro Aktie gegeben, bis zu 25 Millionen Qualcomm-Aktien – potenziell ein Wert von rund 4 Milliarden USD. Die Optionsscheine werden stufenweise zugeteilt, basierend auf Amazons Bestellvolumen bei Qualcomm, mit Vertragswerten von maximal 60 Milliarden USD. Dieser Deal ist Teil der „über mehrere Generationen“ laufenden Chip-Kooperation zwischen Qualcomm und Amazon, um gemeinsam Custom Chips für AI-Inferenz zu entwickeln und zusammen optische Interconnect-Lösungen mit Geschwindigkeiten bis zu 1.6T und darüber hinaus zu erarbeiten.

Finanzchef Akash Palkhiwala von Qualcomm bestätigte am Dienstag auf einer Goldman-Sachs-Konferenz, dass die Einnahmen aus der Chipfertigung für Amazon ab dem Dezemberquartal realisiert werden und ein „zentraler Bestandteil“ des angestrebten Datenzentrum-Umsatzes von 15 Milliarden USD für das Geschäftsjahr 2029 werden sollen. Er deutete zudem an, dass Qualcomm „auf ähnliche Weise die Zusammenarbeit mit einem weiteren Rechenzentrumskunden“ ausbaut – ein Hinweis darauf, dass Qualcomms Datenzentrumskundenliste nach Meta noch erweitert wird.

Im Juni dieses Jahres stellte Qualcomm den Dragonfly C1000 Prozessor für Rechenzentren vor, spezialisiert auf AI-Agenten-Workloads. Bank of America prognostiziert, dass der globale CPU-Markt von 27 Milliarden USD im Jahr 2025 auf 60 Milliarden USD im Jahr 2030 wachsen wird. Qualcomms Transformation basiert auf der Erwartung, dass sich die CPU-Nachfrage im AI-Inferenz-Zeitalter neu bewertet.

„Spillover-Effekt“ der AI-Investitionen: Von Nvidia auf die gesamte Tech-Wertschöpfungskette

Die beiden Deals, die am selben Tag bekanntgegeben wurden, sind kein Zufall. Sie weisen auf einen strukturellen Trend hin: Profiteure der AI-Rechenzentruminvestitionen sind jetzt nicht mehr nur GPU-Hersteller, sondern die gesamte Infrastruktur-Wertschöpfungskette.

Am Dienstag nach Börsenschluss stiegen Intel (INTC.US) und AMD (AMD.US) jeweils um 9% bzw. 6%, Hewlett Packard Enterprise (HPE.US) legte 8% zu und das Photonics-Unternehmen Coherent (COHR.US) gewann 7%. Seit Jahresbeginn haben HPE und AMD ihren Börsenwert verdoppelt, Intel beinahe verdreifacht. Goldman Sachs erhöhte die Prognosen für die Modulbranche, Coherent schloss mit einem Plus von 7,24%; die Deutsche Bank nimmt erstmals Hardware im AI-Bereich unter Coverage und stuft Coherent und Lumentum als „AI-Hardware mit höchster Überzeugung“ ein.

Der makroökonomische Hintergrund dieses Trends ist: AI-Capex stellt nicht mehr die Frage „soll man investieren“, sondern „wie viel kann investiert werden“. Die vier großen US-CSPs (Microsoft, Google, Amazon, Meta) haben im zweiten Quartal ihre Kapitalausgaben um 86% gegenüber dem Vorjahr gesteigert und werden bis 2026 voraussichtlich insgesamt 886,7 Milliarden USD investiert haben. TrendForce hat die Schätzung für die Gesamtausgaben der fünf großen US- und vier chinesischen CSPs auf rund 830 Milliarden USD angehoben.

Schattenseiten des Booms: 71% der US-Amerikaner sind dagegen

Doch der rasante Ausbau der AI-Infrastruktur birgt auch Risiken. Laut einer Gallup-Umfrage von Mai 2026 lehnen 71% der US-Amerikaner den Bau von Rechenzentren in ihrer Gemeinde ab. Diese gesellschaftliche Opposition hat direkte finanzielle Folgen – Anthropic plant, das „negative öffentliche Image von AI und Rechenzentren“ als Risikofaktor im Prospekt für seinen baldigen Börsengang zu benennen.

Gleichzeitig steigen die weltweiten Anleiherenditen kontinuierlich und setzen die Finanzierungskosten für AI-Investitionen unter Druck. Die Rendite für US-Staatsanleihen mit 10 Jahren Laufzeit liegt bei etwa 4,81%, die für 30-Jährige nähert sich 5,25%, was bedeutet, dass die Kosten der Schuldenfinanzierung für AI-Infrastruktur systematisch steigen.

Fazit

Die beiden Deals von Corning und Qualcomm am gleichen Tag liefern neue Beweise dafür, dass die AI-Investitionen in Infrastruktur weiter rasant expandieren. Von Glasfasern bis zu Custom Chips, von Telekom-Betreibern bis zu Cloud-Giganten – die Profiteure der AI-Investitionen wachsen so schnell wie nie zuvor. Wie der Corning-CEO sagte, führt das seit 175 Jahren bestehende Glasunternehmen die „AI-Revolution mit Lichtgeschwindigkeit“ an. Doch die 71% ablehnende öffentliche Meinung und die steigenden Finanzierungskosten mahnen: Das große Fest der AI-Infrastruktur hat auch seine Grenzen.