Goldman Sachs und JPMorgan schlagen gemeinsam einen restriktiveren Kurs ein! Angesichts der anhaltenden Inflationsprobleme und Ölpreisen von über 100 US-Dollar gerät die Federal Reserve unter Druck – wird eine Zinserhöhung im September zur beschlossenen Sache?

Laut Informationen von Jinse Finance erwarten Goldman Sachs und JPMorgan derzeit, dass die US-Notenbank Federal Reserve in dieser Woche die Zinsen anheben wird. Zuvor hatten eine Reihe stärker als erwarteter Inflationsdaten die Hoffnung des Marktes aufrechterhalten, dass „keine weitere Straffung der Geldpolitik nötig wäre und der Preisdruck weiter nachlassen wird“. Diese Hoffnung wird nun jedoch infrage gestellt.

Die in der vergangenen Woche veröffentlichten Daten zeigten, dass die Verbraucherpreise und Erzeugerpreise in den USA im August jeweils stärker als erwartet gestiegen sind. Gleichzeitig stiegen die Ölpreise durch die erneute Eskalation der Spannungen im Nahen Osten auf über 100 US-Dollar pro Barrel. Im Anschluss reihten sich diese beiden Wall-Street-Banken in die zunehmende Zahl von Institutionen ein, die ihre Prognosen auf eine restriktivere Geldpolitik ausrichten.

In einem am vergangenen Freitag veröffentlichten Bericht hat Goldman Sachs die zuvor getroffene Prognose eines unveränderten Zinssatzes aufgegeben und erwartet nun, dass die Federal Reserve auf der Sitzung am 15. und 16. September die Zinsen um 25 Basispunkte anheben wird. Unterdessen prognostiziert JPMorgan, dass die Federal Reserve sowohl im September als auch im Dezember jeweils um 25 Basispunkte anheben wird.

Die jüngsten Daten haben erneut Besorgnis ausgelöst: Nach mehreren Monaten der Abschwächung der Inflation könnte der Fortschritt der Federal Reserve in Richtung ihres 2%-Inflationsziels ins Stocken geraten.

Goldman Sachs-Ökonom David Mericle erklärte: „Wir gehen davon aus, dass das Federal Open Market Committee (FOMC) vermeiden wird, den Markt zu überraschen.“

Auch JPMorgan hat nach der Veröffentlichung des Inflationsberichts einen ähnlich restriktiven Ton angeschlagen.

Die von Michael Feroli geführten JPMorgan-Volkswirte erklärten in einem Bericht: „Diese Woche sind sowohl die Anleiherenditen als auch die Energiepreise gestiegen, und die Inflationsdaten sind robust genug, dass die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung auf der kommenden FOMC-Sitzung größer ist als die einer Pause.“

In dieser Woche wird der Fokus auf der weiteren Straffung der Politik der Federal Reserve liegen, wenn die Entscheidungsträger am Mittwoch ihre Sitzung beenden; zugleich achten Anleger auch auf Signale der japanischen Zentralbank.

JPMorgan erklärte, die neuesten Inflationsdaten würden den anhaltenden disinflationären Trend infrage stellen. Daher gehe das Institut davon aus, dass die Federal Reserve in diesem Jahr erneut die Zinsen anheben und ihre Prognose für den langfristigen Leitzins auf 3,25 % anheben wird.

Laut dem FedWatch-Tool von CME gehen die Märkte derzeit von einer 87-prozentigen Wahrscheinlichkeit aus, dass die Federal Reserve in diesem Monat die Zinsen um 25 Basispunkte erhöht – ein Anstieg gegenüber etwa 70 % vor Veröffentlichung der neuesten Inflationsdaten – und rechnen auch im Dezember mit einer weiteren Anhebung.

Goldman Sachs ergänzte in einer separaten Analyse am vergangenen Sonntag, dass man, obwohl der Zeitpunkt später ist als zuvor prognostiziert, weiterhin erwartet, dass die Federal Reserve im Jahr 2027 zwei Zinssenkungen vornehmen wird. Goldman Sachs ist der Ansicht, dass die in dieser Woche erwartete Zinserhöhung eher von den Marktpreisen als von den Inflationsdaten selbst getrieben wird.