Banken verdienen seit Jahren mühelos mit ungenutztem Kapital – wollen KI-Agenten das nun ändern?

German财经APP hat erfahren, dass Banken seit Jahren von der Untätigkeit ihrer Kunden profitiert haben, aber KI-Agenten könnten diese Situation verändern. Analysten weisen darauf hin, dass die Wall Street eine neue Sorge bezüglich US-Banken hat: KI-Agenten könnten Kunden helfen, für ihr Bargeld eine bessere Rendite zu erzielen.

Letzte Woche sorgte Meta(META.US) mit dem neu eingeführten KI-Agenten Muse für Furore und wurde schnell zur Nummer eins im US App Store von Apple, was zugleich eine Verkaufswelle bei US-Bankaktien auslöste. Der KBW Bank Index fiel am Dienstag um fast 3%, Charles Schwab(SCHW.US) brach am selben Tag um 6% ein und führte die Verluste im Finanzsektor an; JPMorgan Chase(JPM.US), Morgan Stanley(MS.US) und Wells Fargo(WFC.US) verloren jeweils etwa 3%. Danach erholten sich die Bankaktien zwar etwas, die Sorgen der Investoren blieben jedoch bestehen.

Der Grund für die Angst der Investoren liegt darin, dass wenn KI-Agenten es den Verbrauchern so einfach machen können, ihr Geld von einem Girokonto mit 0,1% Zinssatz in ein Produkt mit 5% Rendite zu verschieben — so leicht wie eine Essensbestellung — der Verteidigungsgraben der Banken gegen kostengünstige Einlagen stark untergraben wird. Dies ist keine entfernte technologische Narrative – das Risiko wird bereits bepreist.

„Agentenbasierter Bankenansturm“: Eine Warnung, die nach Science-Fiction klingt, aber mathematisch real ist

Torsten Sløk, Chefökonom von Apollo Global Management, hat kürzlich ein beunruhigendes Konzept in Umlauf gebracht: „agentic bank run“ (Agentenbasierter Bankenansturm). In seinem Bericht erklärt er, dass KI-Agenten wie Muse bald automatisch Haushaltsgeld von Girokonten mit nur 0,1% Zinssatz auf Fintech-Konten mit Zinssätzen zwischen 3,3% und 5,0% verschieben könnten.

Sløk listet Daten auf, um dies zu verdeutlichen: Die landesweite durchschnittliche Sparzinsrate der FDIC beträgt nur 0,4%, auf Girokonten sogar nur 0,1%. Adelfi bietet eine Rendite von 5,0%, SoFi(SOFI.US) 4,5%, LendingClub und LevelUp jeweils 4,2%, Pibank 4,1%. Das ist kein Unterschied von ein paar Basispunkten, sondern fast fünf Prozentpunkte. Bei einer Einlage von 10.000 Dollar würde man bei einem Girokonto mit 0,1% Zinssatz in einem Jahr nur 10 Dollar verdienen, auf einem Konto mit 5% hingegen 500 Dollar.

Obwohl Sløk dies als „möglicherweise bald auftretendes“ Szenario und nicht als bestätigten Trend beschreibt, würde der Eintritt dieses Risikos nicht nur einzelne Banken treffen. In seinem Bericht schreibt er: „Wenn jede Familie KI-Agenten zur Optimierung der Bargeldrendite einsetzt, könnten Banken große Mengen an günstigen Einlagen verlieren, mit denen sie Kredite vergeben — das wäre ein Problem für das gesamte Finanzsystem.“

Der Grund, warum diese Angstwelle so stark ist, liegt darin, dass ein erheblicher Teil der Gewinne des US-Bankensektors auf der Trägheit der Kunden basiert.

Ein Bericht von Citrini Research vom 22. September zeigt eine erstaunliche Zahl: Allein Charles Schwab erzielt jährlich fast 9 Milliarden Dollar zusätzlichen Gewinn vor Steuern, indem sie Kundenbargeld und Margin-Darlehen zu einem Zinssatz unter dem ihrer Konkurrenten bepreisen. Konkret zahlt Schwab für Bankeinlagen von 246,35 Milliarden Dollar nur 0,19% Zinsen, während Interactive Brokers(IBKR.US) einen vergleichbaren Zinssatz von 2,23% bietet; dieser Unterschied bringt Schwab jährlich etwa 5 Milliarden Dollar Vorteil, und zusammen mit den Preisunterschieden bei Brokerkontobargeld und Margin-Darlehen ergeben sich etwa 8,99 Milliarden Dollar.

Citrini weist im Bericht darauf hin: „Trägheitsrenten existieren, weil Menschen faul sind.“ Verbraucher ertragen niedrige Bargeldrenditen, nutzlose Abos und überteuerte Versicherungen einfach deshalb, weil das Verschieben des Geldes Energie und Aufmerksamkeit erfordert – genau das Problem, das KI-Agenten nicht haben.

Das ist keine theoretische Spekulation. Während des rapide steigenden Zinsniveaus im Jahr 2023 hat Charles Schwab den Effekt der „Cash-Sortierung" deutlich gespürt. Zwischen August 2022 und April 2023 transferierten die Kunden massiv Gelder von Niedrigzinskonten in hochverzinsliche Geldmarktfonds, woraufhin das Bankeinlagenvolumen von Schwab um fast 50 Milliarden Dollar schrumpfte – ein Rückgang von 32% – und das Unternehmen zu teurer kurzfristiger Finanzierung zwang, was den Jahresgewinn belastete. Damals lag die Übertragungsrate bei etwa 5,6 Milliarden Dollar pro Monat – und das, was KI-Agenten tun sollen, ist im Prinzip, diesen Prozess auf wenige Sekunden zu beschleunigen.

Der „Wolf“ ist zwar noch nicht da, aber das Gras bewegt sich schon

Bemerkenswert ist, dass nicht alle Wall-Street-Experten den Untergang erwarten.

Bank of America-Analyst Ebrahim Poonawala sagte in seinem Kundenbericht am Donnerstag: „Solange die Einlagenkosten nicht schneller steigen, als dies durch Zinsen oder Wettbewerb erklärbar ist, bleibt die Disruptionsdebatte im Konzeptstadium.“ Anders ausgedrückt: Um zu beweisen, dass KI-Agenten das Kundenverhalten wirklich verändern, muss man ungewöhnlich steigende Einlagenkosten bei den Banken sehen – und dieser Tag ist derzeit noch nicht gekommen.

Vorstände von PNC(PNC.US) und Bank of America(BAC.US) haben die Bedrohung durch KI-gesteuerte Bargeldoptimierung zuvor öffentlich heruntergespielt. Morgan Stanley-Analyst Manan Gosalia hat dieses Thema im Juni auf einer Branchenkonferenz speziell mit mehreren Bankvorständen diskutiert, und das Feedback war insgesamt optimistisch.

Der Druck durch den Wettbewerb um Einlagen stammt jedoch nicht von KI – er war schon vor dem Aufkommen der KI-Agenten zu spüren.

Die Federal Reserve hat mittlerweile wieder mit Zinserhöhungen begonnen, was die Banken zwingt, den Einlegern höhere Zinsen zu zahlen. Gleichzeitig erhöht das schnellere Kreditwachstum die Nachfrage der Banken nach Einlagen, während die Sparquote der US-Bevölkerung um 2,6% schwankt – fast das niedrigste Niveau seit vier Jahren. Der Druck aus diesen drei Richtungen lässt den Banken immer weniger Spielraum.

Obwohl die branchenweiten Finanzierungskosten zwischen 2024 und 2025 von 2,61% auf 2,26% gesunken sind, gilt diese Verbesserung als nahezu ausgeschöpft. Einige Analysten prognostizieren, dass die Einlagenkosten in eine „Plateau-Phase“ eintreten werden, wenn die Federal Reserve die Zinsen hoch hält – und „die fehlende Aussicht auf Zinssenkungen bedeutet, dass der Druck auf die Einlagenpreise real und nahe ist“.

Angesichts dieser möglichen großen Einlagenverschiebung sitzen die großen Banken nicht tatenlos da.

Der bemerkenswerteste Schachzug kommt von JPMorgan Chase. Das gerade getestete KI-Tool Smart Cash kann mit KI-Modellen den Cashflow-Bedarf der Kunden vorhersagen und überschüssige Gelder automatisch vom Girokonto auf ertragsstärkere Brokerprodukte verschieben, wobei ausreichend tägliche Liquidität erhalten bleibt. Dieses Tool wurde erstmals im Aktionärsbrief von Jamie Dimon 2025 erwähnt und auf der Quartals-Telefonkonferenz Q1 2026 weiter besprochen. Bis Juni hatte Chief Analyst Derek Waldron bereits Pläne skizziert, KI-Agenten zu implementieren, die stundenlang autonom laufen können.

Aus Sicht von JPMorgan Chase: Wenn das Geld der Kunden ohnehin von KI verschoben werden soll, dann sollte es zumindest die eigene KI der Bank tun – so bleibt es im eigenen System. Das Unternehmen hat etwa 2 Milliarden Dollar an KI-bezogenen Ausgaben als Kerninfrastruktur neu kategorisiert, wobei der KI-Anteil am 19,9-Milliarden-Dollar-Technologiebudget 2026 etwa 10% beträgt.

Andere große Banken stärken ebenfalls ihre Verteidigung. Citi hat letzte Woche das neue Sparzinsprogramm „Citi Premium Boost“ eingeführt, das für Citi Priority-, Citigold- und Citigold Private Client-Kunden einen höheren Sparertrag freischaltet, abhängig von der Kundenbeziehung und qualifizierenden Bankaktivitäten; Neukunden werden ab dem 26. Oktober automatisch registriert. Zuvor hatten auch PNC und Bank of America ähnliche Anreizmaßnahmen eingeführt, um höhere Kundenbilanzen zu gewinnen.