BUZZ – US-Aktienmarkt-Update: Cenovus Energy, TeraWulf, Alector

Reuters, 5. Oktober – Morgan Stanley erklärte am Montag, dass Nvidia (NVDA.O) und Broadcom (AVGO.O) bis zu einem gewissen Grad vor den zunehmenden Stromengpässen in US-Rechenzentren geschützt sind. Allerdings könnten sich dadurch bedingte Verzögerungen beim Einsatz von KI negativ auf Hersteller von Speicher-, photonischen und anderen sekundären Chip-Komponenten auswirken. Das Institut schätzte letzten Monat, dass US-Rechenzentrumsentwickler im Jahr 2028 nach Berücksichtigung von nutzerseitiger Stromerzeugung und Brennstoffzellen-Maßnahmen mit einem Nettostromdefizit von 34 % und damit rund 32 Gigawatt konfrontiert sein werden. Der KI-Boom hat bereits Investitionen in Rechenzentren in Höhe von mehreren Milliarden Dollar ausgelöst, aber der enorme Rechen- und Strombedarf von generativer KI steht zunehmend im Widerspruch zu den Stromversorgungsproblemen in den USA. Sowohl Morgan Stanley als auch Goldman Sachs haben auf immer größere Herausforderungen beim Bau von US-Rechenzentren hingewiesen. Goldman Sachs erwartet, dass politische Widerstände kurzfristig geringe Auswirkungen haben, während Morgan Stanley Herausforderungen im Bereich Arbeitskräfte, Infrastruktur und Politik sieht. Morgan Stanley betont, dass diese Engpässe die Prognosen für Nvidia und Broadcom bis 2027 nicht gefährden, da beide Unternehmen über eine klare Sicht auf Chip-Layouts, geografische Expansion sowie die Koordination zwischen Rechenzentren, Halbleiterlieferanten und Stromversorgungsketten verfügen. Das Institut warnt jedoch, dass Kunden Lieferungen verzögern oder Bestellungen stornieren könnten, falls Chip-Kapazitäten nicht genutzt werden können, und dass Speicher, Photonik, Strommanagement- und Analogkomponenten am stärksten von Unterbrechungen in den Lagerbeständen betroffen wären.

Am Montag eröffnete der Lkw-Transportvermittler RXO Inc (RXO.US) mit einem starken Anstieg und notierte zum Zeitpunkt der Veröffentlichung etwa 24 % im Plus. Der Kursanstieg im Oktober beträgt über 40 %.

Am 5. Oktober fiel der Aktienkurs des Medizingeräteherstellers GE HealthCare (GEHC.O) um mehr als 1 % auf 63,55 US-Dollar. Das Unternehmen gab bekannt, dass es das private Unternehmen Sofie Biosciences für 945 Millionen US-Dollar in bar übernehmen wird. Durch die Übernahme erlangt das Unternehmen die Rechte an FAPI-74 in den USA, einem experimentellen PET-Bildgebungswirkstoff in der späten klinischen Erprobung zur Erkennung verschiedener Krebsarten. Außerhalb der USA besitzt das Unternehmen bereits die Vermarktungsrechte für dieses Produkt. Nach Abschluss der Transaktion, der für das erste Halbjahr 2027 erwartet wird, wird Sofie weiterhin Produkte für bestehende Kunden herstellen, darunter auch für andere Radiopharmaunternehmen. Von 21 Brokerhäusern empfehlen 15 die Aktie zum Kauf oder besser, 6 bewerten sie mit „Halten“; der mittlere Zielkurs liegt bei 85 US-Dollar – laut Daten von LSEG. Nach den jüngsten Kursschwankungen ist die Aktie seit Jahresbeginn um insgesamt 22,5 % gefallen.

Am 5. Oktober stieg die Aktie von Wells Fargo um 0,9 % auf 81,14 USD, nachdem Morgan Stanley das Rating von „Neutral“ auf „Overweight“ angehoben hatte. Das Brokerhaus erwartet, dass sich die Nettozinsmarge von Wells Fargo stabilisieren wird, da das Bilanzwachstum nachlässt und das Institut verstärkt kostengünstige Finanzmittel verwendet, was das Wachstum der Nettozinserträge stützen sollte. Morgan Stanley betont, dass steigende Zinsen ebenfalls zusätzlichen Rückenwind bieten, da Wells Fargo als die zinsempfindlichste unter den US-Finanzzentralbanken gilt. Das Unternehmen wird seinen Quartalsbericht für das dritte Quartal am 13. Oktober veröffentlichen. Von 26 Maklerhäusern empfehlen 18 die Aktie mit „Kaufen“ oder höher, 8 bewerten sie mit „Halten“; der mittlere Zielpreis liegt gemäß Daten von LSEG bei 100 USD. Wells Fargo hält an einem Kursziel von 102 USD fest. Das aktuelle Kurs-Gewinn-Verhältnis beträgt das 10,28-Fache des erwarteten Gewinns je Aktie für die nächsten zwölf Monate und liegt damit leicht unter dem Branchendurchschnitt von 10,31. Seit Jahresbeginn ist die Aktie von WFC um 13 % gefallen, während der S&P 500-Bankenindex um 0,3 % zugelegt hat (SPXBK).