US-Aktienbewegung: Apnimed fällt am 6. Oktober stark – Mitarbeiteroptionen werden verwässert und Bewertung angepasst

Rohit Sipahimalani, Chief Investment Officer von Temasek International, wies darauf hin, dass die zwei Hauptgefahren für die globalen Märkte im kommenden Jahr darin bestehen, dass der Hype um Künstliche Intelligenz (AI) sich möglicherweise umkehrt und dass die Inflation die Anleiherenditen ansteigen lässt, was wiederum den Aktienmarktaufwärtstrend beenden könnte. Er sagte: „Das Abklingen des AI-Investmentbooms ist das größte Risiko. Wir glauben nicht, dass dies sofort geschieht, aber bis 2027 könnten einige Herausforderungen auftreten.“ Ein weiteres zentrales Thema ist die „Sorge um die Inflation“. Er erklärte: „Die Inflation ist ein Risiko und zusammen mit Veränderungen im Zinsumfeld bedeutet das, dass der Aktienmarkt irgendwann das Risiko hat, einen Wendepunkt zu erreichen.“ Seiner Ansicht nach stellen diese beiden Themen gemeinsam die „zwei wichtigsten Risiken für 2027“ dar.

Mit dem massiven Ausbau der KI-Infrastruktur durch Unternehmen steht amerikanischen Firmen eine weitere starke Quartalsberichtssaison bevor. Laut Goldman Sachs wird erwartet, dass die Gewinne der S&P 500-Unternehmen im Septemberquartal im Jahresvergleich um 27 % steigen, angetrieben von Unternehmen, die im Zentrum des Booms der KI-Infrastruktur stehen. Ben Snider, Chefstratege für US-Aktien bei Goldman Sachs, sagte: „Jüngste makroökonomische Daten und Signale im Zusammenhang mit dem Investitionsboom in KI zeigen keine Anzeichen für einen Rückgang der Investitionen.“ Manish Kabra, Chefstratege für US-Aktien bei Société Générale, erklärte, dass dies das dritte Quartal in Folge mit einem Gewinnanstieg von über 25 % sein werde; abgesehen von der Erholungsphase nach der Finanzkrise sei das eine beispiellose Abfolge. Die Umsätze werden voraussichtlich um 12 % wachsen. Steve Chiavarone, Chief Investment Officer Equities bei Federated Hermes, erklärte, dass die Anleger dank der kapitalintensiven Ausgaben für den Ausbau der KI-Infrastruktur das beste Gewinn- und Margenwachstum unserer Lebzeit erleben. Er fügte hinzu: "Alle Sorgen, die aufgebaut wurden, werden letztlich von starken Gewinnen zerschlagen."

Laut der Financial Times deutet die starke Nachfrage nach Künstlicher Intelligenz (AI) darauf hin, dass die USA eine weitere ertragsreiche Berichtssaison erleben werden, von der Investoren profitieren könnten. Prognosen von Goldman Sachs zufolge wird erwartet, dass der Gewinn der im S&P 500 gelisteten Unternehmen im Septemberquartal dank der Unternehmen, die im Zentrum des AI-Infrastrukturbooms stehen, im Vergleich zum Vorjahr um 27 % steigen wird.

Jefferies hat das Kursziel für ConocoPhillips (COP.US) von 159 US-Dollar auf 174 US-Dollar angehoben.