BUZZ – US-Aktienmarkt-Update: SpaceX, Humana, Crescent Energy

Am 9. Oktober stieg der Aktienkurs von Moderna MRNA.O am Freitag um etwa 12% auf 220 US-Dollar und erreichte damit den höchsten Stand seit Januar 2022, nachdem das Unternehmen in den Nasdaq-100-Index .NDX aufgenommen wurde. Bank of America erhöhte das Kursziel von 170 auf 200 US-Dollar. Die Aktie schloss am Donnerstag bei 197 US-Dollar. Die Analysten von Bank of America behielten ein neutrales Rating bei und begründeten die Anhebung des Kursziels mit einer leichten Senkung der Umsatzerwartungen im US-COVID-Geschäft, die jedoch durch das prognostizierte Wachstum der Grippeimpfstoff-Umsätze 2027 ausgeglichen wird. Zudem berücksichtige die Anhebung eine höhere erwartete Preisgestaltung für intismeran sowie einen Anstieg der Verkaufszahlen dieses gemeinsam mit Merck (MRK.N) entwickelten Krebsimpfstoffes in den kommenden Jahren. Die Analysten stellten jedoch fest, dass der Großteil des Werts von intismeran vor der ESMO-Konferenz der European Society for Medical Oncology und bevorstehender Datenveröffentlichungen bereits im Aktienpreis eingepreist sei. Da der Quartalsbericht für das dritte Quartal erst nach der Präsentation auf der ESMO am 24. Oktober veröffentlicht wird, misst Bank of America den Ergebnissen für das dritte Quartal eine geringere Bedeutung bei. Dennoch rechnet die Bank weiterhin damit, dass das Unternehmen bis 2026 ein Umsatzwachstum von bis zu 10% sowie einen Kassenbestand zum Jahresende von 4.7 bis 5.2 Milliarden US-Dollar erreicht. Bank of America betont, dass ihre Prognose für Impfstoffumsätze im dritten Quartal mit 812 Millionen US-Dollar unter dem Marktkonsens liegt; die Gesamterlöse werden mit 848 Millionen US-Dollar ebenfalls unter dem Marktkonsens erwartet. Seit dem 18. August hat die mRNA-Aktie weiter an Stärke gewonnen, nachdem ermutigende Daten aus den späten klinischen Phasen für intismeran (link) veröffentlicht wurden und viele Investoren die Aktie kauften. Moderna wurde in den Nasdaq-100-Index (link) aufgenommen und ersetzt Warner Bros Discovery aufgrund der bevorstehenden Fusion mit Paramount Skydance. Seit Jahresbeginn ist der Moderna-Aktienkurs um etwa 650% gestiegen und verzeichnet damit den größten prozentualen Jahresanstieg aller Zeiten, womit das Unternehmen die am stärksten gestiegene Aktie im S&P 500 .SPX ist. Im Vergleich dazu ist der S&P 500 Health Care Index .SPXHC im selben Zeitraum bis 2026 nur um 10.3% gestiegen.

Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung fiel die Aktie um über 10 % und notierte bei 10,77 US-Dollar.

Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung fiel die Aktie um über 1,3 % und notierte bei 13,805 US-Dollar.

Neueste Entwicklungen am 9. Oktober – Die Financial Times berichtete am Donnerstag, dass Starbucks (SBUX.O) eine mögliche Übernahme von Chipotle (Chipotle CMG.N) in Erwägung gezogen hat, was CEO Brian Niccol zur Rückkehr zur mexikanischen Burrito-Kette bewegen könnte, die er früher leitete. Starbucks lehnte eine Stellungnahme ab und erklärte, das Unternehmen konzentriere sich weiterhin „voll und ganz“ auf die Geschäftsrestrukturierung. Am Freitag fiel der Aktienkurs von Chipotle um etwa 4 % auf 31,32 US-Dollar, nachdem er am Vortag um 6,2 % gestiegen war. Begrenzte strategische Sinnhaftigkeit BTIG zeigte sich „höchst skeptisch“ und erklärte, dass die Transaktion auf operativer Ebene „keinen Sinn mache“, zu einer erheblichen Verwässerung für die Aktionäre von Starbucks führen und das Management-Team beeinträchtigen würde. „Im Laufe der Jahre haben wir viele Berichte über Multi-Brand-Akquisitionen gehört... selten sind sie Realität geworden, noch seltener waren sie erfolgreich“, so BTIG. William Blair merkte an, dass die Netto-Verschuldung von Starbucks in Höhe von 9,4 Milliarden US-Dollar (Stand Juni) eine Übernahmefinanzierung „schwierig machen würde“ und die kombinierte Verschuldung auf etwa das 6-fache erhöhen könnte – ein hoher Wert in der Gastronomiebranche. D.A. Davidson erklärte, dass angesichts erheblicher Unterschiede zwischen den Marken und kaum vorhandener Synergieeffekte die Erfolgschance der Transaktion bei 20 % oder darunter liege. Raymond James wies darauf hin, dass aufgrund der geringen Überschneidung bei den Menüs der Vorteil in der Lieferkette begrenzt sei und die Leistung von Multi-Brand-Gastronomieplattformen uneinheitlich ausfalle. Laut Susie David Kaniyan von eMarketer könnte die Vertrautheit von Niccol das Ausführungsrisiko verringern, aber die Investoren könnten diesen Deal dennoch als „kostspielige Ablenkung“ während der Transformation von Starbucks sehen.