Hohe Energiepreise verstärken Inflationsängste, US-Staatsanleihenrenditen steigen erneut, 10-jährige steigen auf 5,25%.
Die anhaltend hohen Energiepreise haben die Sorgen des Marktes über die Inflationsaussichten verstärkt und die Erwartungen der Anleger an weitere Zinserhöhungen durch die Federal Reserve erhärtet. Nach den starken Schwankungen Anfang dieser Woche nähern sich die Renditen von US-Staatsanleihen erneut ihren jüngsten Höchstständen an.
Nach Informationen von Zhihui Finance APP fielen die Preise für US-Staatsanleihen am Freitag und die Renditen stiegen erneut. Die anhaltend hohen Energiepreise verschärften die Sorgen des Marktes über die Inflationsaussichten und verstärkten die Erwartungen der Investoren, dass die Federal Reserve die Zinsen weiter erhöht. Nach der heftigen Volatilität zu Wochenbeginn näherten sich die Renditen von US-Staatsanleihen wieder ihren jüngsten Höchstständen.
Am Freitag stieg die zweijährige US-Anleiherendite, die am empfindlichsten auf Veränderungen der Geldpolitik der Federal Reserve reagiert, um 4 Basispunkte auf 4,79 %; die Rendite der zehnjährigen US-Staatsanleihe kletterte auf 5,25 %. Zuvor hatte die starke Nachfrage bei den US-Staatsanleihenauktionen in dieser Woche die Anleihepreise kurzfristig steigen und die Renditen sinken lassen, doch dieser Trend hielt bis zum Wochenende nicht an.
Brij Khurana, Portfoliomanager bei Wellington Management Company, sagte, der Markt verdaut derzeit eine äußerst turbulente Woche. In einer Situation, in der die Renditen noch unter den jüngsten Höchstständen liegen, tendieren die Anleihekurse zunächst zur Stabilität, bevor sie eine neue Richtung einschlagen.
In den vergangenen Wochen standen globale langfristige Anleihen anhaltend unter Verkaufsdruck. Der durch den Iran-Krieg ausgelöste Anstieg der Energiepreise schürt bei den Investoren Sorgen, dass sich die Inflation in den USA und anderen wichtigen Volkswirtschaften weiter verschärfen könnte, was wiederum die Märkte dazu veranlasst, auf restriktivere Geldpolitik der Zentralbanken zu setzen. Gleichzeitig untergräbt das wachsende Staatsdefizit das Vertrauen der Investoren in langfristige Anleihen weiter. Unter dem doppelten Druck von Inflation und fiskalischen Sorgen stieg die Rendite der 30-jährigen US-Staatsanleihe Anfang dieser Woche zeitweise auf den höchsten Stand seit 2002.
Am Donnerstag fand jedoch die Auktion von US-Staatsanleihen mit zehn und dreißig Jahren Laufzeit eine starke Nachfrage bei Investoren, was die Sorgen über unzureichende Nachfrage nach langfristigen Anleihen vorübergehend milderte und die US-Anleiherenditen sinken ließ.
Am Energiemarkt schwankte der Preis für Brent-Öl am Freitag in der Nähe von 104 US-Dollar pro Barrel. US-Präsident Trump erklärte, er werde weitere militärische Angriffe gegen den Iran bis nach den US-Zwischenwahlen verschieben und sagte, Russlands Präsident Putin habe zugestimmt, Diesellieferungen für den Weltmarkt freizugeben.
Obwohl diese Nachrichten die Sorgen um das Energieangebot teilweise gemildert haben, bleiben die Ölpreise hoch, was bedeutet, dass die Energiekosten weiterhin Inflationsdruck ausüben könnten und somit den Handlungsspielraum der Federal Reserve für eine Lockerung der Geldpolitik einschränken.
Padhraic Garvey, Leiter Research Amerika bei ING, meint, es sei noch zu früh, um das Ende des Renditeanstiegs bei US-Anleihen zu verkünden. Garvey sagte, dass der Markt derzeit eher nach Gründen sucht, Anleihen zu verkaufen, als Gelegenheiten zu finden, sie zu kaufen. Er wies darauf hin, dass es noch keine überzeugenden Signale gebe, die Investoren zu umfangreichen Käufen von US-Staatsanleihen und zu deutlich fallenden Renditen veranlassen würden.
Als Nächstes wird sich der Markt auf den am kommenden Mittwoch veröffentlichten Verbraucherpreisindex (CPI) der USA konzentrieren. Diese Daten werden Investoren wichtige Hinweise für die Einschätzung der US-Inflationsentwicklung und der künftigen Zinspolitik der Federal Reserve liefern.
Die Federal Reserve hat im vergangenen Monat die erste Zinserhöhung seit 2023 beschlossen, aber der Markt schätzt die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Erhöhung beim Oktober-Treffen derzeit auf nur etwa 20 %. Im Gegensatz dazu rechnen Händler fest damit, dass die Federal Reserve im Dezember die Zinsen erneut anhebt.
Laut Marc Chandler, Chef-Marktstratege von Bannockburn, ist er besorgter über die Marktentwicklung in der kommenden Woche. Sollte der bevorstehende CPI-Bericht stark ausfallen, könnte dies die Erwartungen auf eine weitere Straffung der Geldpolitik durch die Federal Reserve verstärken und die Renditen der langfristigen US-Staatsanleihen weiter steigen lassen.
Haftungsausschluss: Der Inhalt dieses Artikels gibt ausschließlich die Meinung des Autors wieder und repräsentiert nicht die Plattform in irgendeiner Form. Dieser Artikel ist nicht dazu gedacht, als Referenz für Investitionsentscheidungen zu dienen.
Das könnte Ihnen auch gefallen
Citi: Besson könnte im nächsten Monat die Emission von langfristigen US-Staatsanleihen "kürzen", die Emission von 20-jährigen US-Staatsanleihen könnte sogar vollständig gestrichen werden.
Laut einem Bericht von Citi wird die US-Finanzministerin Janet Yellen wahrscheinlich das Emissionsvolumen von langfristigen Staatsanleihen senken und könnte sogar die Emission von 20-jährigen Staatsanleihen vollständig einstellen.
BUZZ-CCC Intelligent Solutions-Aktie steigt aufgrund von Übernahmegerüchten stark an
Am 9. Oktober stieg der Aktienkurs des Kfz-Versicherungssoftwareanbieters CCC Intelligent Solutions Holdings (CCC.O) im nachbörslichen Handel um 9,5% auf 7,69 US-Dollar. Laut einem Bericht von Bloomberg führen GTCR und Elliott Investment Management vertiefte Gespräche über die Übernahme von CCC, wie Insider berichten. Dem Bericht zufolge könnte die Transaktion bereits in der kommenden Woche bekannt gegeben werden. Die Parteien haben jedoch noch keine endgültige Vereinbarung erzielt, und Einzelheiten wie der Zeitplan könnten sich ändern; die Verhandlungen könnten auch ohne Einigung enden. CCC, GTCR und Elliott haben auf die Anfrage von Reuters nach einem Kommentar bislang nicht reagiert. Der Aktienkurs von CCC ist seit Jahresbeginn um etwa 12% gefallen.
Saudi Aramco nimmt die volle Öllieferung an europäische Kunden wieder auf, wodurch der Ersatzbeschaffungsdruck für europäische Raffinerien erheblich abnimmt.
Saudi Aramco hat angekündigt, ab November wieder die vollständige Rohöllieferung an europäische Raffinerien aufzunehmen. Zuvor war die Ost-West-Pipeline in Saudi-Arabien durch einen Drohnenangriff beschädigt worden, woraufhin Saudi Aramco seinen europäischen Kunden mitgeteilt hatte, im Oktober keine Rohölquote zu liefern, was die Käufer dazu zwang, dringend nach alternativen Quellen zu suchen. Inzwischen ist die Pipelinekapazität auf über 80 % wiederhergestellt, und die täglichen Rohölexporte Saudi-Arabiens nach Europa von etwa 700.000 bis 800.000 Barrel dürften wieder auf Kurs kommen.
Krypto-Preise
Mehr
