Goldman Sachs: Globale Multi-Asset-Portfolios wechseln systematisch zu defensiven Strategien

Der aktuellste Positionsreport von Goldman Sachs zeigt, dass sich die globalen Cross-Asset-Investitionen systematisch in Richtung Defensive verschieben. Der Stimmungs- und Positionsindex ist auf das 46. Perzentil gefallen und erreicht damit das niedrigste Niveau seit April, was im Gegensatz zu den starken PMI-Daten steht. Der Kapitalfluss bevorzugt eindeutig festverzinsliche Wertpapiere (Zuflüsse von 95 Milliarden USD seit Jahresbeginn) und sichere Anlagen, die Nachfrage nach Absicherungsstrategien steigt, und physische Gold-ETFs wurden trotz negativer Prämien weiter aufgestockt. Innerhalb des Aktienmarkts erfolgt eine synchrone Rotation in defensive Sektoren; Momentum-ETFs verzeichnen den größten Abfluss des Jahres, während Finanz- und Industriesektoren verkauft werden. Insgesamt zeigt sich eine Schrumpfung der Risikoappetit und eine Verstärkung der defensiven Allokation. Vollständige Inhalte finden Sie im untenstehenden Originallink.