Apple (AAPL.US) wird von Loop Capital auf "Halten" herabgestuft: Kürzungen bei den iPhone-Auslieferungen könnten schwer auszugleichen sein, Bewertung auf Fünfjahreshoch.

Wie von Golden Ten Data berichtet, hat Loop Capital das Rating für Apple (AAPL.US) aufgrund einer Reduzierung der iPhone-Auslieferungen von „Kaufen“ auf „Halten“ herabgestuft. „Der springende Punkt ist: Apple hat zuvor die iPhone-Auslieferungen für das Quartal September und das Quartal Dezember um 10 % gesenkt. Wir gingen damals davon aus, dass viele (wenn auch nicht die meisten) dieser gekürzten Stückzahlen bis zum Kalenderjahr 2027 wieder aufgeholt werden könnten, da die Kürzungen angebotsseitig (Speicher und Prozessoren) und nicht nachfrageseitig motiviert waren“, schrieb Loop Capital-Analyst Ananda Baruah in einem Bericht an Kunden. „Nun scheint dies jedoch nicht mehr der Fall zu sein. Außerdem, auch wenn dies heute nicht unser Hauptanliegen ist, erkennen wir an, dass mit den weiter steigenden Speicherkosten ein Abwärtsrisiko für die Bruttomarge besteht.“

Er fuhr fort: „Wir bleiben weiterhin optimistisch hinsichtlich des langfristigen Wachstumspotenzials bei den Marktanteilen und dem Servicegeschäft von Apple ... sind aber der Ansicht, dass die Aktie nach dem jüngsten Kursanstieg nun auch einen grundlegenden Katalysator für eine Neubewertung benötigt ... vor allem, wenn man bedenkt, dass die Bewertung auf einem Fünfjahreshoch liegt, während die iPhone-Auslieferungen bereits reduziert wurden und die Bruttomarge zusätzlichen Druck bekommen könnte.“