Mit zunehmenden Schuldenängsten hat Musks Warnung die "New Cloud"-Aktien schwer getroffen.

Reuters, 26. Oktober - Im vorbörslichen Handel am Montag fielen die Aktien von New Cloud Company, nachdem Elon Musk erklärte (link), dass die Branche vor einer Konsolidierung und Insolvenzen stehen könnte. Dies verstärkte die Sorgen über die wachsende Diskrepanz zwischen Investitionen in KI-Infrastruktur und den daraus erzielten Einnahmen.

CoreWeave CRWV.O gilt mittlerweile als Paradebeispiel für die zunehmenden Bedenken bezüglich der hohen Ausgaben im Bereich künstliche Intelligenz; die Aktie war mit einem Minus von 4,5% größter Verlierer. Die Aktie von Nebius Group NBIS.O fiel um 3,4%, IREN IREN.O verlor 3,3%.

Die Aktien von Applied Digital APLD.O und TeraWulf WULF.O fielen jeweils um über 2%, Core Scientific CORZ.O verlor 1,7%.

Musk postete am Sonntag in sozialen Medien, dass New Cloud Company vor einer massiven Konsolidierung und Schließung stehe und ergänzte, dass SpaceX SPCX.O keine New Cloud Company übernehmen werde.

„Mehr als 200 New Cloud Companies werden einem ‚Guppy-Level‘ Ausscheiden und einer Konsolidierung gegenüberstehen. Einige werden es überstehen, aber nicht viele“, sagte er.

CoreWeave und Nebius haben sich dazu bisher nicht geäußert.

Musk ist nicht der einzige (link), der auf die Risiken der Branche hinweist.

Anfang dieses Monats erklärte das Forschungsunternehmen Gartner, dass unter mehr als 100 „New Cloud“ Firmen, die am meisten von steigenden Hebelquoten betroffen sind, CoreWeave an der Spitze stehe. Gartner ergänzte, bis 2032 könnten 80% dieser Unternehmen ihre unabhängige Geschäftstätigkeit einstellen.

Einige Broker erwarten, dass die Ausgaben im Bereich künstliche Intelligenz im nächsten Jahr die Marke von 1 Billion US-Dollar überschreiten, was die Bedenken der Investoren über potenzielle Konsequenzen durch zu starke Verschuldung verstärkt – besonders jetzt, da KI-Assets schnell an Wert verlieren und der Markt bereits eine weitere Zinserhöhung der US-Notenbank einkalkuliert.

„Es gibt zu viele Schulden,“ sagte Alberto Gallo, Gründer des Hedgefonds Andromeda Capital.

„Diese Mittel wurden auf der Annahme basierend aufgebracht, dass die Nachfrage nach KI-Computing unbegrenzt ist. Dies hat dazu geführt, dass sich der Kreditmarkt auf ein einziges Risiko konzentriert, während die Renditen für Investoren minimal sind.“

Durch diese Bedenken sind die Nebius-Unternehmensanleihen mit Fälligkeit 2034 63954QAQ9= und die CoreWeave-Anleihen 21873SAL2= mit Fälligkeit 2033 auf historische Tiefststände gefallen.

CoreWeave, Nebius, Applied Digital und TeraWulf haben im letzten Jahr jeweils Quartalsverluste gemeldet, und IREN hat in den letzten drei Quartalen ebenfalls keinen Gewinn verzeichnet. Das wirft Zweifel an ihrer Profitabilität auf.

Allein im laufenden Monat sind die Aktienkurse von CoreWeave, Nebius und IREN bereits um mehr als 30% gefallen. Investoren, die auf fallende Kurse gesetzt haben, haben mindestens 6 Milliarden US-Dollar (link) Gewinn verzeichnet.

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