Mit zunehmenden Schuldenängsten erschüttert Musks düstiger Ausblick die „New Cloud“-Unternehmen

Analystenkommentare und Aktienkurse aktualisiert

Reuters, 26. Oktober - Am Montag fielen die Aktien von New Cloud Companies, nachdem SpaceX-CEO Elon Musk (link) erklärte, dass der Sektor vor einer Konsolidierung und Insolvenzen stehen könnte. Dies verstärkte die Sorgen über die wachsende Kluft zwischen Investitionen in KI-Infrastruktur und den daraus resultierenden Einnahmen.

Ein Paradebeispiel für die zunehmenden Bedenken aufgrund enormer KI-Ausgaben ist CoreWeave CRWV.O, dessen Aktie um 1,6% fiel, während Nebius Group NBIS.O um 4% und IREN IREN.O um 1,5% nachgaben.

Die Aktie von Applied Digital APLD.O fiel um 2%.

Musk schrieb am Sonntag in sozialen Netzwerken, dass New Cloud Companies vor einer massiven Konsolidierung und zahlreichen Insolvenzen stehen werden und ergänzte, dass SpaceX SPCX.O keine New Cloud Companies übernehmen werde, da dies „keinen Sinn“ mache.

„Über 200 New Cloud Companies werden wie Guppys reihenweise untergehen und konsolidiert werden. Einige werden überleben, aber nicht viele“, sagte er.

„Musk hat recht. Um diese Projekte weiter zu finanzieren, braucht ihr eine weitere Einnahme- und Gewinnquelle. Die Kapitalkosten sind zu hoch, wodurch die Rendite uninteressant erscheint“, so Thomas Hayes, Vorsitzender von Great Hill Capital in New York.

Ein Sprecher von CoreWeave erklärte gegenüber Reuters per E-Mail, man sehe nach wie vor Möglichkeiten, Kapital zur Förderung des eigenen Wachstums einzuwerben, wobei Vorteile wie „differenzierte Technologien“ diese Sichtweise untermauern würden.

Musk ist nicht der Einzige (link), der auf die Risiken des Sektors hinweist.

Früher im Monat erklärte das Forschungsunternehmen Gartner, dass unter den mehr als 100 „New Cloud“-Unternehmen, die am stärksten von der steigenden Verschuldung betroffen sind, CoreWeave an erster Stelle steht. Zudem fügte es hinzu, dass bis 2032 rund 80% dieser Unternehmen ihren eigenständigen Betrieb einstellen könnten.

Einige Brokerhäuser erwarten, dass die Ausgaben im KI-Bereich im nächsten Jahr die Marke von 1 Billion Dollar überschreiten werden. Dies verstärkt die Besorgnis der Investoren über die möglichen Folgen übermäßiger Verschuldung – insbesondere angesichts der schnellen Wertminderung von KI-Anlagen und der Erwartung weiterer Zinserhöhungen durch die US-Notenbank.

Diese Sorge führte dazu, dass die Anleihen von Nebius mit Fälligkeit 2034 63954QAQ9= und CoreWeave mit Fälligkeit 2033 21873SAL2= auf ein Rekordtief absackten.

CoreWeave, Nebius, Applied Digital und TeraWulf berichteten im vergangenen Jahr alle von Quartalsverlusten, während IREN in den letzten drei Quartalen ebenfalls keine Gewinne erzielen konnte – was die Zweifel am Gewinnpotenzial weiter verstärkte.

Allein in diesem Monat sind die Aktien von CoreWeave, Nebius und IREN bereits um mehr als 30% gesunken. Investoren, die auf fallende Kurse gesetzt haben, haben Buchgewinne von mindestens 6 Milliarden Dollar (link) erzielt.

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