Der Ölpreisschock trifft auf den AI-Boom: Asiens Schwellenwährungen erleben Höhen und Tiefen
Der Anstieg der Ölpreise und der Boom im Bereich der künstlichen Intelligenz (AI) verschärfen die Spaltung auf dem Devisenmarkt.
Laut APP von Zhitong Finance verschärfen der Ölpreisanstieg und der Boom künstlicher Intelligenz (AI) die Divergenz im Devisenmarkt: Die meisten asiatischen Schwellenländerwährungen verzeichnen verstärkte Verluste, während andere Währungen, wie der koreanische Won, einen Puffer erhalten.
Der philippinische Peso ist die schwächste Währung Asiens in diesem Jahr und erreichte am Dienstag gegenüber dem US-Dollar erneut ein Rekordtief, da die hohen Ölpreise energieimportierende Länder stark belasten. Die indonesische Rupiah bewegt sich in der Nähe ihres historischen Tiefs, der thailändische Baht nähert sich einem 18-Monats-Tief. Im Gegensatz dazu wird der koreanische Won auf einem etwa zweijährigen Hoch gehandelt und ist damit die stärkste Währung der Region.
Der malaysische Ringgit entwickelt sich relativ gut, begünstigt durch die Offenheit des Landes im Bereich KI sowie den Status als Nettoenergieexporteur. Investoren meinen, diese Entwicklungen könnten zu einer stärkeren Divergenz zwischen den Regionen führen und zeigen die Vorteile jener Länder, die jahrelang ihre technologischen Fähigkeiten ausgebaut haben.
"Währungen von Volkswirtschaften, die vom Boom der Technologieexporte profitieren, sollten relativ widerstandsfähig bleiben", sagte Rajeev De Mello, Global Macro Portfolio Manager bei Gama Asset Management SA. "Volkswirtschaften, denen dieser Puffer fehlt, sind zunehmend anfällig für steigende Energieimportkosten und die Verschärfung der globalen Finanzbedingungen."
Die steigenden Energiepreise erhöhen die Importkosten für energieabhängige Volkswirtschaften und verschlechtern deren Handelsbilanz. Der Preis für Brent-Öl stieg am vergangenen Freitag auf 117 US-Dollar pro Barrel und erreichte damit den höchsten Stand seit April. Auch am Dienstag blieb der Preis mit etwa 114 US-Dollar auf hohem Niveau.
Die Zentralbanken der asiatischen Region greifen ein, um ihre Währungen zu schützen. Die indonesische Zentralbank griff direkt am Spot- und Terminmarkt ein und verstärkte die Anreize fürs Hedging, um ausländische Wertpapierinvestitionen anzuziehen. Die philippinische Zentralbank erhöhte letzte Woche überraschend den Leitzins um 50 Basispunkte, um durch einen größeren Zinsabstand zur US-Notenbank die Inflation zu bremsen und den Peso zu unterstützen.
"Sollte der Abwertungsdruck zunehmen, könnte die Währungsintervention intensiviert werden. Wenn das Inflationsrisiko darüber hinaus langlebig wird, ist auch eine weitere Zinserhöhung nicht ausgeschlossen," sagte Christopher Wong, Stratege bei der Oversea-Chinese Banking Corporation. "Letztlich können die Zentralbanken übermäßige Schwankungen auf dem Devisenmarkt abfedern, aber ihre Fähigkeit, den Abwertungsdruck umzukehren, bleibt begrenzt."
Der durch steigende Energiepreise verursachte Druck ist nicht auf Asien begrenzt. Mit der Zuspitzung der Lage im Nahen Osten fiel das ägyptische Pfund diese Woche im Offshore-Handel auf ein Allzeittief. Am Montag erreichte der ugandische Schilling einen neuen Tiefstand, woraufhin die Zentralbank Ugandas ihre Devisenreserven einsetzte, um die eigene Währung zu verteidigen.
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