El oro sube más del 2%, el dólar revierte las ganancias después de la decisión de la Reserva Federal.

Huitong Finance, 18 de septiembre — Impulsado por la caída del dólar y los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense tras la postura agresiva de subida de tipos de la Reserva Federal, el oro repuntó. El gráfico de puntos de la Reserva Federal sugiere que la política monetaria seguirá endureciéndose, lo que podría limitar el espacio de rebote del oro al contado (XAU/USD). Desde el punto de vista técnico, el precio del oro ha encontrado soporte cerca de la media móvil simple de 50 días y actualmente prueba la media móvil simple de 100 días.

Durante la sesión estadounidense del jueves (17 de septiembre), el oro al contado tuvo un fuerte repunte a principios del día, manteniéndose actualmente cerca del máximo diario. El dólar devolvió parte de las ganancias obtenidas tras la decisión de la Reserva Federal. La moderación en la subida del petróleo también provocó una caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos desde los recientes máximos, lo que aportó soporte adicional a los metales preciosos. Sin embargo, aún existe la posibilidad de una subida adicional de tipos por parte de la Fed, lo que limita el potencial alcista del oro. El oro al contado se cotiza cerca de los 4370 dólares, con una subida diaria del 2,50%.



El índice dólar (DXY), que mide el valor del dólar frente a una cesta de seis principales monedas, retrocedió desde los 100,37 (máximo desde el 31 de julio), cotizando actualmente en torno a 100,15. Mientras tanto, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se mantiene cerca del 4,94%, por debajo del 5,04% alcanzado a principios de esta semana, un nivel no visto desde 2007.

El West Texas Intermediate (WTI) cayó cerca de un 2%, cotizando alrededor de 95,50 dólares. Tras el ataque con drones de la semana pasada, Arabia Saudí está desviando sus exportaciones de crudo a través de Omán y reparando el oleoducto East-West dañado.

El banco central estadounidense aplicó el miércoles su primera subida de tipos de 2023, con todos los miembros de votación de acuerdo en aumentar el rango objetivo de la tasa de fondos federales en 25 puntos básicos, a 3,75%-4,00%.

Tras el anuncio, tanto el dólar como los rendimientos de los bonos subieron, y el oro devolvió las ganancias diarias. Los operadores asimilaron las últimas expectativas de tipos de interés y las declaraciones del presidente de la Fed, Waller, aumentando la presión vendedora, lo que llevó al oro al contado a caer hasta los 4235 dólares, mínimo desde el 7 de agosto.

El gráfico de puntos actualizado muestra que 16 de los 18 responsables de la Fed esperan al menos otra subida de tipos de 25 puntos básicos antes de fin de año; la mediana de las previsiones sitúa la política de tipos en 4,1%. Waller también lanzó señales agresivas, señalando que la inflación sigue siendo demasiado alta y que esta subida supone retirar "parte de la política acomodaticia", y que el entorno financiero actual refleja casi ningún efecto restrictivo. Añadió que la mayoría del comité comparte esta opinión, lo que significa que la Fed podría estar preparada para subir los tipos de nuevo en los próximos meses.

Por lo tanto, la presión de venta sobre el dólar puede ser limitada y el rebote del oro estará restringido. El oro es un activo sin interés y las subidas de tipos suelen aumentar el atractivo de los activos que devengan intereses, presionando los precios del oro. Los recientes datos semanales del mercado laboral estadounidense también han dado cierto soporte al dólar. Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE. UU. fueron de 196.000, por debajo de las 208.000 esperadas y el dato previo de 206.000.

La situación en Oriente Medio sigue atrayendo la atención del mercado. El presidente estadounidense Trump declaró a los periodistas que Estados Unidos está "cerca" de acabar con la guerra con Irán y afirmó que Teherán quiere alcanzar un acuerdo. Sin embargo, la tensión en la región sigue siendo elevada, con continuos enfrentamientos entre Arabia Saudí y los hutíes respaldados por Irán.

(Gráfico diario del oro al contado Fuente: Yihuitong)

En el gráfico diario, el oro al contado fluctúa actualmente alrededor de la zona de medias móviles clave, mostrando una característica de consolidación a corto plazo. El gráfico muestra que el precio del oro alcanzó un máximo reciente cerca de los 4696,55 y luego retrocedió hasta situarse alrededor de 4436,11, marcando un mínimo en torno a 4235,10.

El precio actual ronda los 4436,11, ligeramente por encima del nivel de referencia de las medias móviles indicadas en el gráfico. La media móvil de 50 días está cerca de 4284, la de 100 días cerca de 4323 y la de 200 días cerca de 4540. Esto indica que, tras el rebote anterior, el precio del oro opera ahora en un rango medio entre la media móvil de 50 y 100 días, pero por debajo de la de 200 días.

Como resistencia inicial al alza, atención a la zona 4436–4447, mientras que la siguiente resistencia se sitúa cerca de la media de 200 días en 4540; si hay continuidad al alza, una resistencia más fuerte puede encontrarse en el máximo anterior de 4686,55 y en la barrera psicológica de 4700.

Como soporte inicial a la baja, atención a la media de 50 días en torno a 4284, y soporte más fuerte en la zona de 4235,10; si se rompe ese nivel, los soportes siguientes estarían en torno a los 4150 y el nivel redondo de 4000.

En cuanto a los indicadores, el RSI está actualmente en 50,12, cerca de la zona neutral, lo que sugiere un equilibrio temporal entre alcistas y bajistas. El MACD sigue en territorio negativo, pero el histograma está estrechándose, lo que indica que la presión bajista se está aliviando, aunque aún no hay una señal clara de reversión alcista.

En general, el oro a corto plazo parece estar consolidándose entre 4235–4447. Si el precio se mantiene por encima de 4436 y rompe al alza 4447, es probable que continúe el impulso de rebote a corto plazo; por el contrario, si retrocede por debajo de 4284, podría volver a probar el mínimo en torno a 4235.