¿Podría un cierre del gobierno degradar la calificación crediticia de EE.UU.?
El cierre del gobierno de EE.UU. amenaza con rebajas de calificación crediticia y turbulencias económicas, pero la reacción alcista de las criptomonedas sugiere su potencial como refugio ante una recesión.
El cierre del gobierno de Estados Unidos amenaza con ser prolongado, lo que podría llevar a que las agencias de calificación rebajen la calificación crediticia del país. Esta señal bajista causaría caos en TradFi, pero podría ser una oportunidad para Web3.
En concreto, las agencias advirtieron que un estancamiento adicional podría dañar la calificación crediticia de Estados Unidos. Actualmente, los mercados de predicción son bastante confiados en que este cierre continuará por más tiempo que el promedio histórico.
¿Pueden los cierres causar rebajas de calificación crediticia?
Después de que una votación ajustada en el Congreso fracasara anoche, el gobierno federal de Estados Unidos entró en un cierre, con enormes posibles repercusiones para el mercado cripto.
Por ejemplo, aunque las acciones de TradFi bajaron, el sector cripto se muestra alcista, ya que los principales tokens y la capitalización general del mercado han subido de manera saludable:
Crypto Reacts to US Shutdown. Source: CoinGecko Sin embargo, hay un factor impredecible en juego que podría resultar ser una verdadera prueba de estrés para el uso de las criptomonedas como cobertura ante recesiones.
En concreto, existen crecientes preocupaciones de que este cierre podría llevar a que las agencias de calificación rebajen la calificación crediticia de Estados Unidos. Esta medida agravaría las pérdidas en curso derivadas del incidente caótico.
El cierre del gobierno de Estados Unidos: Por primera vez desde 2018, Estados Unidos está a punto de entrar en un cierre gubernamental y los inversores se están preparando para ello. Esto dejaría sin trabajo a 750.000 empleados POR DÍA, costando aproximadamente 400 millones de dólares en compensación diaria. ¿Qué significa todo esto? Permítanos explicarlo. (un hilo) pic.twitter.com/oewTTeOATc
— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) 30 de septiembre de 2025
¿Qué tan plausible es este escenario? Lamentablemente, hay buenas razones para creer que otro cierre del gobierno podría causar una rebaja de la calificación crediticia.
En 2023, Fitch citó un cierre en 2018 y otros estancamientos en el Congreso cuando redujo la calificación crediticia de Estados Unidos. Moody’s hizo algo similar en mayo de 2025, advirtiendo al gobierno que podrían seguir más rebajas:
“La calificación podría ser [aún más] rebajada si la efectividad de las políticas o la fortaleza de las instituciones se erosionaran hasta tal punto que debiliten materialmente el perfil crediticio soberano. Este sería el caso si condujera a un deterioro en el crecimiento a mediano plazo o en la resiliencia económica ante shocks, o si estuviera acompañado por un movimiento significativo y duradero de los inversores globales fuera del dólar estadounidense”, afirmó Moody’s en su última rebaja.
Es cierto que la agencia de calificación no citó explícitamente los cierres gubernamentales como parte de su decisión de rebaja, pero ciertamente parece un subtexto plausible. Además, este incidente podría resultar particularmente perjudicial.
Estancamiento prolongado y oportunidades cripto
En concreto, los analistas determinaron que el cierre promedio del gobierno de Estados Unidos solo duró ocho días. Sin embargo, el estancamiento de Trump en 2018 es una gran excepción; con 35 días, distorsionó considerablemente todo el conjunto de datos hacia arriba.
En este momento, como han señalado los economistas, los mercados de predicción creen que este cierre durará dos semanas o más:
Prediction Markets Assess Shutdown Length. Source: Polymarket Por supuesto, Polymarket no siempre acierta, pero sirve como un barómetro crucial para el sentimiento del mercado. Si una pluralidad de inversores cree que este cierre durará mucho más que el promedio, podría impulsar aún más una rebaja de la calificación crediticia.
Esta señal bajista podría causar una serie de efectos secundarios.
Todo esto quiere decir que el alto rendimiento de las criptomonedas en el primer día del cierre también es un indicador importante. Hay mucha controversia sobre cómo le irá a Bitcoin en una recesión más prolongada, pero aquí tenemos una oportunidad crítica para recopilar datos concretos.
Si los mercados de tokens continúan subiendo durante un cierre y una rebaja de calificación, eso constituiría una fuerte señal de que las criptomonedas serán una cobertura valiosa ante recesiones.
Descargo de responsabilidad: El contenido de este artículo refleja únicamente la opinión del autor y no representa en modo alguno a la plataforma. Este artículo no se pretende servir de referencia para tomar decisiones de inversión.
También te puede gustar
La garra del halcón brillante de Walsh convence al mercado de bonos: la curva de rendimiento de los bonos estadounidenses se aplana y las apuestas por aumentos de tasas se intensifican.
El mercado de bonos está mostrando una confianza cada vez mayor en que el presidente de la Fed, Kevin Walsh, cumplirá su compromiso de controlar la inflación — actualmente, la tasa de inflación ha superado el objetivo de los responsables de la política durante cinco años consecutivos.
"¡Subidas de tasas agresivas!" ¡Gran cambio de Walsh!
La Reserva Federal aumentó las tasas de interés en septiembre en 25 puntos básicos con voto unánime; Wosch cumplió con su promesa de postura hawkish mediante acciones contundentes y declaró claramente que las condiciones financieras actuales no son restrictivas, que este aumento solo elimina “parte de la flexibilidad”, con un tono firme. UBS considera que la función de reacción de Wosch ante las políticas ha cambiado sustancialmente respecto a su predecesor: es más sensible a la inflación y a los shocks de oferta, muestra menor preocupación por el mercado laboral y establece un umbral más alto para políticas restrictivas. El riesgo está claramente inclinado hacia tasas de interés altas durante más tiempo.
CITIC Securities: La subida de tasas de interés de la Reserva Federal en septiembre estuvo dentro de lo esperado; el precio del petróleo se convierte en la clave para el futuro, podría haber otro aumento de 25 puntos básicos este año.
El ritmo y la magnitud de futuras subidas de tasas de la Reserva Federal dependen en gran medida del precio del petróleo. Citic Securities estima que la Reserva Federal aumentará las tasas en 25 puntos básicos más durante este año y probablemente mantendrá sin cambios el próximo año.
La Reserva Federal subió las tasas de interés como se esperaba, ahora el mercado se pregunta: ¿cuántas veces más lo hará?
Los analistas consideran que Walsh enfatizó que seguirá de cerca las tendencias de la inflación, y que antes de la reunión de octubre solo habrá un mes de datos, lo que no es suficiente para definir una "tendencia" que permita tomar decisiones; por eso volverán a intervenir en diciembre. El gráfico de puntos muestra que 16 funcionarios prevén otro aumento de tasas antes de fin de año, pero el rendimiento del bono estadounidense a 10 años superó el 5%, y la trayectoria de endurecimiento que apuestan los operadores es incluso más agresiva que la del gráfico oficial.
Precios de las criptos
Más
