Los mercados ven un 100% de probabilidad de que la Fed recorte las tasas en octubre

• Los mercados ahora descuentan completamente un recorte de tasas de la Fed en octubre.
• La Fed debe finalizar el Quantitative Tightening (QT) para desencadenar un rally.
• Atención puesta en la decisión del FOMC por posibles cambios de política más amplios.

El mercado descuenta completamente un recorte de tasas de la Fed

Inversores y traders ahora creen que hay una probabilidad del 100% de que la Reserva Federal de EE. UU. recorte las tasas de interés este octubre. El sentimiento del mercado ha cambiado drásticamente en las últimas semanas en medio de datos económicos débiles, crecientes riesgos geopolíticos y condiciones financieras más estrictas.

Los mercados de futuros y los activos sensibles a las tasas ya reflejan esta expectativa. Sin embargo, a pesar de la casi certeza de un recorte de tasas, los analistas advierten que un verdadero rally de mercado podría no ocurrir a menos que la Fed también detenga el Quantitative Tightening (QT), su proceso de reducción del balance.

Por qué el QT sigue siendo importante

El Quantitative Tightening, o QT, implica que la Fed reduzca sus tenencias de bonos del Tesoro y valores respaldados por hipotecas. Si bien los recortes de tasas inyectan liquidez a corto plazo, el QT aún drena liquidez a largo plazo del sistema financiero.

Algunos expertos sostienen que un recorte de tasas por sí solo podría no ser suficiente para impulsar un rally. El mercado observa de cerca señales de que la Fed podría ir un paso más allá y poner fin al QT por completo. Tal movimiento aumentaría significativamente la confianza del mercado, lo que podría desencadenar un fuerte repunte tanto en acciones como en criptomonedas.

Hasta entonces, los inversores se mantienen cautelosos. Muchos ven el próximo comunicado del FOMC como un momento clave no solo para las tasas de interés, sino para un cambio más amplio en la política monetaria.

¿Qué sigue?

Con la inflación suavizándose y los mercados laborales enfriándose, la Fed tiene margen para flexibilizar. Pero el presidente Jerome Powell hasta ahora se ha mantenido no comprometido respecto al fin del QT, buscando equilibrar entre el estímulo y el control de la inflación.

Si la Fed hace ambas cosas: recortar tasas y terminar el QT, podría marcar un giro claro hacia la flexibilización, dando luz verde a los mercados para un rally sostenido. Hasta entonces, el sentimiento es esperanzador pero frágil.

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