Estrategas de Morgan Stanley recomiendan tomar ganancias mientras el mercado de Bitcoin entra en la temporada de otoño
Los estrategas de Morgan Stanley aconsejaron a los inversores tomar ganancias de sus tenencias de criptomonedas, ya que Bitcoin entra en lo que describen como la "temporada de otoño" de su ciclo de mercado de cuatro años. Según Cointelegraph, Denny Galindo, estratega de inversiones en Morgan Stanley Wealth Management, explicó el momento en el episodio del podcast Crypto Goes Mainstream de la firma. Galindo hizo referencia a datos históricos que muestran un patrón consistente de tres subidas y una bajada en los ciclos de precios de Bitcoin. El estratega afirmó que el mercado se encuentra actualmente en la temporada de otoño, que representa el momento de cosechar ganancias.
Michael Cyprys, jefe de brokers estadounidenses en Morgan Stanley Research, señaló que los inversores institucionales cada vez ven más a Bitcoin como un componente legítimo de sus carteras. Explicó que, a pesar de la volatilidad, los grandes inversores han comenzado a tratar a Bitcoin como oro digital o como una cobertura macroeconómica contra la inflación. La recomendación llega cuando Bitcoin cayó por debajo de los 99,000 dólares el 5 de noviembre, rompiendo su media móvil de 365 días. Julio Moreno, jefe de investigación de CryptoQuant, confirmó que este indicador técnico generalmente muestra la dirección general del mercado. Andri Fauzan Adziima, analista de investigación de Bitrue, dijo a Cointelegraph que el movimiento de precios marcó oficialmente un mercado bajista técnico.
La dinámica de liquidez del mercado muestra señales mixtas
La recomendación de tomar ganancias refleja condiciones más amplias del mercado que afectan la liquidez cripto. El market-maker Wintermute informó que los principales impulsores de liquidez han alcanzado una meseta en los últimos meses. La compañía identificó a las stablecoins, los exchange-traded funds y las tesorerías de activos digitales como las principales fuentes de liquidez que han ralentizado sus entradas. Esta desaceleración coincide con que los ETFs spot de Bitcoin acumulan activos netos totales que superan los 137 mil millones de dólares, según datos de SoSoValue. Los ETFs spot de Ethereum actualmente poseen 22.4 mil millones de dólares en activos.
Datos de Binance Research revelaron que la oferta de stablecoins alcanzó un récord de 277.8 mil millones de dólares para agosto de 2025. El análisis mostró que el 60 por ciento de las entradas de stablecoins en Binance se convierten en compras spot de criptomonedas dentro de las 72 horas. Los ETFs de Bitcoin y Ethereum atrajeron más de 28 mil millones de dólares en flujos netos durante 2025. Informamos previamente que la adopción institucional de Bitcoin se aceleró significativamente en 2025, con los ETFs de Bitcoin acumulando más de 65 mil millones de dólares en activos bajo gestión para abril. El iShares Bitcoin Trust de BlackRock por sí solo atrajo más de 18 mil millones de dólares, demostrando una fuerte demanda institucional.
La adopción institucional continúa a pesar de la cautela del mercado
La recomendación de Morgan Stanley destaca un cambio en la forma en que las instituciones financieras tradicionales abordan los mercados de criptomonedas. Cyprys enfatizó que las asignaciones institucionales se mueven lentamente debido a los procesos internos y los comités de riesgo. Los mandatos a largo plazo impiden cambios inmediatos de estrategia para los grandes inversores. Sin embargo, confirmó que la adopción está aumentando a medida que la regulación y la infraestructura de los ETFs reducen las barreras de entrada. El reconocimiento de la firma de los ciclos de mercado de Bitcoin utilizando metáforas estacionales muestra que los principales ejecutivos de Wall Street ahora aplican marcos de inversión cíclicos a los activos digitales.
El mercado enfrenta una tensión entre la convicción institucional y los indicadores técnicos. Los inversores institucionales continúan viendo a Bitcoin como un activo estratégico a pesar de la reciente debilidad en el precio. El debate se centra en cuánto tiempo durará la actual "temporada de otoño" antes de que llegue el invierno. Galindo sugirió que los inversores se preparen para un posible criptoinvierno cosechando las ganancias actuales. Mientras tanto, el capital institucional sigue fluyendo hacia productos cripto regulados a tasas sin precedentes. Las empresas que cotizan en bolsa ahora poseen más de 989,000 Bitcoin en tesorerías corporativas, lo que representa un cambio fundamental en la forma en que las corporaciones gestionan el riesgo inflacionario.
La maduración del mercado de criptomonedas crea nuevas dinámicas entre el sentimiento minorista y la estrategia institucional. Los profesionales de las finanzas tradicionales analizan cada vez más a Bitcoin utilizando marcos de ciclos de materias primas y liquidez. Esta integración de las criptomonedas en el análisis financiero convencional representa un alejamiento del rechazo anterior de los activos digitales. La pregunta sigue siendo si la adopción institucional proporcionará suficiente apoyo durante la próxima caída del mercado o si los patrones históricos de ciclo se repetirán independientemente de las nuevas fuentes de capital.
Descargo de responsabilidad: El contenido de este artículo refleja únicamente la opinión del autor y no representa en modo alguno a la plataforma. Este artículo no se pretende servir de referencia para tomar decisiones de inversión.
También te puede gustar
Hollywood prepara el "retorno de la producción audiovisual": la economía estadounidense enfrenta un "aterrizaje suave" con un plan de incentivo para la industria audiovisual de 249.100 millones de dólares
Un estudio muestra que los incentivos del gobierno federal para la producción de cine y televisión generarán 249,100 millones de dólares en ingresos para la economía de Estados Unidos y agregarán 143,500 empleos de tiempo completo hasta 2035. La Asociación Cinematográfica de Estados Unidos ha estado colaborando con sindicatos de Hollywood para lanzar una campaña a favor de incentivos nacionales con el objetivo de competir mejor con mercados como el Reino Unido y Australia.
¿Subida de tasas "dovish" esta noche?
La Reserva Federal casi con certeza subirá las tasas de interés esta noche, pero lo clave será “qué dirán después”. Citi califica este ajuste como un “retoque menor”, sugiriendo que no habrá necesariamente más subas de tasas en el futuro, pero advierte que, si el presidente Waller no da una guía clara sobre el panorama, el mercado podría experimentar una gran volatilidad. Por su parte, Goldman Sachs afirma que esta suba carece de fundamentos económicos sólidos, que la inflación es solo un factor puntual y anticipa que será un “aumento sin señales”.
JPMorgan: "El impacto del código abierto" y "la seguridad de la IA" no son problemas; el gasto de capital todavía tiene margen en los próximos dos años, y los equipos de semiconductores serán el "nuevo cuello de botella".
JP Morgan considera que los modelos de código abierto no representan una amenaza, que las perturbaciones regulatorias son de corto plazo y que el apalancamiento de los proveedores de servicios en la nube sigue siendo bajo, por lo que los fundamentos de la inversión en poder de cómputo no han cambiado. Prevén que el gasto de capital de los siete gigantes tecnológicos aumentará de 443 mil millones de dólares en 2025 a 1,577 billones de dólares en 2027. Los equipos de semiconductores serán el principal cuello de botella de la cadena de suministro, y la fabricación de obleas y el empaquetado avanzado entrarán en un nuevo ciclo de aumento de precios.
Ejecutivo de Micron: El almacenamiento determina el límite de IA, la capacidad adicional sustancial llegará después de 2028
Sumit Sadana, ejecutivo de Micron, señaló que el ancho de banda y la capacidad de memoria se han convertido en los factores clave que determinan el límite de rendimiento de los sistemas de IA. Frente a un desequilibrio estructural entre la oferta y la demanda, Micron prevé aumentar su gasto de capital a más de 45 mil millones de dólares para el año fiscal 2027, pero debido a la complejidad de los procesos, la nueva capacidad productiva sustancial recién podrá liberarse en 2028. Además, los contratos de suministro a largo plazo están remodelando el modelo de negocio de la industria, y los robots humanoides serán los que impulsen la próxima ola de demanda masiva.
Precios de las criptos
Más
