Bitget Informe matutino de acciones estadounidenses｜La tercera baja de tasas de la Fed enfrenta oposición; las acciones tecnológicas de IA sufren una fuerte caída en su valoración; expectativas de políticas impulsan las acciones de cannabis (15 de diciembre de 2025)

I. Noticias Destacadas

Novedades de la Reserva Federal

• En la reunión de tasas de esta semana, la Reserva Federal redujo la tasa de referencia en 25 puntos básicos como se esperaba, pero dos funcionarios votaron en contra, enfatizando la necesidad de más evidencia de inflación para respaldar una mayor flexibilización.
• Puntos clave: El presidente de la Reserva Federal de Chicago, Goolsbee, prefiere esperar a que los datos confirmen la tendencia bajista de la inflación; el nuevo miembro con derecho a voto de la Fed de Filadelfia, Paulson, considera que el riesgo en el mercado laboral es mayor que la presión inflacionaria y apoya espacio para más recortes; Harker, de la Fed de Cleveland, aboga por mantener una política restrictiva para contener la inflación.
• Impacto en el mercado: Esta medida refuerza las expectativas de crecimiento económico, impulsando el giro hacia acciones cíclicas, pero también aumenta la preocupación por la incertidumbre de la política, provocando un rebote en los rendimientos de los bonos y poniendo a prueba las valoraciones de las tecnológicas.

• El presidente electo Trump declaró públicamente por primera vez que Kevin Warsh es su principal opción para suceder al presidente de la Reserva Federal, con mandato a partir de mayo de 2026.
• Puntos clave: Las opiniones de Warsh sobre política monetaria coinciden con la inclinación de Trump hacia recortes de tasas; se ha reunido previamente con el presidente; el principal asesor económico Hassett enfatizó que, si es nombrado, escuchará al presidente pero garantizará la independencia en la toma de decisiones.
• Impacto en el mercado: Esta señal podría anticipar una política monetaria más flexible en el futuro, alentando el optimismo de los inversores sobre la trayectoria de las tasas, pero también genera controversia sobre la independencia de la Reserva Federal, afectando la volatilidad de los bonos a largo plazo.

Commodities Internacionales

• El precio del oro subió a un récord de 4.381 dólares por onza, beneficiándose del entorno de recortes de tasas de la Fed, con el mayor aumento anual desde 1979.
• Puntos clave: El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años de EE.UU. superó el 4,18%, el de 30 años más del 4,85%; el WTI ronda los 57 dólares/barril, el Brent 61 dólares/barril, afectados por la débil demanda global.
• Impacto en el mercado: El mercado de commodities muestra una tendencia divergente, el oro gana atractivo como refugio, mientras que la debilidad del petróleo refleja la incertidumbre sobre la recuperación económica, lo que podría limitar el desempeño de las acciones energéticas.

Política Macroeconómica

• Como parte de un acuerdo de intercambio, EE.UU. eliminó las restricciones al sector del potasio de Bielorrusia, mientras que Bielorrusia liberó a 123 prisioneros, con el objetivo de avanzar hacia la normalización de relaciones.
• Puntos clave: El presidente Lukashenko y el enviado especial de EE.UU., Cole, mantuvieron conversaciones a puerta cerrada, centrándose en la cooperación económica; esta medida surge de un ajuste diplomático del gobierno de Trump.
• Impacto en el mercado: Ayuda a estabilizar la cadena global de suministro de fertilizantes, potencialmente beneficiando al sector agrícola, aunque se debe observar el efecto en los precios de commodities por posibles reacciones geopolíticas en cadena.

• La Unión Europea llegó a un consenso para congelar indefinidamente los activos europeos del Banco Central de Rusia, eludiendo la oposición de países como Hungría, para garantizar fondos destinados a la ayuda a Ucrania.
• Puntos clave: Incluye la garantía de “préstamos de compensación” para Ucrania; Rusia ya ha presentado una demanda contra el Banco de Pagos Internacionales europeo.
• Impacto en el mercado: Refuerza la tensión geopolítica, podría aumentar la demanda de refugio, pero también introduce incertidumbre en los mercados energéticos y financieros europeos; el análisis muestra que complementa el avance de las conversaciones EE.UU.-Ucrania-Berlín, impulsando la agenda de paz.

• La comisionada saliente de la SEC, Crenshaw, advirtió que la ola de “desregulación” convertirá el mercado en un casino donde solo ganan los grandes jugadores.
• Puntos clave: En respuesta a la relajación regulatoria en el sector de valores en el último año, enfatizó la necesidad de proteger la acumulación sostenible de capital por parte de los inversores.
• Impacto en el mercado: Estas declaraciones resaltan las divisiones en el entorno regulatorio, lo que podría frenar la especulación en activos de alto riesgo a corto plazo, pero a largo plazo favorecer el desarrollo saludable del mercado, en contraste con la flexibilización de la Fed.

II. Resumen del Mercado Accionario de EE.UU.

Desempeño de los Índices

• Dow Jones: cayó 0,51%, acumulando una suba semanal del 1%, beneficiado por la rotación hacia acciones de valor y el optimismo por los recortes de la Fed.
• S&P 500: cayó 1,07%, con una baja semanal acumulada de 0,63%, retrocediendo desde máximos históricos, lastrado por el sector tecnológico.
• Nasdaq: cayó 1,69%, con una baja semanal de 1,62%, dominado por preocupaciones sobre la valoración de tecnológicas y crecientes dudas sobre una burbuja de IA.

Novedades de los Gigantes Tecnológicos

• Nvidia: cayó 3%, la incertidumbre sobre los retornos de IA aumentó, lo que llevó a una revisión a la baja de la demanda de chips.
• Google: cayó más de 1%, a pesar del lanzamiento de la función de traducción por voz con IA, el sector tecnológico en general estuvo bajo presión.
• Microsoft: cayó más de 1%, las expectativas de crecimiento de la nube se vieron afectadas por retrasos en la infraestructura de IA.
• Amazon: cayó más de 1%, el comercio electrónico y la nube enfrentan una reevaluación de valoraciones.
• Meta: cayó más de 1%, el crecimiento de la plataforma social se desacelera, relacionado con la volatilidad del mercado publicitario.
• Tesla: subió más de 2%, la demanda de autos eléctricos se recupera, compensando parte de la debilidad tecnológica.
• Apple: desempeño neutral, sin fluctuaciones significativas, aunque influenciado por la ola de IA. En general, la mayoría de los “Siete Grandes” cayeron, principalmente debido a que los retornos de gasto en IA en la temporada de balances no cumplieron las expectativas, lo que provocó una rotación de fondos de acciones de crecimiento a acciones de valor.

Observación de Movimientos Sectoriales

• Acciones representativas: Broadcom cayó 11%, Micron Technology más de 6%.
• Factores impulsores: Los balances muestran pedidos de IA sólidos pero márgenes brutos comprimidos, el mercado cuestiona la velocidad de construcción de infraestructura.

• Acciones representativas: SanDisk cayó casi 15%, Western Digital y otras también bajaron.
• Factores impulsores: Aunque la demanda de IA disparó el interés por almacenamiento, las valoraciones a corto plazo demasiado altas provocaron toma de ganancias.

• Acciones representativas: Tilray subió 44%, Canopy Growth casi 54%.
• Factores impulsores: Informes sobre una posible reclasificación del cannabis por parte del gobierno de Trump, estimulando expectativas optimistas de política.

• Acciones representativas: Rivian subió 17%, Polestar más de 19%.
• Factores impulsores: Actualización de tecnología de conducción autónoma y lanzamiento de servicios por suscripción, mejorando la competitividad de mercado.

• Acciones representativas: Oklo cayó más de 15%, Hut 8 casi 12%.
• Factores impulsores: Fluctuaciones en la demanda de energía y caída del precio de bitcoin, sumado a la incertidumbre regulatoria.

III. Análisis Profundo de Acciones

Broadcom - Resultados superan expectativas pero guía de IA decepciona

Oracle - Retrasos en la construcción de centros de datos expuestos

Lululemon - Sólidos resultados del tercer trimestre superan expectativas

Rivian - Lanzamiento de servicio de conducción autónoma mejorado

SpaceX - Confirma plan de IPO para 2026