QCP: La política de la Reserva Federal se estabiliza, inversiones en IA y criptomonedas enfrentan desafíos estructurales

Según TechFlow, el 18 de diciembre, QCP publicó un informe señalando que la última reunión FOMC de la Reserva Federal de Estados Unidos emitió señales de cautela, con una trayectoria de política claramente más plana y el mercado anticipando aproximadamente 2,3 recortes de tasas el próximo año. La política sigue siendo "dependiente de los datos", con el objetivo de estabilizar el mercado laboral mientras se controla la inflación. El plan de compra de bonos del Tesoro por 40 mil millones de dólares de la Reserva Federal ya ha reducido la tasa de recompra en 25 puntos básicos hasta el 4%, aliviando parte de la presión de liquidez.

Al mismo tiempo, el desajuste entre la inversión y los ingresos en el sector de la inteligencia artificial (IA) se está volviendo cada vez más evidente. Aunque el capital sigue fluyendo hacia la infraestructura de IA, el crecimiento de los ingresos se retrasa; si no se logra convertir la inversión en ganancias, podría desencadenar un ajuste más amplio en las valoraciones bursátiles.

El mercado de criptomonedas enfrenta nuevos riesgos estructurales, ya que MSCI está evaluando excluir de sus índices a las empresas con más del 50% de exposición a criptomonedas, lo que podría provocar una salida de fondos pasivos de hasta 2.8 mil millones de dólares. Aunque la regulación en regiones como Japón está mejorando gradualmente, el equilibrio entre la resiliencia y la vulnerabilidad del mercado sigue siendo delicado.