- A partir del 1 de enero, el Yuan Digital pasará de un uso similar al efectivo a convertirse en dinero de depósito con generación de intereses.
- Los bancos gestionarán los saldos de yuan digital como depósitos totalmente cubiertos bajo las reglas de seguro existentes.
- China planea expandir el uso transfronterizo del yuan digital tras años de pruebas piloto.
El banco central de China implementará un nuevo marco para el Yuan Digital el 1 de enero, permitiendo que los bancos comerciales paguen intereses sobre los saldos de e-CNY para impulsar su uso y expandir su rol. Según Lu Lei, vicegobernador del People’s Bank of China, este cambio transforma el yuan digital de efectivo digital a dinero de depósito digital. Lu describió el plan en un artículo publicado por el periódico estatal Financial News, señalando un cambio importante tras años de programas piloto.
El plan de acción transforma el Yuan Digital en un modelo de depósito
El “plan de acción” redefine al yuan digital como dinero basado en depósitos emitido dentro del sistema financiero y supervisado por el banco central. Lu escribió que el futuro e-CNY funcionará como herramienta de pago, reserva de valor y unidad de cuenta, a la vez que permitirá pagos transfronterizos.
Según el artículo, el marco se basará en la gestión por cuentas y seguirá siendo compatible con la tecnología de libro mayor distribuido. Bajo este plan, los saldos de yuan digital tendrán las características de pasivos de bancos comerciales en lugar de equivalentes a efectivo.
Los bancos pagarán intereses sobre las billeteras verificadas de yuan digital, siguiendo los acuerdos autorregulatorios existentes sobre la fijación de tasas de depósito. Al mismo tiempo, los saldos de yuan digital tendrán la misma protección que los depósitos tradicionales bajo el sistema de seguro de depósitos de China.
La política también permite a los bancos gestionar los saldos de yuan digital dentro de operaciones más amplias de activos y pasivos. Para las instituciones de pago no bancarias, los fondos de reserva de yuan digital seguirán las reglas existentes de reservas de clientes, con un coeficiente de reserva del 100%.
Historia piloto y desafíos de adopción
El PBOC inició el proyecto Digital Currency Electronic Payment en 2014, marcando el inicio de su investigación sobre una moneda digital de banco central. Tras extensas pruebas en varias ciudades, China introdujo el yuan digital en abril de 2022.
Para convertir al e-CNY en una moneda común, el gobierno la distribuyó a través de airdrops e implementó proyectos piloto. Sin embargo, el uso del e-CNY sigue estando muy por detrás de las plataformas privadas de pago móvil a pesar de estos esfuerzos. Plataformas como WeChat Pay y Alipay continúan dominando el mercado de pagos sin efectivo en China.
Lu afirmó que la reforma es el resultado de una década de experimentación y refleja lecciones aprendidas de los programas piloto extendidos. Hasta finales de noviembre de 2025, en China se han realizado transacciones por un total de 3.480 millones y 16,7 billones de yuanes, aproximadamente 2,38 billones de dólares, posicionando al e-CNY como uno de los programas de CBDC líderes en el mundo en términos de volumen de transacciones.
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Expansión transfronteriza y dirección política
Junto a las reformas domésticas, China ha intensificado sus esfuerzos para expandir el uso transfronterizo del yuan digital. La semana pasada, el PBOC se comprometió a promover los pagos internacionales con e-CNY a través de nuevos programas piloto.
China planea una prueba transfronteriza con Singapur. El banco central también busca promover pagos con CBDC en Tailandia, Hong Kong, Emiratos Árabes Unidos y Arabia Saudita.
Lu indicó que el plan incluye la creación de un centro internacional de operaciones para el yuan digital en Shanghái. China sigue enfocándose en el e-CNY oficial en lugar de las stablecoins privadas emitidas en otros países. Las autoridades han mencionado preocupaciones sobre especulación, fraude e inestabilidad financiera al abordar las monedas digitales privadas. El cambio hacia un modelo con intereses plantea una pregunta central: ¿pueden los incentivos de estilo de depósito cambiar el comportamiento de los usuarios en un mercado dominado por plataformas de pago consolidadas?
El nuevo marco entrará en vigor en 2026 a medida que China acelera su estrategia de moneda digital dentro de los sistemas financieros nacionales y transfronterizos.
