Informe de perspectivas 2026 de BlackRock: los activos digitales son la infraestructura para pagos y liquidaciones, y se espera un buen desempeño de las acciones estadounidenses relacionadas con IA.

BlockBeats Noticias, 13 de enero: BlackRock publicó recientemente su informe de perspectivas globales para 2026. El informe destaca que la inversión en infraestructura de IA es de tal magnitud que “lo micro es macro”, lo que genera desafíos como el aumento del apalancamiento y la ilusión de diversificación. Mantienen una postura pro-riesgo, sobreponderando acciones estadounidenses (especialmente relacionadas con IA) y ven oportunidades en la inversión activa.

Tres temas clave de inversión del informe:

Micro is macro: La infraestructura de IA está dominada por unas pocas empresas, con un gasto de capital tan grande que puede influir en la macroeconomía general. La inversión podría alcanzar entre 5 y 8 trillones de dólares (2025-2030), impulsando el crecimiento económico de EE.UU. en 2026 (la contribución de la inversión sería tres veces el promedio histórico), mostrando resiliencia incluso si el mercado laboral se enfría. Sin embargo, no está claro si los ingresos igualarán el gasto ni cuánto retornará a los gigantes tecnológicos. El informe considera que la IA podría acelerar la innovación, pero en los últimos 150 años, las grandes revoluciones tecnológicas no han superado la tendencia de crecimiento del 2% a largo plazo en EE.UU.; aunque ahora es imaginable un escenario de “explosión de crecimiento”.

Leveraging up: Los constructores de IA realizan grandes inversiones iniciales mientras los ingresos se retrasan, lo que lleva a un aumento del apalancamiento sistémico; sumado a la elevada deuda gubernamental, esto genera vulnerabilidad. Se favorece el crédito privado y la financiación de infraestructura. Se recomienda una infraponderación táctica de bonos gubernamentales a largo plazo (como los bonos del Tesoro de EE.UU.), ya que el alto apalancamiento y el aumento del costo del capital son desfavorables para la deuda a largo plazo.

Diversification mirage: Bajo grandes tendencias dominantes, la diversificación tradicional puede convertirse en una apuesta concentrada. Los inversores deben asumir riesgos de manera activa, mantener flexibilidad en sus carteras (tener un Plan B) y buscar fuentes de retorno únicas en mercados privados y fondos de cobertura.

El informe destaca especialmente que BlackRock considera los activos digitales (especialmente las stablecoins) como infraestructura para pagos y liquidaciones (la “plomería” del sistema financiero), y no simplemente como activos especulativos. Las stablecoins se ven como “vías del dólar digital”, evolucionando de herramientas nativas cripto a puentes que conectan las finanzas tradicionales con la liquidez digital, expandiéndose a pagos transfronterizos, liquidaciones y otros ámbitos, especialmente en regiones donde los sistemas tradicionales son lentos, costosos o fragmentados. El informe sugiere que las criptomonedas se están integrando en las finanzas tradicionales, con las stablecoins madurando como infraestructura que respalda la circulación global de liquidez y se superpone con las finanzas tradicionales.