Análisis: La lógica de inversión en AI en las acciones estadounidenses podría pasar de los "Siete Grandes" a un grupo más amplio de acciones de crecimiento

BlockBeats informa que, el 20 de julio, los índices bursátiles estadounidenses mantienen una volatilidad en niveles elevados, mientras que las fuerzas bajistas del mercado están acumulándose rápidamente. Los datos muestran que las preocupaciones de los inversores sobre los retornos de inversión en inteligencia artificial, la valoración de semiconductores y la capacidad de ganancias de los gigantes tecnológicos están aumentando, y las apuestas bajistas en las acciones estadounidenses han alcanzado niveles históricos.

Según datos de S3 Partners, la proporción de posiciones bajistas sobre las acciones en circulación de los componentes del S&P 500 se acerca al 3,79%, el nivel más alto registrado por esa institución desde 2010; la proporción de posiciones bajistas sobre los componentes del Russell 3000 también ha subido al 6,3%, alcanzando un máximo histórico.

Análisis indican que, aunque las ganancias por apostar en corto contra las acciones estadounidenses han sido limitadas este año, los inversores siguen incrementando sus posiciones bajistas, principalmente debido a las enormes inversiones de capital en el sector de inteligencia artificial, el aumento de la competencia y la incertidumbre sobre los retornos comerciales de la IA.

Al mismo tiempo, Citi considera que el modelo de inversión tradicional de los “Siete Magníficos” está perdiendo vigencia, y que las oportunidades de inversión en IA se están expandiendo desde las grandes compañías tecnológicas hasta un grupo de crecimiento más amplio.

Scott Chronert, estratega de Citi, afirma que dicho grupo incluye tanto los grandes valores tecnológicos como empresas vinculadas a la infraestructura de IA, que actualmente representan más de la mitad de la capitalización de mercado del S&P 500 y contribuyen alrededor del 48% de las ganancias del índice. En adelante, los inversores deberían prestar atención al segmento de aplicaciones de IA y a empresas de crecimiento más diversas, no sólo a actores principales como NVIDIA, Microsoft y Apple.

Según datos del principal corredor de Goldman Sachs, en los últimos dos meses los fondos de cobertura han reducido sus posiciones en acciones tecnológicas estadounidenses a una velocidad récord; durante 6 de las últimas 8 semanas el sector tecnológico fue vendedor neto, y el valor total de las posiciones cayó cerca de un 10%, la mayor reducción registrada en más de una década.

Expertos del mercado señalan que, a medida que la inversión en infraestructura de IA entra en una nueva etapa, los fondos pueden pasar de segmentos como chips y potencia computacional hacia empresas de aplicaciones de IA, pero que los resultados futuros y los riesgos geopolíticos seguirán siendo factores clave para el desempeño de las acciones estadounidenses.