CLSA: Las preocupaciones sobre la "desaparición del software" impulsada por IA están exageradas, el moat de SaaS sigue siendo sólido

El 21 de julio, CLSA publicó un informe temático en profundidad señalando que, a pesar de que el auge de los modelos de inteligencia artificial provocó preocupaciones en el mercado sobre una posible disrupción en la industria del software, el software como servicio (SaaS) está lejos de desaparecer. Sin embargo, la industria aún debe atravesar cambios profundos antes de que la confianza de los inversores regrese. Los analistas de CLSA destacaron: "Estamos rodeados de detalles empresariales, requisitos de compliance y filtros de información gestionados por software. La idea de que el 'vibe-coding' de la IA podría eliminar todo esto suena poco realista. Vemos barreras competitivas en todas partes: el catálogo de flujos de trabajo de ServiceNow, las asociaciones de ventas de Salesforce, la precisión de la base de datos de Oracle, la omnipresencia de Microsoft, la experiencia en recursos humanos de Workday y hasta la biblioteca tipográfica de Adobe." CLSA otorga calificaciones de "outperform" a Microsoft y Adobe, con precios objetivo de 535 y 300 dólares respectivamente; calificaciones de "hold" para Oracle y Salesforce, con precios objetivo de 145 y 165 dólares respectivamente; y calificaciones de "underperform" para ServiceNow y Workday, con precios objetivo de 72 y 92 dólares respectivamente.