Analistas advierten: la escalada del conflicto entre EE.UU. e Irán reaviva preocupaciones sobre la inflación; el tono agresivo de la Reserva Federal difícil de flexibilizar.
El aumento de las tensiones entre Estados Unidos e Irán ha impulsado el precio del petróleo, generando nuevamente preocupaciones por la inflación, lo que a su vez respalda que la Reserva Federal mantenga una postura agresiva.
Según informa APP de Zhitong Finance, los analistas señalan que la escalada de tensiones entre Estados Unidos e Irán ha impulsado el precio del petróleo, lo que nuevamente genera preocupaciones sobre la inflación y respalda el tono hawkish de la Reserva Federal. Actualmente, el mercado considera que septiembre es la ventana clave para la próxima ronda de aumentos de tasas por parte de la Reserva Federal.
BlackRock estima que este conflicto elevará la tasa de inflación global en aproximadamente 0,8 puntos porcentuales, aunque su impacto varía según la región.
En un informe, BlackRock destaca que Europa y algunas zonas de Asia dependen más de la importación de energía, por lo que son más susceptibles al impacto de la inflación global.
Los analistas de Oversea-Chinese Banking Corporation también coinciden con esta visión, afirmando: “Dado que los datos del mercado laboral muestran una economía estable y no deteriorada, un nuevo shock energético hará que la Reserva Federal preste más atención a los riesgos al alza de la inflación.”
Yung-Yu Ma, estratega jefe de inversiones de PNC Asset Management, señaló que aunque el aumento de los márgenes de las empresas estadounidenses de mediana y pequeña capitalización es una tendencia positiva, “no está claro si estas tendencias podrán resistir varios trimestres de incremento en los precios del petróleo y la presión inflacionaria sostenida.”
Ma considera que la postura hawkish de la Reserva Federal “continuará”, hasta que “la presión inflacionaria en los mercados energéticos, de petróleo y otros sectores se alivie, ya que actualmente ha vuelto a una trayectoria ascendente.”
Él expresó: “Debemos considerar la construcción de una cartera equilibrada para diversificar parte del riesgo.”
Funcionarios de la Reserva Federal intensifican su tono hawkish; septiembre se consolida como ventana clave para el aumento de tasas
En el contexto de la inestabilidad en Oriente Medio, varios funcionarios de la Reserva Federal expresaron la semana pasada una preocupación más fuerte por el aumento de los precios.
La votante del FOMC en 2026 y presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, se convirtió en la primera funcionaria de la Reserva Federal en pedir un aumento de tasas, señalando que la inflación parece no estar volviendo de manera persistente al objetivo del 2% de la Reserva Federal. El presidente de la Fed de Kansas City, Jeff Schmid, también afirmó que, dado que los riesgos de inflación podrían acentuarse en los próximos meses, la inflación es actualmente su principal preocupación. A pesar de que los datos de inflación de junio en Estados Unidos superaron las expectativas del mercado, Schmid advirtió que es prematuro afirmar que se ha iniciado una tendencia descendente de la inflación.
Philip Jefferson, vicepresidente de la Reserva Federal, también expresó que si la inflación no disminuye rápidamente, la Reserva Federal debería considerar aumentar los tipos de interés, aunque también indicó que el entorno de política monetaria actual es favorable.
Es importante destacar que el recién nombrado presidente de la Reserva Federal, Kevin Walsh, en su testimonio ante el Congreso la semana pasada, declaró que los responsables políticos tienen “tolerancia cero” hacia una inflación elevada y prometió restaurar la estabilidad de los precios, aunque no aclaró si apoyaría un aumento de tasas.
La Reserva Federal celebrará su próxima reunión de política monetaria del 28 al 29 de julio. Los funcionarios de la Reserva Federal entraron esta semana en su período habitual de silencio, por lo que el mercado carecerá de nuevas señales de política durante este tiempo.
Aunque algunos funcionarios se preocupan por la alta inflación y sugieren que podría ser necesario aumentar las tasas, el mercado actualmente apuesta ampliamente a que la Reserva Federal mantendrá las tasas sin cambios en la reunión de julio.
Según la herramienta “Fed Watch” de CME Group, los operadores consideran que existe un 83% de probabilidades de que la Reserva Federal mantenga las tasas sin cambios en julio, y en general postergan la ventana para una próxima subida de tasas a septiembre o octubre. Entre ellos, la probabilidad de que la Reserva Federal aumente 25 puntos básicos en septiembre supera el 50%.
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