Los aranceles de Trump “vuelven con otro nombre”, ¿qué hay de diferente esta vez?

Las tarifas 122 implementadas por el gobierno de Trump como medida transitoria vencerán el 24 de julio. Sin embargo, la política arancelaria sigue siendo un pilar importante de la agenda económica central de Trump. Según las acciones políticas ya emprendidas por el gobierno de Trump, Estados Unidos está reconstruyendo tarifas específicas por país y ampliando tarifas por industria a través de investigaciones 301, 338 y 232.

1. ¿Cómo se conectarán los nuevos aranceles de Trump tras el vencimiento del artículo 122?

La investigación 301 se centra principalmente en las políticas y prácticas comerciales de países específicos. El caso más reciente es Brasil. El USTR ha completado la investigación y ha decidido imponer un arancel del 25% a los productos brasileños a partir del 22 de julio, estableciendo al mismo tiempo determinadas exenciones de productos. Otras investigaciones 301 más amplias también avanzan en paralelo. El USTR ha iniciado investigaciones de exceso de capacidad estructural en 16 economías y de trabajo forzado en 60 economías. La investigación de trabajo forzado ha propuesto la imposición de aranceles del 10% o 12,5%, pero aún no se han anunciado las medidas finales; la investigación de exceso de capacidad estructural está en curso.

La 338 se está convirtiendo en una nueva herramienta de represalia por país. El 20 de julio, Trump firmó tres proclamaciones presidenciales en virtud de la Sección 338 de la Ley de Tarifas de 1930, alegando que Canadá aplica un trato discriminatorio a los productos estadounidenses en los sectores automotriz, de bebidas alcohólicas y lácteos, imponiendo aranceles del 50% sobre bienes canadienses valorados en casi 20 mil millones de dólares a partir del 19 de agosto, abarcando productos como vino, palos de hockey y cemento, sin exención a productos que cumplen con las reglas de origen del USMCA.

La investigación 232 basa sus aranceles en si las importaciones amenazan la seguridad nacional de EE.UU., cubriendo principalmente industrias estratégicas como acero, automóviles, chips y medicamentos. Además de reforzar las tarifas existentes sobre acero y aluminio y establecer aranceles sobre automóviles y piezas, EE.UU. inició 12 nuevas investigaciones 232 en 2025. Actualmente, ya se implementaron tarifas sobre cobre, madera, vehículos medianos y pesados y chips de computación avanzada específicos; las tarifas sobre medicamentos han sido anunciadas pero aún no entraron en vigor. Las investigaciones sobre minerales críticos y aviones comerciales terminaron sin aranceles inmediatos, y aquellas sobre drones, polisilicio, turbinas, robots industriales y equipos médicos aún no han anunciado medidas finales.

Comparados con los aranceles IEPA y 122, que pueden implementarse rápidamente mediante orden ejecutiva presidencial, los aranceles 301 y 232 tienen una base legal sólida, pero requieren investigaciones, consultas y procedimientos de ejecución. Por ejemplo, los más de 200 empleados del USTR deben encargarse simultáneamente de negociaciones comerciales, investigaciones 301 y ejecución de acuerdos. Sin embargo, la Oficina de Industria y Seguridad del Departamento de Comercio responsable de las investigaciones 232 enfrenta aún recortes de personal. Según estimaciones de Bloomberg, hasta abril de 2026, la BIS habrá disminuido 101 empleados respecto a 2024, una reducción de aproximadamente el 19%, mientras que las tareas se han expandido a controles de exportaciones y múltiples investigaciones arancelarias sectoriales.

La Sección 338 proporciona una vía suplementaria más rápida, sin requerir procedimientos de investigación, comentarios públicos y audiencias como la 301. Tras la determinación presidencial de que un país extranjero discrimina el comercio estadounidense, colocándolo en una posición desfavorable respecto a terceros, se puede emitir una proclamación y, 30 días después, aplicar un arancel adicional de hasta el 50% a productos de ese país. Pero los requisitos de aplicación de la 338 son más estrictos y deben dirigirse a tratos diferenciados verificables. La reciente medida estadounidense contra autos, lácteos y bebidas alcohólicas de Canadá bajo la 338 indica que es más adecuada para conflictos específicos con países concretos.

Por lo tanto, a corto plazo, los aranceles 301 y 232 no pueden reemplazar perfectamente el arancel suplementario global del 10% que está por vencer, y la 338 tampoco puede tener una función global sustituta. Es más probable que EE.UU. utilice la 301 para cubrir socios comerciales clave, la 232 para industrias estratégicas y la 338 para respuestas rápidas a medidas discriminatorias o retaliatorias de países individuales, ampliando luego gradualmente la cobertura del nuevo sistema arancelario según avancen las investigaciones.

2. Impacto del nuevo sistema arancelario sobre economías e industrias globales

Primero, las tasas impositivas varían según la economía, manteniéndose en general las tarifas previas.

La investigación 301 sobre trabajo forzado abarca 60 economías, con tasas propuestas de 10% o 12,5%. De estas, 16 economías están también bajo investigación de exceso de capacidad estructural; China, Vietnam, Alemania y Brasil enfrentan además investigaciones especializadas. Cuantas más investigaciones aplica un país, mayor es el riesgo potencial de aumentos arancelarios, pero los diferentes aranceles no necesariamente se acumulan de forma simple.

Los acuerdos comerciales son un factor clave para limitar la tarifa final. Greer afirmó que EE.UU. respetará los límites arancelarios integrales acordados con economías como la Unión Europea y Japón. Según los acuerdos actuales, el límite potencial para el Reino Unido es 10%, para la UE, Japón y Corea del Sur es 15%, India 18% y varios países del Sudeste asiático 19% o 20%. En economías donde ya existen acuerdos, la investigación 301 puede introducir nuevas bases para aplicar tarifas, pero los aranceles adicionales se incluirán en el límite acordado, en lugar de sumarse por encima del máximo.

Economías aún sin acuerdo, solo con arreglos temporales o en negociaciones, carecen de límites claros y enfrentan mayor incertidumbre política. China está incluida simultáneamente en las investigaciones sobre trabajo forzado, exceso de capacidad estructural y cumplimiento del acuerdo comercial de primera fase, y las actuales disposiciones entre China y EE.UU. no establecen un límite arancelario global, dejando amplio margen de ajuste futuro en las tasas arancelarias.

La Sección 338 añade un riesgo extra para economías que tratan de manera diferenciada a EE.UU. Este país aún no publicó una lista de posibles sujetos de aplicación, pero en tres proclamaciones contra Canadá bajo la 338, determinó que Canadá grava y limita autos estadounidenses, restringe bebidas alcohólicas americanas en compra, distribución y venta y otorga mejores condiciones a la UE que a EE.UU. en cuotas arancelarias de quesos. Estas prácticas fueron consideradas como colocar al comercio estadounidense en desventaja respecto a terceros. La Casa Blanca también destacó que sólo China y Canadá eligieron tomar medidas retaliatorias contra aranceles estadounidenses en el último año y medio, en vez de negociar una solución.

En segundo lugar, a nivel sectorial siguen aplicándose aumentos generalizados con exenciones focalizadas, coincidiendo las exenciones con el artículo 122. Las exenciones se centran en áreas donde EE.UU. depende mucho de las importaciones y es difícil reemplazarlas a corto plazo, como energía, medicamentos, fertilizantes, minerales críticos, algunos productos agrícolas, cadena de aviación civil, computadoras, equipos de fabricación de semiconductores y módulos de pantallas, o bienes cuyo arancel aumentaría notablemente los costos de producción y vida.

Los aranceles 232 y los aranceles 301 sobre trabajo forzado no se acumulan. Actualmente, los aranceles 232 cubren industrias como acero y aluminio y sus derivados, semiproductos de cobre y derivados de alto contenido de cobre, autos y camionetas ligeras y sus partes, vehículos medianos y pesados y componentes, autobuses, madera y derivados, así como chips avanzados de computación. Estos sectores no acumulan aranceles 301 sobre trabajo forzado. Aunque las investigaciones sobre minerales críticos y aviones comerciales bajo la 232 han finalizado, aún no se aplican aranceles; si los productos respectivos quedan exentos del 301 depende de si sus códigos específicos están en la lista de exención.

La carga tributaria sectorial futura dependerá del avance de las investigaciones 301 y 232. La 301 sobre exceso de capacidad estructural aún no define los sectores a gravar, pero probablemente mantendrá el enfoque de la 301 sobre trabajo forzado, usando la misma lista de exenciones. La 301 específica por país no aplica un marco unificado de exención; su alcance dependerá del resultado de investigaciones y negociaciones bilaterales. Los aranceles 232 sobre medicamentos ya han sido anunciados pero no entraron en vigor; investigaciones sobre polisilicio, drones, turbinas, robots industriales y equipos médicos aún no se concretan, manteniendo el riesgo de nuevos aranceles 232 para esas industrias.

3. Impacto limitado del nuevo sistema arancelario sobre China

Si el arancel 301 por trabajo forzado se fija en 12,5%, reemplazando el 10% del arancel 122, la tasa arancelaria ponderada total de EE.UU. para los productos chinos aumentará del 21,9% al 23,1%, un incremento de 1,2 puntos porcentuales.

Las industrias con tasas arancelarias más altas son acero y otros productos metálicos, autos y componentes, maquinaria general y especializada, productos farmacéuticos y médicos y textiles y confecciones, con tasas del 45,1%, 39,9%, 34,0%, 31,1% y 29,8%, respectivamente. Aunque acero, autos y maquinaria ya tienen gran carga fiscal, el aumento de tasa es solo de 0,4 a 0,8 puntos porcentuales.

Las industrias marginalmente más afectadas son textiles y ropa, productos agrícolas, instrumentos y relojes y joyería, productos de plástico y caucho y muebles de madera, con aumentos de tasa de alrededor de 1,9 a 2,5 puntos porcentuales.

Los cambios futuros en los aranceles sobre China dependen de dos factores principales. Primero, la investigación sobre exceso de capacidad estructural 301 y la investigación de cumplimiento del primer acuerdo comercial 301 pueden derivar en nuevos aumentos arancelarios. Segundo, los arreglos de reducción arancelaria tras el encuentro de líderes entre China y EE.UU. podrían ampliar el rango de exenciones para productos chinos. Ambas partes ya han establecido un marco potencial de reducción arancelaria equivalente para bienes por no menos de 30 mil millones de dólares, y se ha acordado acceso al mercado para ciertos productos agrícolas. Dado que aún no se publica la lista específica de productos, hay que esperar las negociaciones para definir qué bienes podrán acceder a tasas de nación más favorecida o tasas aún menores.

Nota: Hasta el 21 de julio de 2026, el Senado estadounidense ha presentado formalmente el proyecto S.5025 "Ley de Sanciones a Rusia", proponiendo la imposición de aranceles adicionales de hasta el 100% sobre los cinco países líderes en importación de petróleo y gas ruso y los cinco que más ayudan a eludir las sanciones petroleras, siendo una reducción significativa respecto a la propuesta original del 500%. El proyecto ya fue remitido al Comité Bancario del Senado, pero aún no ha sido aprobado.