¿Por qué el precio de los módulos de memoria cambia todos los días? ｜Quantum Bit Think Tank

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量子位2026/07/25 10:36

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Por:量子位

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存orear aumento de precios, ya no es una simple fluctuación cíclica. En el tercer trimestre de 2025, el precio contractual de DRAM se disparó un 171,8% interanual, superando incluso el rendimiento del oro en el mismo periodo. Observando la distribución de capacidad de los tres principales fabricantes: HBM y DRAM para servidores de alto nivel se priorizan para los centros de datos, mientras que el mercado de consumo, como PC y teléfonos móviles, solo puede soportar una oferta más lenta, más cara y más inestable. Podés prestar atención a tres conclusiones clave: Primero, la raíz del aumento de precios no es la “escasez de productos”, sino una transferencia estructural de capacidad provocada por la IA. Los tres principales fabricantes han trasladado entre el 70% y el 80% de su capacidad de proceso avanzado hacia HBM y centros de datos. HBM consume entre 3 y 4 veces más área de oblea por GB que el DRAM común, lo que significa que, en la misma oblea, los chips de IA se llevan dos tercios de la capacidad destinada al mercado de consumo. Segundo, la transmisión del aumento de precios no es uniforme. La memoria para PC es la primera en sentir el impacto en los precios del canal, la memoria para servidores es mayormente bloqueada por empresas de nube y de IA mediante contratos, y en el segmento de celulares, se suele absorber mediante ajustes de especificaciones, precios del equipo completo y ciclos de recambio. Tercero, la verdadera solución podría llegar recién alrededor de 2028. Varias instituciones consideran que los precios de almacenamiento seguirán altos durante 2026 y 2027, y solo después de que se libere nueva capacidad, se desacelere la ocupación de HBM y los inventarios vuelvan a la normalidad, los precios podrían tener una caída más clara. Así que, si tenés una necesidad de armar o actualizar tu equipo próximamente, el grupo de los que “esperan” esta vez probablemente no verá una baja de precios. Para quienes siguen las inversiones tecnológicas, las oportunidades estructurales en la cadena de almacenamiento merecen un seguimiento a largo plazo.

Descargo de responsabilidad: El contenido de este artículo refleja únicamente la opinión del autor y no representa en modo alguno a la plataforma. Este artículo no se pretende servir de referencia para tomar decisiones de inversión.

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