Una advertencia antes de la apertura del lunes

Fuente: Círculo de Información de Wall Street

Lo más importante de este lunes no es el arranque de la apertura, sino el "segundo acto" durante la sesión europea y la de Nueva York.

Antes de la apertura del lunes, la situación en Medio Oriente presentó nuevas variables:

Según reportó la televisión de Yemen, la coalición liderada por Arabia Saudita lanzó ataques el sábado por la noche contra objetivos militares de los hutíes. Además, los hutíes anunciaron que bloquearán el puerto de Arabia Saudita, y atacaron en el Mar Rojo a dos petroleros relacionados con Arabia Saudita.

Anteriormente, los hutíes atacaban principalmente barcos comerciales en el Mar Rojo, pero esta vez atacaron directamente Arabia Saudita, poniendo como objetivo las exportaciones de petróleo saudí.

Hay que entender dos rutas importantes:

· La primera línea de transporte—el Estrecho de Ormuz—es el principal canal para la exportación de petróleo de los países del Golfo Pérsico.

· La segunda línea de transporte—el Mar Rojo—es la "línea de vida alternativa" preparada por Arabia Saudita. Los campos petrolíferos en el este de Arabia Saudita están conectados por un oleoducto de dirección este-oeste hasta Yanbu, y desde allí salen por el Mar Rojo, constituyendo una ruta alternativa importante. Si esta vía también se ve afectada, la incertidumbre del suministro global de petróleo aumenta aún más. El mayor cambio actual no es la escala de la guerra, sino que el riesgo comienza a "dispersarse". Pasó de ser simplemente “la guerra con Irán aumenta el precio del petróleo” a “todo el sistema de transporte de petróleo en Medio Oriente está bajo prueba de presión”.

Hay otra noticia relevante:

Después de trece días consecutivos de bombardeos estadounidenses a Irán, el bombardeo aéreo se detuvo repentinamente entre el viernes por la noche y el sábado—la decisión final está en manos de Trump, lo que podría ser una buena noticia (dejar una ventana para la negociación) o una mala (reorganizarse para una acción de mayor escala).

Primero, el lunes en la apertura, el mercado no sólo analiza “cuántos puntos subió el precio del petróleo y cuántos bajó la bolsa”, sino que está evaluando algo más importante—si el precio del petróleo puede confirmar el riesgo del Mar Rojo ocurrido el fin de semana. Si el precio del petróleo "abre con un salto y permanece alto", es señal de que el mercado considera que el riesgo es real. Si el precio abre alto y retrocede rápidamente, significa que el mercado lo ve como un impacto temporal fácilmente absorbible. Es decir, el mercado se centra más en el "segundo acto" luego de la apertura.

Segundo, merece mencionarse que el rendimiento del bono estadounidense a 10 años se acerca al 4.70% (la "línea de presión política" de Trump, aunque no es el umbral automático para rescatar el mercado), lo que le da a Trump una razón para negociar concesiones. Sin embargo, Trump probablemente no tranquilizará el mercado durante la sesión asiática, sino al menos esperará a que abra Wall Street.

El lunes no es el día de confirmar la dirección, sino el día para poner a prueba el riesgo.