Perspectiva de Citrine: La demanda de IA impulsa los envíos de MLCC de Corea del Sur y Japón a su máximo en cinco años; el cambio de capacidad hacia IA genera una crisis de inventario en productos de consumo.

BlockBeats News, 28 de julio. El analista Jukan citó la última investigación de la industria de TrendForce, señalando que en junio, los tres principales fabricantes de MLCC de Corea del Sur y Japón alcanzaron un volumen mensual de envíos récord en cinco años. Murata entregó 140 mil millones de unidades, Samsung Electro-Mechanics 98 mil millones de unidades, y Taiyo Yuden 40 mil millones de unidades. Este crecimiento fue impulsado principalmente por la fuerte demanda en aplicaciones de IA, y este impulso ha continuado en julio. El impulso de compras de ASICs autodesarrollados por proveedores de servicios en la nube (como Google TPU y AWS Trainium) sigue siendo fuerte, impulsando la demanda de MLCCs de alta capacitancia, bajo voltaje y pequeño tamaño. Sin embargo, la capacidad de grado IA está desviando el suministro de aplicaciones de consumo: los fabricantes surcoreanos y japoneses están transfiriendo rápidamente la capacidad X5R de consumo a productos X6S/X7R de mayor especificación para aplicaciones de IA, lo que genera presión sobre la capacidad de MLCCs de consumo de media y alta capacitancia (de 1µF a 22µF), con inventarios de productos clave disminuyendo generalmente a 30 días o menos.

Jukan señaló que la escasez de suministro ha desencadenado una reacción en cadena, con un aumento de pedidos urgentes de los distribuidores. El efecto derrame de los pedidos ha beneficiado a los proveedores taiwaneses y de China continental, y los precios en los canales han subido bruscamente: los distribuidores que habían acopiado mercancía aumentaron los precios en promedio entre un 20% y un 25%, y los precios del mercado spot se dispararon hasta 2 o 3 veces su nivel original. El mercado muestra una diferenciación estructural de “débil demanda final pero precios de canal resilientes”: por un lado, el sector de electrónica de consumo experimenta una debilidad sostenida debido al recrudecimiento de las tensiones geopolíticas entre EE. UU. e Irán, las renovadas preocupaciones inflacionarias y el reciente aumento de precios de Apple en MacBook y iPad; por otro lado, el cuello de botella de la IA se está desplazando de los GPUs y la memoria a los componentes más pequeños de la placa, con la reasignación de capacidad y la escasez en canales como los principales impulsores de la fortaleza actual de los precios.