El "bono de la IA" en cobre y litio dispara los resultados: Rio Tinto (RIO.US) supera expectativas de ganancias en el primer semestre y aumenta dividendos intermedios un 43%

Según el informe de la aplicación financiera inteligente, la segunda mayor empresa minera del mundo, Rio Tinto (RIO.US), presentó el miércoles sus resultados para la primera mitad de 2026, logrando el mejor desempeño semestral en cuatro años. Impulsada por el auge de la demanda de cobre por los centros de datos, la expansión del negocio de litio y recortes de costos en toda la compañía, Rio Tinto alcanzó una ganancia básica de 6.850 millones de dólares, un aumento interanual del 43%; el beneficio neto fue de 6.660 millones de dólares, con una subida anual del 47% y superando la expectativa de los analistas de 6.780 millones de dólares.

Lo más destacado es que este gigante centenario del mineral de hierro está completando silenciosamente un giro estratégico. Las tres áreas principales de cobre, aluminio y litio ahora contribuyen con más de la mitad del EBITDA básico, marcando un cambio fundamental en la estructura de negocios de la segunda minera más valiosa del mundo. El CEO de Rio Tinto, Simon Trott, quien asumió hace casi un año, ha cumplido su promesa de “simplificar el negocio y mejorar la eficiencia” mediante recortes de costos, venta de activos y enfoque en estrategias de crecimiento central.

Panorama financiero: un semestre récord de “salto exponencial”

El CEO Simon Trott describió el desempeño de la primera mitad del año como un “salto exponencial”. Este crecimiento fue impulsado por tres motores: precios robustos de las materias primas, un aumento del 3% en la producción equivalente de cobre, y un plan acelerado de mejora de productividad en toda la empresa.

Es relevante destacar que el flujo de caja libre de Rio Tinto se disparó año a año — en un contexto donde las grandes mineras están aumentando el gasto de capital, la calidad de este flujo de caja es particularmente notable.

Entrega de 3.400 millones de dólares a accionistas, dividendo intermedio más alto en cuatro años

El robusto flujo de caja proporciona munición suficiente para los retornos a los accionistas. Rio Tinto anunció un dividendo intermedio ordinario de 2,11 dólares por acción, un incremento del 43% respecto a los 1,48 dólares del año anterior. El total del pago de dividendos alcanzó los 3.400 millones de dólares, con una tasa de pago del 50% sobre la ganancia básica. El flujo de caja libre de la compañía se disparó un 75% hasta los 3.830 millones de dólares, con una deuda neta de 14.060 millones de dólares.

El aumento significativo del dividendo se basa en un flujo de caja sólido — los 9.200 millones de dólares de flujo de caja operativo y 3.800 millones de dólares de flujo de caja libre brindan suficiente respaldo para este generoso pago.

Centros de datos de IA impulsan el “boom del cobre”, EBITDA de cobre sube 84%

El cobre es el protagonista absoluto de esta explosión de resultados. Impulsados por la rápida expansión global de centros de datos de IA y la transición energética, la demanda de cobre está en auge.

Durante el primer semestre, la producción de cobre de Rio Tinto fue de 442.000 toneladas, con el EBITDA del área de cobre disparándose un 84% año a año hasta los 5.700 millones de dólares. La mina de oro y cobre Oyu Tolgoi en Mongolia continúa expandiéndose y es un motor clave de crecimiento. La colaboración de Rio Tinto con Amazon Web Services (AWS) también ha entrado en una fase esencial: AWS utilizará el cobre de baja emisión Nuton de Rio Tinto en sus componentes de centros de datos en EE.UU. La producción total de cobre en la primera mitad fue de 442.000 toneladas, manteniendo la guía anual superior a 800.000 toneladas.

La mina de Oyu Tolgoi en Mongolia ha sido el principal motor de aumento de producción. En el primer semestre, la producción de cobre de la mina subió un 31% interanual, compensando eficazmente las presiones de suministro generadas por el mantenimiento no programado de la fundición Kennecott en EE.UU. Rio Tinto bajó su guía de costos unitarios netos C1 para el negocio del cobre a entre 30 y 50 centavos por libra.

Aluminio y litio: “segunda fuerza de crecimiento” para la transición energética

Los negocios de aluminio y litio también mostraron gran fortaleza. El EBITDA básico conjunto creció un 38% año a año hasta los 3.300 millones de dólares. La producción de litio aumentó un 20% interanual debido a nuevos proyectos puestos en marcha.

Trott destacó particularmente que la demanda de litio está experimentando un cambio estructural — la demanda de almacenamiento de energía en redes es más fuerte de lo previsto. Rio Tinto avanza constantemente con un nuevo proyecto de capacidad de litio en Argentina. Las ramas de cobre, aluminio y litio ahora aportan más del 50% del EBITDA básico, marcando la entrada de la compañía a la etapa de cosecha en metales para la transición energética.

El proyecto clave de litio de Rio Tinto en Argentina ya está en producción anticipada, entrando formalmente en la fase de liberación de capacidad. El negocio de aluminio también es firme, y junto al cobre y litio ha impulsado un crecimiento del 3% interanual en la producción equivalente de cobre del grupo.

En una llamada con medios, Trott enfatizó que el crecimiento de la demanda producido por centros de datos y electrificación está impulsando las necesidades de cobre y litio. Rio Tinto espera que, como metales esenciales para la electrificación e infraestructura de IA, el cobre se beneficie profundamente de la descarbonización global y la expansión de centros de datos. Este año, el precio del cobre ya ha subido alrededor de un 10% debido a interrupciones en el suministro y al auge de demanda por los centros de datos.

“Trono de utilidades” del hierro en riesgo, ahorro de costos compensa viento en contra del dólar australiano

El área de mineral de hierro, aunque sigue siendo el mayor origen individual de ganancias del grupo —EBITDA de 6.800 millones de dólares— descendió un 1% año a año. Las ventas de mineral de hierro de Pilbara llegaron a 157,7 millones de toneladas, un aumento del 5% respecto al año anterior; la producción llegó al nivel más alto para el periodo desde 2018. El proyecto de mineral de hierro Simandou en Guinea aportó 400.000 toneladas en ventas y está expandiéndose progresivamente. Pilbara ha alcanzado su récord de producción semestral desde 2018. El grupo mantiene su guía anual de ventas de mineral de hierro entre 343 y 366 millones de toneladas.

No obstante, el negocio del hierro ya no es el principal contribuyente al crecimiento de utilidades: el EBITDA del área de cobre de 5.700 millones de dólares se acerca rápidamente al de hierro de 6.800 millones de dólares. Citi había pronosticado que para 2026 la contribución del mineral de hierro al EBITDA de Rio Tinto bajaría al 48% desde el 81% en 2023. Su estructura de negocios está evolucionando aceleradamente de “dominio del hierro” a “doble núcleo cobre-hierro”.

Control de costos y avance estratégico: objetivo anualizado de 1.800 millones de dólares en beneficios

En cuanto a costos, frente al alto precio del diésel y el fortalecimiento del dólar australiano, Rio Tinto ha logrado 870 millones de dólares en beneficios a través del plan de mejora de productividad en toda la empresa. El objetivo es alcanzar una tasa de beneficio anualizada de 1.800 millones de dólares para finales de 2026. El CEO afirmó que la empresa está en camino de alcanzar ese objetivo antes de fin de año.

Trott, desde que asumió en agosto de 2025, ha trabajado en simplificar el negocio, recortar costos y vender activos no esenciales. Planea liberar de 5.000 a 10.000 millones de dólares de capital mediante desinversiones y mejora operativa. En la llamada, Trott reveló que liberará la mitad de esos fondos antes de fin de año, parte mediante la venta de acciones en la planta desalinizadora Dampier de Australia Occidental.

Rio Tinto mantiene sin cambios su guía anual de producción y ventas. La empresa prevé que el gasto de capital en 2026 se sostenga en niveles similares a los de 2025, es decir, hasta unos 11.000 millones de dólares.

Gran reacción del mercado, las acciones suben

Tras el informe, las acciones de Rio Tinto en el mercado australiano subieron un 3,6% hasta los 165,31 dólares australianos, el precio más alto desde el 16 de julio. Analistas del mercado destacan que Rio Tinto ha cumplido su compromiso con la productividad, y que el cobre, aluminio y litio ya suman más de la mitad de las utilidades, marcando un hito real en su giro estratégico.

Rio Tinto mantiene su guía de producción anual de cobre entre 800.000 y 870.000 toneladas, y prevé para 2030 un aumento del 3% en la producción equivalente de cobre y una reducción anual del 4% en el costo operativo por unidad. Simon Trott afirmó en el comunicado: “Nuestro sólido desempeño se debe a la mejora acelerada de la productividad en toda la cadena de negocios. Ya hemos obtenido 870 millones de dólares en beneficios por productividad, vamos rumbo a alcanzar 1.800 millones anuales antes de fin de año, y con la continuidad del plan plurianual aún queda mucho potencial por explotar”.