Las nuevas regulaciones de capital en Suiza se ciernen sobre UBS, que supera las expectativas de beneficios netos en el segundo trimestre e incrementa recompra de acciones por 3.000 millones de dólares

App de Finanzas Zhihui ha reportado que UBS (UBS.US) presentó un destacado informe financiero del segundo trimestre el miércoles, y anunció simultáneamente un nuevo plan de recompra de acciones por 3 mil millones de dólares, el cual se extenderá hasta mediados de 2027. En el contexto de las nuevas normativas de capital en Suiza aún pendientes, esta medida proporciona a los inversores un panorama más claro respecto a los retornos esperados.

El banco, con sede en Zúrich, informó el miércoles que, tras completar el plan de recompra de acciones de 3 mil millones de dólares este mes, realizará al menos 1 mil millones de dólares en recompras en los próximos tres meses bajo el nuevo plan.

Los datos del informe muestran que UBS obtuvo ingresos por 13,7 mil millones de dólares en el segundo trimestre, superando las expectativas del mercado; el beneficio neto alcanzó los 2,8 mil millones de dólares, también por encima de lo previsto. En este periodo, la actividad de trading aumentó considerablemente, generando un ingreso extraordinario récord para los bancos de Wall Street, lo que también benefició a UBS. Además, el flujo de nuevos activos de clientes de UBS en gestión de patrimonios superó las expectativas.

En detalle, el segmento principal de gestión de patrimonios globales de UBS sumó 36 mil millones de dólares en nuevos fondos en el segundo trimestre, superando los 21 mil millones de dólares anticipados por los analistas. Los ingresos de la banca de inversión aumentaron un 26% interanual, impulsados principalmente por el crecimiento de las operaciones de trading y asesoramiento.

El sólido desempeño rentable durante varios trimestres está ayudando a UBS a amortiguar el impacto de las nuevas regulaciones de capital suizas en su cotización. Suiza está impulsando reformas regulatorias en el sector bancario para evitar que se repita el colapso de Credit Suisse. Las nuevas reglas podrían exigir a UBS reservar varios miles de millones de dólares adicionales en capital accionario, generando presión sobre su gestión.

Debido a la persistente incertidumbre geopolítica y la volatilidad de los precios de la energía, UBS fue cauteloso en su pronóstico sobre los próximos trimestres. Sin embargo, el banco también señaló que la actividad de los clientes sigue siendo "saludable".

Sobre la controversia en curso respecto a la regulación de capital suiza, UBS publicó un documento especial de 28 páginas detallando sistemáticamente sus posturas y demandas.

Según se informa, el gobierno suizo planea introducir nuevas reglas que exigirían a UBS proveer respaldo total de capital a sus filiales extranjeras, lo que implicaría aumentar la proporción de capital del actual 60% a un 100%. UBS estima que esto requerirá incrementar aproximadamente 22 mil millones de dólares en capital principal de Nivel 1 (CET1), y ha dejado claro que tal medida debilitaría significativamente su competitividad.

A principios de este mes, UBS cuestionó públicamente la declaración del Banco Central de Suiza. En respuesta a la afirmación del Banco Central de Suiza de que UBS tiene la capacidad para soportar el impacto de las nuevas regulaciones, UBS le contrapuso directamente.

El proceso de reforma regulatoria ha tenido múltiples ajustes. A finales de abril de este año, el gobierno suizo relajó moderadamente algunas cláusulas, pero mantuvo inalterables los requisitos regulatorios centrales. Actualmente, el proyecto de ley está siendo debatido en el parlamento y se espera que el proceso continúe hasta 2027. Los legisladores parecen estar inclinándose hacia suavizar las estrictas propuestas del gobierno, aunque en general consideran que los requisitos de capital deberían incrementarse respecto al nivel actual. El comité responsable de revisar el proyecto de ley volverá a reunirse en agosto.

En lo que va del año, las acciones estadounidenses de UBS han subido un 15% y alcanzaron un máximo histórico a mediados de julio, aunque el aumento sigue siendo inferior al de sus pares europeos.