Famoso inversor de Wall Street: las acciones de chips han formado un "piso a corto plazo" y es probable que experimenten un fuerte rebote.
Fuente: Informe Global de Mercados
El reconocido inversor tecnológico estadounidense y fundador de Nielsen Investment Management, Dan Niles, afirmó que la fuerte caída en el precio de las acciones de SK Hynix y en todo el sector semiconductores marca un “piso de corto plazo” para las acciones de inteligencia artificial (AI), y señaló que esta venta masiva se debió a liquidaciones forzadas pasivas, y no a un colapso de los fundamentos del sector.
Las declaraciones de Niles se dieron después de que SK Hynix no alcanzara el consenso de utilidades operativas del segundo trimestre y redujera su guía de gastos de capital para el año fiscal 2026 en un 11%.
Aunque reconoce que la reducción de la guía de gastos de capital proporciona argumento a quienes dicen que el ciclo de inteligencia artificial ya alcanzó su techo, Niles insiste en que esto es solo un “bache de desaceleración” de corto plazo.
Señala que la tendencia reciente del mercado ha sido impulsada por liquidaciones forzadas en cuentas de inversores minoristas y fondos de cobertura, así como por llamadas de margen adicionales, formando un “piso de corto plazo” y acelerando la depuración del mercado; dado que los principales brokers quieren evitar que se repitan eventos tipo Archegos.
La venta masiva reciente en semiconductores ha sido excepcionalmente severa. Niles destaca que desde el pico del 22 de junio, el índice S&P 500 solo cayó un 2,1%, el Nasdaq bajó un 6,6%, pero el índice de semiconductores de Filadelfia (SOX) se desplomó un 28,6%.
Además, el índice de momentum de Morgan Stanley cayó un 38,0% y el índice de momentum TMT perdió un 53,5%. Según Niles, la magnitud de la caída en este ciclo quedó en un nivel raramente visto en la historia.
Aún así, Niles mantiene una visión bullish sobre los fundamentos del sector. Compara el mercado actual con la corrección tecnológica de 1995: ese año, Windows 95 no cumplió expectativas en el mercado e Intel debió registrar una disminución de inventario por mil millones de dólares. Hoy, “las empresas no tienen problemas de exceso de inventario de memoria en sus balances”.
Con la llegada de la AI agentic, esta tecnología requiere enorme poder de cómputo. Niles considera que, aunque el 1% de las compañías líderes busca reducir el consumo de tokens, el 99% restante sigue ampliando el uso de poder de cómputo. Por eso, anticipa que los sectores más golpeados en esta corrección breve experimentarán un rebote robusto.
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