NH Investment Securities de Corea mantiene la calificación de "Comprar" para SK Hynix, pero reduce el precio objetivo a 3.4 millones de wones.

BlockBeats informa que el 30 de julio, NH Investment & Securities de Corea del Sur mantuvo la calificación "comprar" para SK Hynix, pero redujo su precio objetivo de 4,10 millones de won a 3,40 millones de won. Considerando el calendario de entregas de HBM4 y que la adopción de acuerdos a largo plazo (LTA) está ocurriendo más rápido de lo previsto, adoptó una postura cautelosa y ajustó ligeramente las previsiones de ganancias para 2027 y 2028. A pesar de esto, el foco sigue siendo el nivel sostenible de oferta y demanda de ganancias derivado de la implementación del LTA, más que el ciclo de baja de la industria. Actualmente, el mercado continúa siendo bastante escéptico sobre la efectividad de los acuerdos a largo plazo, por lo que aún se requiere tiempo para validarlos. Una vez que el mercado confirme los efectos de los acuerdos a largo plazo, se espera que esto impulse una reevaluación de la valuación de la empresa. Por otro lado, aunque la capacidad de generación de efectivo de la compañía ha mejorado notablemente, aún no se ha establecido un marco claro de retorno para los accionistas, lo cual resulta decepcionante. Si la empresa logra definir directrices para la asignación de capital, será un catalizador importante para la subida del precio de sus acciones. Dado que los fundamentos de la empresa siguen siendo sólidos, la reciente corrección del precio de las acciones ha sido excesiva.

SK Hynix registró una facturación de 7,93 billones de won en el segundo trimestre de 2026, lo que representa un aumento interanual del 256,8% y un incremento trimestral del 50,9%. Su beneficio operativo fue de 6,05 billones de won, creciendo un 557,2% respecto al año anterior y un 61,0% respecto al trimestre anterior. Debido al ajuste en la estructura de productos y la implementación de acuerdos a largo plazo, los resultados de la compañía quedaron ligeramente por debajo de las expectativas del mercado. De cara al tercer trimestre de 2026, con la aceleración de las entregas de HBM4, se espera que el volumen de envíos en bits de DRAM y NAND (Bit Growth) aumente un 10,0% y un 1,3% respectivamente respecto al trimestre anterior, mientras que el precio medio integrado aumentaría un 16,5% y un 7,0% respectivamente. Se prevé que el beneficio operativo de SK Hynix en el tercer trimestre de 2026 alcance los 7,62 billones de won, lo que representa un crecimiento interanual del 569,6% y un incremento del 25,9% respecto al trimestre anterior.