Las historias de rentabilidad bruta de las empresas de aplicaciones de IA pasan su primer "chequeo médico": Canva reduce intencionalmente su crecimiento, Figma asume los costos de inferencia

Dos de las empresas líderes en el sector de software de diseño están utilizando datos financieros reales para revelar el coste más oculto de la transformación hacia la IA.

Canva advirtió a los inversores esta semana que el ritmo anual de crecimiento de ingresos se desacelerará al 20%, ya que la compañía decidió frenar proactivamente un plan previamente establecido para ampliar las funciones de IA destinadas a impulsar las suscripciones pagas: la demanda superó ampliamente las expectativas, al igual que los costes del servicio. El jueves, Figma presentó su informe financiero indicando que espera que el crecimiento de ingresos en el tercer trimestre caiga del 48% registrado en el trimestre de junio al 36%, y admitió que varias de sus herramientas de IA aún se encuentran en fase de pruebas, sin tener todavía una ruta clara de comercialización. Tras el anuncio, las acciones de Figma sufrieron una caída diaria de aproximadamente el 15%.

Según reportó el medio tecnológico The Information, lo que les ocurre a ambas empresas apunta a un mismo problema estructural: la popularidad de los productos de IA no equivale automáticamente a un modelo económico unitario saludable. Dentro del marco de expectativas que los inversores tienen sobre las empresas de aplicaciones de IA, esto representa una verdadera prueba de estrés desde la primera línea.

Canva: la excesiva demanda se convierte en carga, decisión activa de frenar

La situación de Canva tiene un matiz dramático: no es por falta de usuarios, sino precisamente por tener demasiados.

Según señalan los informes, Cliff Obrecht, director de operaciones de Canva, manifestó ante sus colegas que antes de incorporar la IA, el costo de atender un gran número de usuarios gratuitos era “muy bajo”. Pero con la llegada de las funciones de IA, “estos costes aumentaron notablemente, cambiando fundamentalmente el modelo económico unitario, por lo que ahora es mucho más importante reducir los costes de IA que antes”.

Basándose en este diagnóstico, Canva optó por frenar proactivamente el ritmo de lanzamiento de las funciones de IA en lugar de seguir apostando al crecimiento de usuarios a un alto costo. Esta decisión ajustó a la baja la proyección de crecimiento de ingresos anual de la empresa, del nivel previamente esperado por el mercado al 20%.

Para solucionar el problema de fondo respecto a los costes, Canva está impulsando el desarrollo de modelos de IA propios. Según la compañía, estos modelos internos son más rápidos y económicos para generar imágenes y videos que los modelos de los principales laboratorios de IA. Sin embargo, estos modelos no lograron estar listos durante la ventana de lanzamiento de las nuevas funciones de IA, por lo que la empresa tuvo que seguir dependiendo de modelos externos más costosos en momentos clave.

Figma: productos beta gratuitos, asumiendo íntegramente el costo de inferencia

A diferencia del frenazo proactivo de Canva, lo que enfrenta Figma es otro tipo de presión de costos: asumir los gastos de productos aún no comercializados.

Praveer Melwani, director financiero de Figma, explicó este razonamiento directamente durante la llamada con inversores:

"Actualmente no cobramos a los clientes por el uso de productos en fase de pruebas; el coste de inferencia lo asumimos nosotros, sin ningún ingreso de consumo que lo compense."

Esto significa que Figma está subsidiando con fondos propios el uso de sus funciones de IA por parte de los usuarios, mientras espera que estas herramientas pasen de la etapa de pruebas a la comercialización formal. La compañía prevé que esta estructura de costes presionará su margen bruto.

Figma también está reforzando la inversión en el desarrollo de modelos de IA propios y ya comenzó a combinar modelos internos con los más avanzados para respaldar su nuevo asistente inteligente, Figma AI. Pero entrenar modelos propios requiere tiempo y dinero, y la paciencia del mercado financiero es claramente limitada: tras la actualización de las proyecciones, las acciones de Figma cayeron cerca del 15% en un solo día.

Problema compartido: el modelo de costes de la transformación hacia la IA aún no está claro

De acuerdo a los informes, los casos de Canva y Figma muestran una contradicción transitoria que enfrentan la mayoría de las empresas de aplicaciones de IA: la atracción del producto ya se ha comprobado, pero el camino hacia un modelo de rentabilidad sostenible sigue sin estar claro.

Ambas empresas ven el desarrollo de modelos propios como la clave para salir del atolladero: reducir la dependencia de modelos externos costosos para mejorar desde la raíz su modelo económico unitario. Sin embargo, existe una brecha temporal inevitable entre el tiempo de construcción de modelos propios y las exigencias inmediatas del mercado en cuanto al crecimiento de resultados.

Analistas consideran que estos resultados financieros ofrecen un punto de referencia clave: el coste de la transformación hacia la IA no solo se refleja en la inversión en desarrollo, sino que se integra de manera más profunda en el costo de inferencia asociado a cada uso de usuario. Mientras no maduren los modelos de comercialización, este componente seguirá erosionando el margen bruto.

La narrativa de IA de las empresas de software está pasando por su primer examen financiero real.