Desde Sandisk hasta ChangXin, los contratos a largo plazo de memoria se extienden a fabricantes de segunda y tercera línea
El desequilibrio global entre la oferta y demanda de chips de almacenamiento se está intensificando, y los acuerdos de suministro a largo plazo (LTA) ya se han extendido desde Samsung, SK Hynix y Micron hasta SanDisk y Changxin Memory. Apple intentó reducir el precio de compra con Changxin Memory, pero fue rechazado porque Huawei y Xiaomi ya han asegurado su capacidad de producción. Goldman Sachs considera que esta es la diferencia más significativa entre esta ronda de LTAs y todas las anteriores, ya que el poder de fijación de precios de los proveedores está redefiniendo profundamente la lógica de negociación en toda la cadena industrial.
El aumento en la tensión del suministro global de chips de memoria continúa intensificándose; los acuerdos de suministro a largo plazo (LTA) se han expandido rápidamente desde las tres grandes —Samsung, SK Hynix y Micron— hasta SanDisk y ChangXin Memory de China. Este desequilibrio entre oferta y demanda está reformulando el poder de fijación de precios y la lógica de negociación en toda la cadena industrial.
Esta semana, Wallstreetcn informó que Apple, para asegurar el suministro estable de sus productos, está probando y utilizando componentes de ChangXin Memory, aceptando su modelo de entrega de “chips listos”.
Según China Business News, citando al medio coreano Digital Daily, Apple intentó negociar precios más bajos de adquisición de DRAM con ChangXin Memory, pero fue rechazada. ChangXin Memory mantuvo que sus precios no serían inferiores a los de Samsung y SK Hynix, e incluso podrían ser más altos.
La razón es sencilla: empresas locales como Huawei y Xiaomi ya han asegurado la capacidad de ChangXin Memory mediante contratos a largo plazo, por lo que ChangXin Memory no necesita ceder ante las condiciones estrictas de Apple.
Se estima en el mercado que los modelos antiguos de iPhone 17 comenzarán a subir de precio esta semana; en Japón, los dispositivos usados ya han registrado aumentos de entre el 8% y el 11%, mientras que el MacBook Air ha visto incrementos de hasta el 20%.
Duración de los contratos: de “negociación anual” a un mínimo de cinco años
En el pasado, el estándar de los contratos en la industria de memorias era de un año, y el comprador dominaba la negociación: presionaba precios en tiempos de suministro holgado y aseguraba volumen cuando el suministro era ajustado. Este esquema se está transformando por completo.
Según una tabla comparativa de Goldman Sachs sobre los términos de los contratos LTA de Samsung, SK Hynix, Micron y SanDisk, en la actualidad la mayoría de los acuerdos tienen una vigencia de cinco años, algunos clientes eligen contratos de tres años y, aun así, el plazo más corto ya triplica la práctica habitual anterior.
En la más reciente reunión de resultados, Samsung declaró expresamente que su LTA se basa en un periodo de cinco años, con un mecanismo de renovación anual continua que asegura que el acuerdo nunca expire.
El codirector ejecutivo de Samsung, Kim Yong-hyun, comentó anteriormente: Dada la incertidumbre en la oferta y demanda causada por la expansión de las inversiones en IA, estamos pasando de acuerdos tradicionales de corto plazo a contratos de varios años, de entre tres y cinco.
El CEO de SK Hynix, Kwon Oh-jung, también señaló que la demanda de LTA por parte de los clientes sigue aumentando. Datos específicos muestran lo siguiente:
- SK Hynix ya cubre a sus diez principales clientes de LTA y clientes clave, la mayoría con contratos de cinco años;
- Micron ha firmado con 16 clientes estratégicos, la mayoría con contratos de cinco años y, en el caso del sector automotor, de tres años;
- Los ocho clientes LTA de SanDisk tienen un plazo promedio ponderado superior a cuatro años, y el máximo es de cinco años.
El alargamiento simultáneo de los contratos por parte de los cuatro fabricantes restringe sistemáticamente la capacidad de los compradores para ajustar condiciones conforme cambia el entorno de oferta y demanda.
Mecanismo de pago anticipado: de promesas verbales a dinero real
Anteriormente, la ejecución de los LTA era limitada: los compradores, aun firmando, podían reducir compras, retrasar entregas o incluso incumplir sin enfrentar consecuencias graves.
El mayor cambio estructural en esta ronda es la implementación generalizada del mecanismo de pago anticipado:
- Micron prevé recibir cerca de 22 mil millones de dólares en depósitos en efectivo y compromisos financieros relacionados;
- SanDisk ha revelado más de 11 mil millones de dólares en garantías financieras y 16,5 mil millones de dólares en protección contra incumplimientos de clientes;
- Samsung afirma que los contratos incluyen grandes anticipos, de los cuales ya ha recibido aproximadamente una cuarta parte.
Para un proveedor de servicios en la nube, asegurar suficiente suministro de HBM y DRAM antes de 2028 requiere depositar miles de millones de dólares a cuenta de los fabricantes.
Ese dinero no solo asegura el suministro, también compromete a los compradores, haciendo que incumplir resulte extremadamente costoso. Goldman Sachs señala que el mecanismo de pago anticipado es “la mayor diferencia distintiva de este ciclo de LTA frente a ciclos anteriores”.
Descargo de responsabilidad: El contenido de este artículo refleja únicamente la opinión del autor y no representa en modo alguno a la plataforma. Este artículo no se pretende servir de referencia para tomar decisiones de inversión.
También te puede gustar
El índice de confianza del consumidor en Estados Unidos cayó más de lo esperado, las expectativas de inflación aumentaron y el nivel de satisfacción del Partido Republicano alcanzó su punto más bajo durante la actual administración de Trump.
El índice de confianza del consumidor a principios de septiembre cayó a 47,8 desde 51,7 en agosto. Las expectativas de inflación de los consumidores para el próximo año aumentaron del 4% al 4,6%. La mayoría de los consumidores espera que la Reserva Federal suba las tasas de interés en el próximo año, por primera vez desde 2023. Solo el 35% de los encuestados republicanos considera que el gobierno está manejando bien la economía, el nivel más bajo desde que Trump regresó a la Casa Blanca el año pasado.
Acciones estadounidenses en movimiento | Se informa que Blackstone planea aumentar significativamente la compra de TPUs y Google A (GOOGL.US) sigue subiendo cerca de un 3%
El viernes, Google A (GOOGL.US) continuó subiendo casi un 3% durante la sesión, cotizando actualmente a 341,82 dólares.
Para ampliar el acceso a financiamiento para grandes inversiones en IA, Meta (META.US) está contactando a inversores de bonos europeos y podría ingresar por primera vez al mercado de deuda no denominada en dólares.
A medida que el auge de la inteligencia artificial impulsa un aumento constante en el gasto de capital por parte de las grandes empresas tecnológicas, los gigantes tecnológicos recurren cada vez más a diferentes mercados de bonos globales en busca de fuentes de financiamiento.
Precios de las criptos
Más
