Un documento presentado ante la SEC revela que Third Point LLC vendió su participación en Lam Research.

Third Point LLC, el fondo de cobertura activista dirigido por Daniel Loeb, vendió por completo su participación en Lam Research Corporation, según una presentación ante la SEC. La posición, que consistía en 75.000 acciones valoradas en aproximadamente 16 millones de dólares, duró apenas un trimestre antes de ser desarmada.

La salida forma parte de un patrón más amplio de rotación rápida de cartera en Third Point, que realizó 11 liquidaciones totales de activos en el mismo periodo y vio cómo su cartera total reportada en el 13F se redujo de 7.270 millones de dólares a finales de 2025 a 2.080 millones de dólares al 31 de marzo de 2026.

Apuesta fugaz en semiconductores

Third Point reveló por primera vez su posición en Lam Research en su informe 13F del primer trimestre de 2026, mostrando que poseía 75.000 acciones al 31 de marzo de 2026. En ese momento, las acciones de Lam Research cotizaban alrededor de 213 a 214 dólares cada una, situando el valor de la participación en aproximadamente 16 millones de dólares.

Eso representaba alrededor del 0,8% de la cartera de Third Point, que entonces era de 2.080 millones de dólares. Claramente, no era una apuesta de gran convicción.

Para cuando llegó la presentación del segundo trimestre de 2026, a mediados de agosto, la posición ya había desaparecido por completo. Third Point no realizó presentaciones activistas contra Lam Research ni ofreció comentarios públicos sobre las razones para comprar o vender las acciones.

El desempeño impulsado por la IA de Lam Research

El fabricante de equipos para semiconductores reportó resultados récord en el cuarto trimestre fiscal de 2026 a fines de julio, impulsado por la creciente demanda de chips utilizados en la infraestructura de IA.

Las acciones de Lam Research habían cotizado cerca de máximos de varios años antes de sufrir retrocesos a mediados de 2026, reflejando la volatilidad que caracteriza al sector de semiconductores vinculado a la IA.

La reducción de la cartera de Third Point habla por sí sola

Las posiciones 13F del fondo cayeron de 7.270 millones de dólares a 2.080 millones de dólares en cuestión de meses, una caída de aproximadamente el 71%.

La dirección de ese giro parece apuntar hacia una cartera más concentrada, con énfasis en activos tecnológicos y relacionados a la IA. Third Point ha mantenido exposición al sector de semiconductores a través de un ETF, junto con posiciones en empresas del sector como KLA y ASML, ambas competidoras de Lam Research en el mercado de equipos para semiconductores.