Bank of America sube los precios objetivo de 10 acciones de software: Se disipan las dudas sobre el impacto de la IA y el sector recibe una revalorización.
Bank of America aumentó el precio objetivo de las acciones de varias empresas de software.
Según ha informado la APP de Finanzas Zhizhong, el equipo de analistas de Bank of America liderado por Tal Liani publicó el miércoles un informe de investigación en el que eleva considerablemente el precio objetivo de 10 acciones de software, incluidas ServiceNow (NOW.US), Figma (FIG.US) y Snowflake (SNOW.US). La razón principal es la expansión general de los múltiplos de valoración en la industria del software, así como la continua disipación de los temores del mercado sobre el impacto disruptivo de la IA.
Al mismo tiempo, la noticia del desaceleramiento en el crecimiento de los ingresos de OpenAI ha aliviado aún más el pánico del mercado respecto a que "la IA revolucionará la industria del software", impulsando un alza general en el sector — ServiceNow cerró el miércoles con una suba del 6,5%, Figma, Workday y Adobe subieron entre un 3% y un 4%, mientras que el iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) cerró con un aumento del 1%.
Resumen de los cambios en los precios objetivo: el mayor ajuste alcanza el 46%
Esta vez, Bank of America ajustó los precios objetivo cubriendo tres grandes sectores: software de infraestructura, software de gran escala y software de aplicaciones:
Entre ellas, el precio objetivo de Workday fue el que más subió, pasando de 140 a 205 dólares, un incremento del 46%. El de Snowflake se elevó a 395 dólares, el precio absoluto más alto entre los valores cubiertos.
Lógica detrás de las subas: expansión de múltiplos de valoración y menor preocupación por la IA
Tal Liani dejó en claro en el informe que este ajuste "es para reflejar la expansión de los múltiplos de valoración en la industria del software; no hemos cambiado nuestra visión sobre la valoración ni los fundamentos".
Los analistas atribuyen el sólido rendimiento reciente de las acciones de software a tres factores principales: sólidas ganancias y aceleración del crecimiento en algunas empresas de software de infraestructura, recupero del reconocimiento de valoración de grandes firmas de software y aplicaciones tras un período de estancamiento, y una mitigación de las preocupaciones sobre el impacto disruptivo de la IA, lo que genera una mejora sostenida en el ánimo de los inversores.
El analista de Benchmark, Yi Fu Lee, señaló además que el sentimiento del mercado está experimentando un cambio fundamental: "El mercado está comenzando a confiar más en la mejora de los fundamentos y a reconocer que el software se está convirtiendo en beneficiario —y no víctima— de la implementación empresarial de la IA”.
La desaceleración del crecimiento de OpenAI también actuó como catalizador. Según informes, los ingresos de OpenAI en el segundo trimestre crecieron un 18% intertrimestral hasta los 6.700 millones de dólares, pero las pérdidas operativas aumentaron de 9.300 millones a 12.300 millones de dólares. El analista de Raymond James, Adam Tindle, señaló que la desaceleración del impulso de crecimiento de OpenAI "reduce la percepción de amenaza existencial de que la IA pueda eliminar los negocios de software como servicio (SaaS)".
Lógica de las calificaciones individuales: desde “comprar” hasta “rendimiento inferior”
Entre las grandes acciones de software, ServiceNow y Figma recibieron calificación de “comprar”. Para Liani, ServiceNow se beneficia de disponer de datos históricos y contexto sobre los flujos de trabajo corporativos, lo cual le otorga ventaja en la implementación de soluciones de IA tipo agente. El conocimiento profundo de ServiceNow sobre las operaciones de los clientes se traducirá en un crecimiento sostenido de ingresos y expansión del flujo de caja libre.
Workday mantiene una calificación “neutral” y Adobe “rendimiento inferior”. Los analistas consideran que el ritmo del aumento de precios de estas dos acciones ha superado recientemente las señales de un cambio fundamental positivo. Este juicio refleja la diferenciación interna en el sector del software: las empresas con modelos claros de monetización de la IA están logrando una nueva valoración, mientras que quienes suben impulsados solo por un cambio de ánimo sectorial podrían enfrentar un límite.
En el software de infraestructura, Snowflake recibe “comprar” por su crecimiento sostenido y potencial de monetización de la IA. GitLab y Amplitude mantienen calificación “neutral”.
En aplicaciones, Box, Asana y Zeta reciben “comprar” por sus perspectivas de crecimiento sostenido y nuevas oportunidades para monetizar la IA.
Esta subida generalizada de precios objetivo por parte de Bank of America es la señal más reciente de la recuperación continua del sector del software desde las ventas de pánico por IA de la primera mitad del año. A medida que el discurso de que "la IA matará al software" pierde fuerza, los inversores vuelven a centrarse en empresas capaces de convertir la IA en un crecimiento real de ingresos.
Como mencionó el analista de Benchmark, el mercado está “premiando a las empresas que demuestran evidencia concreta de adopción de IA, gasto de los clientes y monetización”. ServiceNow, que a fines de julio informó resultados mejores de lo esperado y elevó sus perspectivas de ingresos por suscripciones, es el mejor exponente de esta lógica. El ajuste al alza de precios objetivo por parte de Bank of America representa un nuevo aval de Wall Street a esta tendencia.
Descargo de responsabilidad: El contenido de este artículo refleja únicamente la opinión del autor y no representa en modo alguno a la plataforma. Este artículo no se pretende servir de referencia para tomar decisiones de inversión.
También te puede gustar
Se reúne la "posición extremadamente corta" en bonos del Tesoro estadounidense: expectativas de aumento de tasas al máximo bajo la presión combinada de los precios del petróleo y los rendimientos de los bonos del Tesoro, el mercado apuesta dinero real a una nueva ronda de ajuste.
Según algunos analistas experimentados de Wall Street, la combinación más favorable para que el mercado digiera la situación es un aumento moderado de las tasas de interés acompañado de una postura clara de dependencia de datos, permitiendo que los inversores comprendan que se trata de un ajuste limitado y moderado de la política monetaria para prevenir la volatilidad de la inflación.
CEO de Intel: la CPU solo satisface el 50% de la demanda, la producción de 14A comenzará en el primer trimestre del próximo año, la nueva arquitectura podría reducir el consumo de energía de la inferencia a 1/15 del de la GPU
El CEO de Intel, Chen Lihwu, declaró que la era de los agentes de IA está generando una explosión en la demanda de CPUs. Actualmente, Intel solo puede satisfacer alrededor del 50% de las necesidades de suministro de sus clientes, y varios CEOs de gigantes tecnológicos han llamado para comprar en masa. En cuanto a los procesos de fabricación, el nodo 18A ya está en producción total y el nodo 14A comenzará a producirse en el primer trimestre del próximo año. A través de la apertura de datos de las fábricas, la tasa de éxito mejora aproximadamente un 7% cada año. Además, Chen está apostando por la computación neuromórfica para enfrentar las limitaciones energéticas, y prevé que la computación cuántica tendrá un impacto industrial significativo dentro de tres a cinco años.
Precios de las criptos
Más
