El estratega de Schwab señala que el crecimiento de Wall Street está concentrado en dos empresas.

Nvidia (NVDA) y Micron (MU) impulsarán un tercio del crecimiento de ganancias del S&P 500 para 2026, según Liz Ann Sonders de Schwab. Bitcoin (BTC) superó los $80,000 el mismo día. Los resultados de los fabricantes de chips se publicarán el miércoles, en un informe que Wall Street considera un veredicto sobre toda la apuesta de inteligencia artificial. Sonders calificó a la rotación resultante hacia los ganadores concentrados y lejos de las posiciones abarrotadas como la dinámica definitoria del mercado.Concentración de Ganancias de Nvidia y MicronSonders es estratega jefe de inversiones en el Schwab Center for Financial Research. En la edición de esta semana de Closing Bell, explicó cómo el crecimiento de ganancias para 2026 se ha vuelto cada vez más concentrado. Solo Nvidia representa el 18% del crecimiento interanual esperado en las ganancias del S&P 500, según dijo. Los chips de memoria para inteligencia artificial de Micron agregan otros 14 puntos porcentuales."Creo que la rotación, en sí misma, es el nuevo trade de momentum."Liz Ann Sonders, CNBCEl reporte de ganancias de Nvidia llega después de siete sesiones seguidas en baja, incluso cuando los mercados de predicción anticipan casi con certeza que superará las expectativas. Algunos análisis previos señalaron que los responsables de ese desajuste eran el posicionamiento y el flujo de opciones, y no los fundamentos.Bitcoin superó los $80,000 mientras el capital busca alternativasLa suba de Bitcoin coincidió con una mayor tensión en el mercado de bonos y una debilidad del dólar. Ambos movimientos siguieron a la decisión del Departamento del Tesoro de expandir sus recompras de bonos a largo plazo. La criptomoneda alcanzó un nuevo máximo de varios meses por encima de los $81,000 esta semana antes de corregir, cotizando cerca de $78,400 al momento de la publicación. Bitcoin registra una suba superior al 20% esta semana.Una nota de mercado de Schwab calificó este patrón como el regreso de la "debasement trade". Sonders estuvo de acuerdo, asociando este movimiento a la menor confianza en el dólar y en la política del Tesoro. La jugada apunta el capital hacia activos escasos como Bitcoin y el oro.Los resultados de Nvidia se conocerán hoy, y todavía queda por delante el tradicional simposio anual de Jackson Hole ofrecido por la Fed esta semana. Los operadores deben reconciliar dos señales. Una es si las ganancias concentradas de la inteligencia artificial pueden seguir justificando pesos récord dentro del índice. La otra es si la ruptura de Bitcoin por encima de los $80,000 marca una rotación duradera hacia coberturas o solo un short squeeze.