El yen japonés cae a un nuevo mínimo desde finales de julio frente al dólar por preocupaciones fiscales y diferencia de tasas.

El par USD/JPY se mantiene consolidando cerca de su nivel más alto desde el 31 de julio, alcanzado durante la sesión asiática del miércoles, y cotizando en la zona de 160,25-160,30.

Una liquidación global de bonos impulsó el rendimiento del bono gubernamental japonés a 10 años (JGB) al hito histórico del 3% por primera vez desde 1996, aumentando el costo de financiar la enorme deuda de Japón. Esto ocurre justo cuando la Primera Ministra japonesa, Sanae Takaichi, planea una inversión agresiva y pone en riesgo la estabilidad fiscal a largo plazo, lo que se percibe como un factor de presión sobre el yen japonés (JPY) y actúa como viento de cola para el par USD/JPY.

Mientras tanto, el Secretario del Tesoro estadounidense, Scott Bessent, expresó su apoyo a medidas monetarias decisivas para combatir la debilidad del Yen, reforzando el caso para una subida de tasas por parte del Bank of Japan (BoJ) este mes. Sin embargo, el tono restrictivo no convence a los alcistas del JPY, ya que el costo de endeudamiento en Japón sigue siendo significativamente menor que en otras grandes economías, incluyendo Estados Unidos. Esto mantiene activa la estrategia de carry trade con el JPY y sigue apoyando al par USD/JPY.

El BoJ enfrenta una presión creciente mientras funcionarios estadounidenses instan a un cambio de política

Jane Foley, de Rabobank, señala que el escrutinio político sobre el Bank of Japan se ha intensificado, con el Secretario del Tesoro de Estados Unidos, Bessent, aumentando su retórica. Según Rabobank, “ayer aumentó aún más la presión sobre el BoJ, declarando que cree que el BoJ hará 'lo correcto' en materia de política monetaria, y sugirió una fuerte posibilidad de una subida de tasas a fines de este mes.” Foley argumenta que estos comentarios subrayan el grado en que los mercados y los responsables políticos observan ahora de cerca el próximo movimiento del BoJ, al tiempo que los rendimientos japoneses suben y el Yen sigue bajo presión.

El dólar estadounidense (USD), por su parte, continúa atrayendo flujos de refugio en medio de la escalada de tensiones entre Estados Unidos e Irán y el fortalecimiento de las apuestas sobre una subida de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed), impulsadas por los temores de inflación derivados del petróleo. Esto, a su vez, valida la perspectiva positiva a corto plazo para el par USD/JPY. Sin embargo, los alcistas parecen cautelosos y prefieren esperar la publicación del informe de Nóminas No Agrícolas (NFP) de Estados Unidos el viernes antes de tomar nuevas posiciones.

Gráfico de 4 horas del USD/JPY

Análisis Técnico

El par USD/JPY mantiene un tono constructivo en el corto plazo y ahora busca consolidar el impulso por encima de 160,20, que representa la media móvil simple (SMA) de 200 periodos en el gráfico de 4 horas. El retroceso de Fibonacci del 61,8% en 160,64 podría actuar como el próximo obstáculo al alza, con más barreras en el nivel del 78,6% cerca de 162,10 y el máximo anterior en torno a 163,96.

A la baja, el soporte inicial se encuentra en la SMA de 200 periodos en 160,20, seguido por el retroceso del 50% en 159,62. Una ruptura por debajo de ese nivel dejaría expuesta la zona del 38,2% en 158,59 y el retroceso más profundo del 23,6% en 157,32 como zonas de demanda posteriores.