Bancos británicos se deshacen de activos riesgosos a cambio de efectivo: garantías de préstamos minoristas de alto riesgo se triplican en una semana
Según los archivos presentados por el Banco Central británico, los bancos comerciales en Reino Unido están utilizando cada vez más activos de alto riesgo, como préstamos relacionados con tarjetas de crédito de tiendas minoristas de altos intereses y alquiler de autos, como garantía para ponerlos en manos del Banco Central británico.
Según ha reportado la APP de Zhitong Finance, de acuerdo con archivos regulatorios del Banco de Inglaterra, los bancos comerciales británicos están utilizando cada vez más activos de alto riesgo —como préstamos vinculados a tarjetas de crédito de grandes almacenes con altos intereses y leasing de automóviles— como colateral para pignorarlos al Banco de Inglaterra. Los datos del banco central muestran que, en la subasta semanal de fondos a 6 meses celebrada el 18 de agosto, los bancos colocaron como garantía activos de la categoría de mayor riesgo por valor de 1.900 millones de libras esterlinas, el nivel semanal más alto desde marzo de 2020 y el triple respecto a la semana anterior.
Según cálculos, actualmente el Banco de Inglaterra mantiene a través de su herramienta “repo a largo plazo indexado” (ILTR) un total de activos de garantía denominados “Categoría C” por alrededor de 17.800 millones de libras, muy por encima de los 8.700 millones de hace un año, y a mediados de 2024 esta cifra era inferior a 1.000 millones.
Este tipo de operaciones pone de relieve el grado de exposición del Banco de Inglaterra a activos de alto riesgo y de potencial baja liquidez. Al mismo tiempo, el Banco Central Europeo ha endurecido en los últimos años los estándares para colaterales elegibles, preocupado porque el “respaldo” del banco central incremente la demanda de valores de riesgo, los cuales pueden ser difíciles de vender durante crisis.
Según el reporte, un portavoz del Banco de Inglaterra afirmó que la herramienta ILTR está diseñada para permitir a las instituciones utilizar una amplia gama de activos como garantía, mientras que el banco central se protege aplicando su llamado “sólido sistema de gestión de riesgos”.
Los bancos comerciales británicos utilizan los depósitos de sus cuentas en el banco central para transacciones mayoristas. El aumento en el uso de la herramienta ILTR, para obtener esos fondos, es el resultado previsto de la decisión del Banco de Inglaterra en 2022 de revertir la política de relajación cuantitativa adoptada entre 2009 y 2021 por un total de 895.000 millones de libras —política que en su momento inundó el sistema financiero de liquidez.
Un análisis de medios internacionales sobre la lista de activos “Categoría C” del banco central muestra que muchos productos aceptados por el Banco de Inglaterra están prohibidos bajo las reglas más estrictas de préstamos colaterales elegibles del Banco Central Europeo, incluyendo diversas emisiones de deuda respaldadas por reempaquetamiento y venta de pagos futuros de préstamos hipotecarios.
Entre las acciones bancarias británicas involucradas se encuentran HSBC Holdings (HSBC.US), Barclays (BCS.US), Lloyds Banking Group (LYG.US), NatWest Group (NWG.US) y Standard Chartered (SCBFY.US).
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