La perspectiva conservadora de Zscaler refleja a Red Canary y vientos competitivos en contra, según Oppenheimer

12:41 PM EDT, 09/04/2026 (MT Newswires) -- Oppenheimer señaló en una nota enviada por correo electrónico el viernes que las previsiones fiscales 2027 de Zscaler (ZS) son conservadoras y reflejan factores como la esperada pérdida de clientes de Red Canary y el entorno competitivo en seguridad con inteligencia artificial. El jueves por la tarde, la empresa de seguridad en la nube presentó resultados del cuarto trimestre fiscal superiores al consenso de Wall Street y expuso una sólida perspectiva anual. Zscaler espera ingresos anuales recurrentes de entre 4.396 y 4.426 mil millones de dólares, lo que representa un crecimiento interanual del 16,6% al 17,4%. El consenso de FactSet apunta a 4.40 mil millones de dólares para el ejercicio fiscal 2027. El negocio de Red Canary, adquirido por Zscaler en 2025, experimentó un aumento en la pérdida de clientes en 2026, indicó el director financiero Kevin Rubin en la conferencia de resultados del jueves, según una transcripción de FactSet. "Respecto a las cuentas que deben renovarse, ... seguiremos viendo tasas de rotación más altas y tradicionales de un negocio de detección y respuesta gestionadas," comentó Rubin a los analistas. La gerencia adoptó "un enfoque prudente" para la perspectiva fiscal de 2027, según los analistas de Oppenheimer, incluido Ittai Kidron. "Seguimos siendo optimistas y esperamos una mejor ejecución respecto a los objetivos alcanzables (para 2027) y reiteramos nuestra postura positiva considerando las perspectivas y la valoración," escribió Kidron. La integración de Red Canary y los vientos en contra competitivos, entre otras cuestiones, podrían limitar la confianza de los inversores a corto plazo, dijo la firma de corretaje. La seguridad con inteligencia artificial está en demanda, y hay "muchas, muchísimas" compañías compitiendo en el sector, con "probablemente un montón de startups también," afirmó el CEO Jay Chaudhry en la llamada. "Esperamos que los inversores adopten un enfoque de 'esperar y ver' mientras consideran la previsión como alcanzable y favorable a una ejecución constante y revisiones positivas durante (el ejercicio fiscal 2027)," indicó Kidron. Las acciones de la empresa bajaron un 4,6% en las operaciones del viernes y han caído casi un 25% en lo que va del año. Zscaler proyecta ganancias ajustadas anuales de 4,86 a 4,90 dólares por acción sobre ingresos de entre 3.910 y 3.940 millones de dólares. Las expectativas del mercado son de 4,82 dólares y 3,92 mil millones de dólares, respectivamente. Oppenheimer elevó la estimación de BPA ajustado de Zscaler a 4,88 desde 4,42 para 2027 y mantuvo la proyección de ingresos en 3,9 mil millones de dólares. La firma de corretaje tiene una calificación de desempeño superior sobre las acciones de Zscaler con un precio objetivo de 250 dólares. La firma de ciberseguridad Palo Alto Networks (PANW) informó un resultado fiscal trimestral por encima de lo esperado el martes, aunque sus proyecciones de BPA ajustado e ingresos superaron las estimaciones de los analistas. La semana pasada, CrowdStrike (CRWD) elevó su perspectiva anual de nuevos ingresos recurrentes netos ante la creciente demanda de soluciones de ciberseguridad para abordar los riesgos de la inteligencia artificial. Precio: 169,88, Cambio: -7,92, Variación porcentual: -4,45