¿Emergen los próximos ganadores de la IA? PIMCO evita a los gigantes de las acciones estadounidenses y apuesta fuerte por los proveedores asiáticos de tecnología.
El mercado de la IA se expande de los gigantes hacia los "vendedores de palas", y la cadena de suministro asiática encuentra oportunidades
Autor del artículo, fuente: Bloomberg
La ola de gastos de capital en IA continúa, pero el foco de las apuestas está cambiando: en comparación con los gigantes tecnológicos estadounidenses de alta valoración, la cadena de suministro asiática de semiconductores e infraestructura de centros de datos de IA está recibiendo más atención.
Según Bloomberg, el gestor de fondos de Pimco Emmanuel Sharef está aumentando su exposición al mercado asiático.Él cree que, en comparación con las acciones tecnológicas estadounidenses, los activos asiáticos tienen valuaciones más bajas, mayor crecimiento de beneficios y una exposición más directa al desarrollo de centros de datos.
Al mismo tiempo,Sharef está infraponderando la mayoría de los grandes operadores de computación en la nube y a los "Siete grandes de la tecnología".En su opinión, el gasto de capital en IA, que no deja de crecer, está aumentando la carga de deuda de estas empresas, reduciendo su flujo de caja libre y generando riesgo de crédito, lo que pone aún más presión sobre sus valoraciones ya elevadas.
Sharef afirma: "No necesariamente necesitás tener las acciones más caras para capturar una temática o tendencia de mercado en particular". El fondo administra unos 19 mil millones de dólares, y su desempeño en los últimos tres años ha superado al 97% de sus pares.
El mercado de la IA se expande de los gigantes hacia los "vendedores de palas", y la cadena de suministro asiática encuentra oportunidades. Sharef pone más énfasis en cómo el gasto de capital en IA se traslada a la cadena industrial.A medida que los centros de datos continúan expandiéndose, habrá una mayor demanda de componentes semiconductores, equipos de refrigeración, cables, dispositivos ópticos, energía, maquinaria de construcción y materiales metálicos.
Basado en este análisis, el fondo compró agresivamente acciones de Samsung Electronics, SK Hynix y TSMC el año pasado, y actualmente cerca del 60% de su cartera de acciones está asignada a estos activos relacionados. Estas empresas tienen valuaciones relativamente más bajas y pueden beneficiarse de manera más directa con las inversiones en infraestructura de IA.
Para Sharef, las operaciones relacionadas con IA están pasando de los gigantes tecnológicos estadounidenses a la cadena de suministro.Cuando el gasto de capital en IA siga favoreciendo centros de datos, chips e infraestructura, los verdaderos beneficiados podrían no ser sólo los gigantes tecnológicos más visibles: estos "vendedores de palas" asiáticos también podrían ser los ganadores de la próxima ronda del mercado de IA.
Descargo de responsabilidad: El contenido de este artículo refleja únicamente la opinión del autor y no representa en modo alguno a la plataforma. Este artículo no se pretende servir de referencia para tomar decisiones de inversión.
También te puede gustar
Jensen Huang apuesta a la ciberseguridad como el próximo caso de uso de la IA y admite que “crear problemas” es crear demanda
El CEO de Nvidia, Jensen Huang, afirmó en la conferencia tecnológica de Goldman Sachs que la automatización de la programación impulsada por la IA está provocando un aumento exponencial en el código susceptible de ser explotado y en las vulnerabilidades, reconfigurando estructuralmente la oferta y demanda dentro de la industria de ciberseguridad. Huang señaló abiertamente la lógica interna de la expansión de la IA con la frase “crear problemas es crear demanda”. Además, al abordar las dudas sobre adquisiciones, enfatizó que Nvidia solo invierte en objetivos extremadamente sólidos que ya cuentan con clientes en lista de espera, y negó la existencia de riesgos cíclicos.
Reunión privada con el mentor Walsh y el legendario trader Druckenmiller: las tasas de interés en Estados Unidos son demasiado bajas, la postura dovish es absurda, y la IA podría estar en una burbuja de ganancias.
Druckenmiller, quien fue mentor durante mucho tiempo del ex secretario del Tesoro estadounidense Bentsen y del ex presidente de la Reserva Federal Walsh, señaló que ya no es necesario que la Reserva Federal baje las tasas de interés, calificando el reciente aumento sostenido de los rendimientos como un "ascenso lento impulsado por los fundamentos". Sobre la inteligencia artificial, afirmó: "Es muy probable que estemos en una burbuja de ganancias, ya que esta fiebre de la AI eventualmente llegará a su fin", y manifestó que redujo sus posiciones relacionadas con AI al 20% de lo que tenía hace seis meses.
Precios de las criptos
Más
