El yen japonés alcanza su nivel más alto en siete meses ante las apuestas de subida de tasas por parte del Banco de Japón

El par USD/JPY cae hacia la zona de 153,50 durante las primeras horas de negociación europeas del martes. El yen japonés (JPY) se fortalece hasta un máximo de siete meses frente al dólar estadounidense (USD) en medio de crecientes expectativas de una subida de tasas de interés por parte del Bank of Japan (BoJ). Los datos clave de inflación de Estados Unidos serán el centro de atención más adelante esta semana. 

El aumento de las apuestas de los operadores sobre una subida de tasas del BoJ impulsó un fuerte giro en el sentimiento del mercado. Las especulaciones sobre un posible cambio en la asignación de activos del Government Pension Investment Fund también aportan cierto apoyo al yen japonés. 

La semana pasada, el miembro de la junta del BoJ Hajime Takata señaló que el banco central podría adoptar un enfoque más agresivo de lo esperado. Afirmó que una subida de 25 puntos básicos “no es necesariamente definitiva” y que, en términos generales, también sería posible realizar subidas consecutivas.

Los operadores seguirán de cerca los próximos datos de inflación del Producer Price Index (PPI) y del Consumer Price Index (CPI) de Estados Unidos, que podrían influir en las expectativas sobre el próximo movimiento de política monetaria de la Federal Reserve (Fed). Los futuros de los fondos federales ahora descuentan una probabilidad de aproximadamente el 60% de una subida, según la herramienta CME FedWatch.

Crece la expectativa de endurecimiento del BoJ mientras el mercado anticipa un cambio más rápido

Analistas de HSBC observan que los mercados están posicionándose cada vez más para un giro más rápido en la política del Bank of Japan en comparación con años anteriores. Señalan que “los mercados esperan ahora que el Bank of Japan (BoJ) endurezca la política más rápido de lo que ha hecho en los últimos años”, con “los swaps indexados a un día implicando unos 75 puntos básicos de subidas acumuladas para abril de 2027, y asignando incluso probabilidades significativas de una subida en la reunión del 18 de septiembre, lo que resulta inusual.” HSBC sostiene que estos movimientos de precios “sugieren que los inversores anticipan un cambio en la forma en que el BoJ responde a los riesgos de inflación y crecimiento.”

Análisis técnico: USD/JPY mantiene tono bajista pese al RSI sobrevendido

En el gráfico diario, USD/JPY extiende una marcada caída y mantiene un claro sesgo bajista a corto plazo, ya que el precio se sitúa muy por debajo de la línea media de las Bandas de Bollinger y de la media móvil simple de 100 días. El par también ha caído por debajo de la banda inferior de Bollinger, lo que subraya una fuerte presión a la baja, mientras que el Relative Strength Index (14) se mantiene en territorio de sobreventa cerca de 25, lo que sugiere que, aunque domina la venta, el impulso bajista podría comenzar a moderarse.

Por arriba, la primera resistencia se observa ahora en la antigua zona de la banda de Bollinger inferior, en torno a 154,70, seguida de la línea media de las Bandas de Bollinger cercana a 158,45 y de la media móvil simple de 100 días agrupada cerca de 159,85. Una recuperación más sostenida necesitaría superar esa confluencia antes de desafiar la banda superior de Bollinger cerca de 162,20; hasta entonces, la estructura técnica general sugiere que los repuntes probablemente serán vendidos.