¡Datos de inflación se publican esta semana! PPI + CPI definirán la suba de tasas en septiembre, estos son los escenarios y las acciones/ETF de EE.UU. que más se beneficiarían
2026/09/09 09:311. Este jueves se publicará el PPI y el viernes el CPI a las 20:30 hora de Buenos Aires, de forma consecutiva
Estos son los dos últimos datos clave de inflación antes de la reunión de tasas de la FOMC el 16 de septiembre, atrayendo la máxima atención del mercado. El consenso para el PPI es un aumento mensual de +0,4% (anterior 0,0%) y un alza interanual a 5,3% (anterior 4,7%); se espera que el CPI general suba +0,4% mensual (anterior apenas +0,1%) y que se mantenga en 3,4% interanual, el núcleo del CPI mensual +0,2% y el interanual bajando levemente de 2,5% a 2,4%.
Hay que tener en cuenta que después de que los no agrícolas de agosto superaron ampliamente las expectativas con un aumento de 162 mil empleos, el empleo ya es suficientemente fuerte y la probabilidad de una suba de tasas en septiembre se empuja a cerca del 58%-60%. El presidente Waller pone la inflación como prioridad en la política; una vez que el núcleo se recaliente, el umbral para subir tasas bajará de inmediato.
La situación en Medio Oriente impulsa el precio del petróleo, y el rubro de energía es la mayor incógnita. El PPI primero servirá para mirar si los costos de las empresas se trasladan aguas abajo, y solo el CPI realmente fijará los precios para la reunión de tasas.
El índice general será impulsado por el rebote energético, y en el núcleo habrá que ver si los alquileres y los servicios fundamentales siguen enfriándose.
2. Tres escenarios con lógicas de trading totalmente diferentes
Si los datos salen por encima de lo esperado (núcleo CPI mensual del 0,3% o el general claramente por encima de lo previsto), la probabilidad de suba de tasas podría superar el 70%. El rendimiento de los bonos del Tesoro y el dólar subirán en tándem; las acciones de crecimiento con valuaciones altas sentirán más presión, y los fondos rotarán hacia energía y finanzas, que se benefician con precios altos del petróleo y tasas elevadas.
Si los datos salen fríos (núcleo de solo 0,1% mensual o el general por debajo de lo esperado), se enfrían rápidamente las expectativas de suba de tasas y vuelve el apetito por riesgo; el Nasdaq y las tecnológicas de IA serán las más elásticas, y las tecnológicas antes castigadas por las expectativas de tasas tienen mayor rebote.
Cuando los datos básicamente coinciden con lo esperado, el mercado no tomará una dirección unívoca y posiblemente haya lateralización de los índices. Los fondos se pondrán más atentos a los detalles: ¿suben los alquileres? ¿Siguen siendo pegajosos los servicios del núcleo? ¿Se expande el alza energética?
En ese momento, los líderes de calidad y los ETF de base amplia suelen resistir mejor. Puede haber rotación sectorial, en vez de una ola solo hacia crecimiento o solo energía.
Estos son algunos activos específicos que pueden beneficiarse (solo como referencia, no constituye recomendación de inversión):
| Por encima (caliente) | Núcleo de CPI mensual ≥0,3% o general claramente superior a lo esperado | rXOM, rOXY, rCVX, rJPM, rXLE |
| Neutro | Básicamente en línea con lo esperado, atención a la rotación de rubros | rMSFT, rGOOGL, rAMZN, rSPY, rQQQ, rXLF |
| Por debajo (frío) | Núcleo de CPI mensual ≤0,1% o general más débil de lo esperado | rNVDA, rAMD, rTSLA, rPLTR, rAAPL |
¿Sos nuevo/a en acciones rtoken y recién empezás con el spot de acciones? ¡Estos videos educativos te van a aclarar todo de una!
“¿Qué es el spot en acciones y en qué se diferencia de las acciones tradicionales de EE.UU.?”
“¿Cómo elegir buenos tokens de acciones o ETF en UEX? Dos indicadores clave para evitar errores”
Descargo de responsabilidad: El contenido de este artículo refleja únicamente la opinión del autor y no representa en modo alguno a la plataforma. Este artículo no se pretende servir de referencia para tomar decisiones de inversión.
También te puede gustar
La Casa Blanca critica la decisión de la Reserva Federal de subir las tasas de interés como "bastante lamentable", mientras Trump insta a bajarlas por debajo del 1%.
El portavoz de la Casa Blanca, Kush Desai, afirmó: "Desde la perspectiva del gobierno, la decisión de la Reserva Federal de aumentar las tasas de interés hoy es bastante lamentable y no tiene una justificación económica particularmente convincente". Cuando se le preguntó si el presidente Trump todavía confía en la independencia del presidente de la Reserva Federal, Desai respondió: "Por supuesto".
¡El "aprendizaje continuo" de la IA podría iniciar un nuevo ciclo de almacenamiento! Citi: La demanda de HBM, DRAM para servidores y eSSD está en aumento; la escasez podría continuar hasta 2031.
En su último informe global sobre la industria de semiconductores, Citibank señaló que, a medida que la inteligencia artificial avanza de los modelos tradicionales de entrenamiento e inferencia hacia una era de “aprendizaje continuo”, el mercado global de chips de memoria podría experimentar un nuevo ciclo de crecimiento estructural en la demanda.
Tras la calma en los índices de acciones estadounidenses, se esconden tensiones: un socio de Goldman Sachs revela cuatro factores que impulsan el mercado
Bobby Molavi, socio de Goldman Sachs, señaló que la incertidumbre regulatoria sobre la inteligencia artificial, el precio del petróleo superando los 100 dólares, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense sobrepasando el 5% y el aumento de las discrepancias en la política de la Reserva Federal están elevando los riesgos de inflación y tasas de interés. Esto ha ejercido presión sobre las operaciones de inteligencia artificial y momentum que antes dominaban el mercado, llevando a que los fondos se trasladen hacia los sectores de software, defensivo y energético, acelerando la reevaluación interna del mercado.
La Cámara de Representantes de Estados Unidos votará el miércoles sobre una nueva regulación del uso de electricidad: exige que los data centers asuman el costo incremental de energía, apuntando a los gigantes tecnológicos que transfieren gastos de electricidad.
Se espera que la Cámara de Representantes de Estados Unidos vote tan pronto como el miércoles sobre una legislación bipartidista destinada a frenar el aumento de los costos eléctricos relacionados con la expansión de centros de datos que apoyan la inteligencia artificial.
Precios de las criptos
Más
