¡Récord de recaudación diaria de más de 70 mil millones de dólares, el nivel más alto desde junio! Empresas globales se apresuran a emitir deuda antes de la subida de tasas de la Reserva Federal

Según informó la APP de Zhihui Finance, tras registrar el martes el día de emisión global más activo desde junio, con una recaudación acumulada de más de 70 mil millones de dólares, las empresas están regresando masivamente al mercado de bonos para acelerar el financiamiento y así asegurar fondos antes de que los costos de endeudamiento sigan aumentando.

De acuerdo a fuentes cercanas, al menos cinco empresas asiáticas —incluyendo Japan Post Insurance Co. y Vedanta Resources Ltd.— buscarán fijar el precio de bonos denominados en dólares el miércoles. Al mismo tiempo, Amazon (AMZN.US) lanzó oficialmente su primera emisión de bonos denominados en libras esterlinas, mientras las grandes tecnológicas siguen recurriendo al mercado de deuda para financiar sus inversiones en inteligencia artificial (AI).

Las crecientes tensiones entre Estados Unidos e Irán han elevado la presión inflacionaria, y los inversores intentan anticipar si la Reserva Federal subirá las tasas de interés este mes, lo que da a las empresas motivo para ingresar anticipadamente al mercado de bonos. Según datos compilados, los emisores que fijaron el precio de sus bonos el martes lograron atraer una sólida demanda de suscripción, aún cuando la prima sobre los bonos en circulación fue mínima.

“El mercado absorbió plenamente las emisiones de nueva deuda y los fundamentales corporativos se mantienen sólidos. Actualmente, los principales riesgos del mercado global de crédito son la geopolítica y la inflación”, señaló Mark Reade, jefe de estrategia de crédito asiático de Mizuho Securities.

No obstante, el aumento en los conflictos en Medio Oriente y la suba del precio del petróleo debilitaron en parte el entusiasmo observado al inicio de la semana. El mercado estadounidense de grado de inversión alcanzó el martes, primer día de operaciones tras el feriado por el Día del Trabajo, el menor volumen de emisiones en tres años.

Otro factor potencial de volatilidad será el anuncio del Tesoro de Estados Unidos el miércoles (hora local) sobre la próxima ronda de recompra de bonos del Tesoro con vencimientos entre 10 y 20 años. Esta comunicación adquiere especial relevancia: el mes pasado, la Secretaria del Tesoro, Janet Yellen, afirmó que, para contener el aumento en los costos de endeudamiento a largo plazo, la escala de recompra “al menos se duplicará”.

Los datos muestran que la demanda de los inversores en el mercado estadounidense de grado de inversión el martes fue aproximadamente cuatro veces el tamaño real de las emisiones colocadas.

“En las operaciones de esta semana los spreads se mantuvieron estables y los libros de suscripción fueron sorprendentemente grandes,” destacó Owen Gallimore, jefe de análisis de crédito de Deutsche Bank para Asia–Pacífico. “Considerando la volatilidad de los precios del petróleo y del mercado de bonos del Tesoro, el mercado de crédito está demostrando una resiliencia impresionante.”