Guoyuan International: Mantiene la calificación de compra para Waterdrop (WDH.US); el rendimiento impulsado por la IA sigue creciendo a gran velocidad

Según ha informado Jin Zhi Finance APP, tras la publicación de los resultados del segundo trimestre de 2026 de Waterdrop (WDH.US), Guoyuan International publicó un informe de investigación en el que mantiene la calificación de compra para Waterdrop y fija el precio objetivo en 1,25 dólares. El informe señala que los ingresos de Waterdrop crecieron rápidamente este trimestre, con la IA completamente integrada en toda la cadena de captación de clientes, suscripción y gestión de siniestros. En el segundo trimestre, la IA contribuyó a generar primas adicionales cercanas a 100 millones de yuanes. De cara a 2026, se espera que los ingresos de la empresa experimenten un crecimiento interanual acelerado, manteniendo una estrategia de crecimiento impulsada por los ingresos.

Los ingresos de Waterdrop en el segundo trimestre de 2026 ascendieron a 1.448 millones de yuanes, lo que supone un incremento interanual del 72,8%. Entre ellos, los ingresos relacionados con seguros en el trimestre aumentaron un 80,5% interanual. Esto se debe principalmente a la mejora en la capacidad de servicios de evaluación de riesgos y al aumento de las primas del primer año generadas a través de la plataforma.

El informe de análisis destaca que la potenciación profunda por la IA fue el motor clave de los resultados de este trimestre. La empresa ha formado una arquitectura de IA de tres capas: “interacción inteligente en primera línea, automatización de suscripción en la capa intermedia y análisis de datos para el control de riesgos en el back office”. En el segundo trimestre, el sistema de IA ayudó a generar primas adicionales cercanas a 100 millones de yuanes y las primas del primer año de seguros a largo plazo crecieron un 33,4% respecto al trimestre anterior.

En cuanto a la innovación de productos, aprovechando la acumulación masiva de datos de siniestros y la comprensión de las necesidades de los usuarios, Waterdrop rompió con la lógica tradicional de rechazar automáticamente a personas con enfermedades crónicas, permitiendo así que usuarios con patologías puedan contratar seguros. Este trimestre, Waterdrop lanzó “Rongyi Bao”, el primer producto del sector de enfermedades graves de largo plazo sin declaración de salud y con renovación garantizada por 5 años; además, presentó el primer seguro de enfermedades específicas de por vida sin declaración de salud, logrando así una transición en la lógica de suscripción de “asegurar solo a personas sanas” a “asegurar a más personas”. Durante la reunión de resultados, el equipo directivo señaló que, a medida que los datos entre la seguridad médica pública y los seguros comerciales se conecten progresivamente, los seguros de salud para personas con enfermedades podrían evolucionar hacia un producto masivo de protección como lo son los seguros de automóviles, abriendo así un gran espacio de mercado.

Además, la rama de medicamentos Yifan Pharma de Waterdrop logró un crecimiento superior a lo esperado; este trimestre, la cantidad de pacientes incorporados aumentó un 54% interanual, sirviendo ya a más de 17.000 personas. Los ingresos de pruebas para enfermedades crónicas aumentaron un 80% interanual, y la IA redujo los ciclos de reclutamiento farmacéutico de “semanas” a solo “días”, lo que acelera la aparición de la segunda curva de crecimiento.

Shen Peng, fundador y CEO de Waterdrop, afirmó: “En Waterdrop, siempre consideramos la tecnología como el motor central del desarrollo de la empresa. Actualmente, la capacidad de IA está profundamente integrada en todas las plataformas de negocio, lo que nos permite captar con mayor precisión la creciente demanda de mercado en los negocios existentes y reforzar nuestras barreras competitivas. En el futuro, seguiremos fortaleciendo nuestra capacidad tecnológica y de IA, impulsando el desarrollo empresarial de forma constante, manteniendo la inversión estratégica y creando valor a largo plazo y sostenible para los accionistas”.