Interpretación de movimientos: Shengke Communication sube notablemente el 18 de septiembre por chips de intercambio Ethernet, productos 800G y aumento de capital para I+D.

La aplicación de Zhihui Finance destaca que las empresas de dispositivos médicos van a atravesar otra temporada de resultados financieros débiles, pero luego se espera que ingresen a 2027 con la perspectiva de crecimiento más fuerte en más de dos años. Esto ocurre después de un período difícil para el sector, marcado por incertidumbre política, ataques cibernéticos y retiradas de productos.

La Compañía Nacional de Petróleo de Pakistán firmó un acuerdo de suministro de petróleo con OQ de Omán.

⑴ Commerzbank de Alemania advierte que el problema de deuda en Francia podría representar un riesgo sistémico para la eurozona aún mayor que la crisis de deuda soberana de Grecia. ⑵ La entidad señala que actualmente la deuda pública en la eurozona representa, en promedio, alrededor del 90% del tamaño de la economía, por encima del 80% aproximadamente registrado en 2009. ⑶ Al mismo tiempo, se observa una disminución en la voluntad de avanzar en reformas fiscales por parte de los distintos actores. ⑷ Sin embargo, un sistema bancario más sólido, las instituciones francesas y las herramientas de intervención del Banco Central Europeo han reducido la posibilidad de una propagación del riesgo. ⑸ Commerzbank no prevé una nueva crisis de deuda soberana, pero advierte que los riesgos asociados están en aumento. ⑹ A nivel de mercado, la trayectoria fiscal de Francia y la sostenibilidad de la deuda de la eurozona siguen siendo variables potenciales que influyen en la fijación de precios de las tasas de interés a largo plazo. ⑺ En adelante, se recomienda seguir de cerca el avance de las reformas fiscales en Francia y el uso de las herramientas de política del Banco Central Europeo.

⑴ Hartnett de Bank of America señaló que los fondos del mercado monetario registraron una entrada neta de aproximadamente 166.000 millones de dólares la semana pasada, la mayor entrada semanal desde abril de 2020, lo que demuestra que aún existe una gran cantidad de dinero esperando en el mercado. ⑵ Hartnett enfatizó que, si la Fed no continúa bajando las tasas de interés, ese efectivo no irá fácilmente a activos de riesgo; es decir, “si no bajan las tasas, el dinero no se mueve”. ⑶ En cuanto a acciones, Bank of America recomienda mantener una postura defensiva antes de las elecciones de medio término, ya que el mercado podría oscilar aproximadamente un 10% en ambas direcciones. ⑷ Para el sector tecnológico, Bank of America sugiere no aumentar posiciones por ahora y cree que los gigantes tecnológicos tendrán un desempeño superior al de los semiconductores. ⑸ Sobre bonos, Bank of America recomienda empezar a comprar bonos del Tesoro estadounidense a 30 años cuando los rendimientos lleguen a su pico. ⑹ En cuanto a small caps y fondos de inversión inmobiliaria (REITs), Bank of America considera que hay oportunidades selectivas de compra. ⑺ Para el oro y las commodities, Bank of America aconseja mantener las posiciones. ⑻ Respecto a mercados emergentes, Bank of America recomienda continuar con las posiciones, destacando que el sector tecnológico de China merece atención. ⑼ A nivel de amplitud de mercado, cerca de la mitad de los índices globales ya ha caído por debajo de importantes medias móviles. ⑽ El indicador Bull & Bear de Bank of America bajó de 8.8 a 8.1, permaneciendo en zona de venta. ⑾ En general, la actitud del mercado es cautelosa, y el flujo de capital está fuertemente ligado a las perspectivas de recortes de tasas; se recomienda prestar atención a la trayectoria de políticas de la Fed y a las preocupaciones del mercado provocadas por los comentarios sobre aranceles de Trump.